比特币的贝塔激增是否预示着加密投资者面临危险？

简而言之：
比特币与股票市场的相关性不断增加且高贝塔值意味着它现在放大了市场波动性。
数据显示，比特币的贝塔值对市场波动的反应比股票更为剧烈。
分析师警告称，比特币现在的表现类似于高风险科技股。
多年来，比特币的传播者声称这种加密货币将保护投资者免受传统市场动荡的影响。但越来越多的证据现在表明，相反的情况正在发生：比特币正变得与它本应对冲的股票市场紧密相连——而后果可能是残酷的。主要元凶？贝塔。

一个令人担忧的转变
来自CME集团的数据表明，比特币与标准普尔500指数和纳斯达克100指数的相关性，从十年前几乎为零上升到今天的约0.48。

更令人担忧的是，比特币的贝塔值——衡量资产对市场波动反应的剧烈程度——一直在纳斯达克附近徘徊，且今年多次突破1，针对标准普尔500指数。

简单来说，比特币不再是对冲工具——它是一个放大器。当市场动荡时，比特币不仅仅是跟随；它会暴跌。

数字不会说谎

对三个月滚动β数据的分析描绘了一幅令人不安的图景：比特币的β保持在1以上，且没有下降的迹象。

这意味着，股票的适度回调可能会变成一场全面的加密货币血战。

什么是beta – 你为什么应该害怕它？
Beta衡量一个资产相对于市场的波动程度。

1的贝塔：与市场同步移动。

Beta大于1：放大波动——收益和损失一样。

Beta低于1：减缓波动性。

负贝塔：与市场走势相反。

比特币的贝塔值坚 firmly 超过1——这意味着当市场下跌时，加密货币的损失可能是灾难性的。

分析师们感到担忧
即使是经验丰富的市场观察者也对这种变化感到不安。

花旗集团分析师表示：“股票现在解释了比特币价格波动的15%，贝塔值在1.4到1.5之间。”

SOL Strategies 的首席执行官 Leah Wald 直言不讳：

“比特币的结构性表现仍然像一个高贝塔风险资产：在牛市情绪下，它往往表现优于市场，而在市场去风险时则表现不佳。”

一项最近的学术研究更进一步，得出结论称在相同风险水平下，比特币的波动性是标普500的四倍——如果股市进入长期下滑，这将是一个可怕的前景。

这对你意味着什么
希望比特币能够在危机中保护他们的投资者，反而可能会陷入一个陷阱。

如果标准普尔500指数下跌5–10个百分点，比特币可能会轻易下跌15–20个百分点——或者更糟。

重仓加密货币的投资组合可能在不知不觉中加大了市场风险。

在如此高的贝塔值下，比特币看起来更像是一只杠杆科技股，而不是避险资产——没有资产负债表。

痛苦的历史
这不仅仅是理论。比特币在市场恶化时反复显示出崩溃的倾向：

在2020年3月，比特币在几天内失去了其一半的价值，因为恐慌席卷了市场。

在2022年，当联邦储备加息时，它把纳斯达克压到了地面上。

而在今年早些时候，新的波动性使比特币在每一次股市下跌中都表现得更加夸张。

底线
比特币的贝塔飙升是一个无法忽视的警告信号。

曾被称为“数字黄金”的比特币，现在是一种危险的波动性权益代理，完全有可能将下一个股市动荡转变为加密货币崩盘。

#BTC#