USUAL协议:背后的阳谋与阴谋

USUAL协议是一个打着美国国债收益率旗号的庞氏骗局。该协议共有5种代币:

1. USUAL - 治理代币(矿币)
2. USD0 - 稳定币(作用不大)
3. USD0++ - 4年期国债代币(明面上的诱饵)
4. USUALX - USUAL质押版本(另一个诱饵)
5. USUAL* - 团队和投资人专属代币(隐藏的利器)

协议的阳谋很简单:声称将美国国债4%的稳定收益带到链上,而且无需许可。然而,对币圈玩家来说,4%的收益显然不够吸引。

于是,$USUAL登场了。协议宣称可以提供70%的收益,通过铸造USD0++(每枚1美元)获得$USUAL奖励。即使$USUAL价格腰斩,仍能获得28%的年化收益。

为消除用户疑虑,协议采取了几项措施:

1. 允许1:1价格随时赎回USDC
2. 在某借贷平台设立金库
3. 将USD0++所有市场的预言机价格固定为1美元

这些措施给人一种错觉,认为USD0++可以随时1:1赎回。一些投资者开始进行高杠杆操作,如一个大户用2700万美元杠杆到1.3亿USD0++。

然而,协议突然宣布关闭1:1赎回通道,只能按0.87的价格退出USD0++。这意味着项目方从近20亿美元的TVL中抽走了13%,约2.6亿美元。

这笔资金据称将分配给USUALX持有者。USUALX质押者可以获得美元收益和$USUAL代币奖励,形成一个两方相互挖矿的循环。

真正稳赚不赔的是项目方。他们还有一种名为USUAL的代币,只面向投资者和团队。USUAL享有更多权益,包括铸币税权利和50%的费用分配。团队通过这种方式已经获利至少7200万美元。

项目方之所以采取这种做法,是因为庞氏骗局难以为继。$USUAL价格持续下跌,若不采取措施,协议将陷入死亡螺旋。

这套组合拳的目的是维持TVL,同时从中抽取资金分给USUALX,以稳定$USUAL价格并提高APY,吸引新资金入场,让骗局得以继续。

最终,所有参与者都将成为受害者。整个协议注定会崩溃,只是时间问题。$USUAL终将归零,而USD0++持有者已被征收13%的"税"。杠杆操作者和某些LP提供者也遭受了巨大损失。

唯一的受益者是项目方。对于尚未接触USUAL的人,建议远离。已经参与的人要么认亏止损,要么冒险继续参与。但即使不亏钱,也要承担巨大的机会成本。在缺乏监管的加密货币市场,项目方往往不受法律约束,道德底线形同虚设。