DeFi投资传奇：Arthur的成长与投资之道

Arthur是DeFi领域最具传奇色彩的投资者之一，短短3年内实现了100倍的投资回报。他目前已转型专注二级市场，依然保持着出色的投资表现。

Arthur于2017年20岁时进入加密货币领域。他在南洋理工大学主修经济学、辅修创业学，并积极参与校园活动，担任投资俱乐部副主席。毕业后，他加入一家大型石油公司担任交易员，负责航运、分析和交易等工作。

随着对区块链技术的兴趣日益浓厚，Arthur决定辞去石油交易工作，专注于加密货币投资。他的大宗商品交易经验帮助他建立了严格的投资标准，这在后来的FTX事件中帮助他将损失降到最低。

Arthur逐渐成长为一名基于基本面的投资者，专注于加密货币的实际应用场景。2019年初，他深入研究DeFi领域，并成功把握住了DeFi Summer带来的机遇。如今，Arthur已成为某投资基金的创始人，主要专注于二级市场投资。

在投资理念的形成过程中，Arthur观察到美国股市在过去10-15年里一直保持上涨趋势，而其他市场表现则相对平平。他认为，要获得超越市场的回报，关键在于比市场更早发现那些增长潜力巨大的项目。

Arthur认为加密货币非常适合全球化投资策略，因为它是一种全球性资产。如果一个加密项目找到了合适的市场定位，就可以在全球范围内快速扩张。

投资策略揭秘

Arthur表示，他们的投资规模在八位数到九位数之间。投资策略主要以基本面为导向，偏好中小型加密货币。他们的目标是超越比特币和以太坊的表现。

基金最初专注于DeFi领域，后来逐步拓展到其他具有增长潜力的赛道，如AI和游戏等。Arthur强调，作为一个优秀的投资者，不需要对每个领域都精通，但需要有基本的了解并愿意投入时间学习。

给新人的建议

Arthur分享了他评估新赛道的三步方法：

1. 评估该赛道与加密货币的结合度
2. 判断是否有快速增长的可能性
3. 寻找数据支持，并给自己3-6个月的时间来验证判断

投资教训

Arthur反思了过去的投资经历，指出在加密货币行业中，"存活下来"就已经是相对成功的表现。他提醒投资者要特别注意两大风险：

1. 托管风险：建议使用行业顶级的托管服务
2. 对手风险：包括交易所和投资项目本身的风险，需要做好全面的风险评估

Arthur认为，当前市场存在一个不平衡点：大量风险投资涌入，但市场缺乏足够的流动性来承接。这为二级市场创造了机会，因为许多优质项目在发币后无人问津。

市场变化与散户应对

Arthur指出，FTX事件和某交易平台与美国政府和解都是行业的里程碑事件。他认为市场正在向机构化方向发展，但仍存在一些非传统的投资机会。

入场和出场时机的把握

Arthur承认，准确把握入场和出场时机是最具挑战性的任务。他建议投资者要根据市场情况灵活调整策略，密切关注宏观环境、市场流动性、交易量、情绪指标等因素。

在基本面分析方面，Arthur会关注链上交易量和基本面增长情况。他以AI赛道为例，指出市场情绪变化可能导致项目估值在短时间内发生剧烈波动。

成功投资案例

Arthur分享了他最成功的投资案例。某游戏项目是他回报率最高的投资，峰值回报率接近2000倍。在赛道选择上，DeFi是他投资最成功的领域。他们早期就进入了这个赛道，投资了多个后来成为蓝筹的DeFi项目。

从重大事件中吸取的教训

经历了一些重大事件后，Arthur对团队的道德标准有了更高的要求。他认为，如果一个人的人格存在问题，不管项目多成功，都可能在短时间内崩溃。

另一个重要的反思是加强风险控制。尽管Arthur投资了某些后来出现问题的项目，但由于良好的风险管理，他们并未遭受重大损失。

Arthur的经历表明，在加密货币投资领域，专业知识、策略眼光和道德操守缺一不可。他的成功不仅源于敏锐的市场洞察力，更得益于坚持正直的投资理念。