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日元套利交易平仓风险:全球金融市场面临冲击
日元套利交易解除引发的全球金融危机
当市场低迷但选举在即时,政客们通常会选择印钞并操纵价格上涨。作为美国总统候选人,卡玛拉·哈里斯面临着严峻的挑战。为避免2008年全球金融危机重演,她可能会指示财政部长采取行动。
日本公司长期进行大规模的日元套利交易,利用低成本日元融资购买高收益外国资产。这一交易规模庞大,总敞口达到日本GDP的505%,约24万亿美元。然而,日元过度贬值引发了通胀压力,日本央行不得不考虑退出这一交易。
无序平仓可能导致日元大幅升值,全球股市暴跌。根据历史数据,日元每升值1%,纳斯达克和日经指数可能下跌1%左右。如果美元兑日元跌至100,纳斯达克可能跌至12,600点左右。
为避免危机蔓延,美国可能会启动中央银行货币互换机制(CSWAP)。日本央行可借入美元,用于收购日本企业持有的美国股票和国债。这将使日元回流,同时维持美国资产价格。
对于加密货币投资者而言,需要权衡两种相反的力量:美国财政部注入流动性的积极影响,以及日元走强引发全球抛售的负面影响。观察比特币与美元/日元汇率的关联性,可以判断市场预期。如果呈现凸出关系,意味着市场预期救助;如果呈现正相关,则可能需要等待最终的市场投降。
总的来说,未来几个月将是关键的交易时期,投资者需要密切关注局势发展,谨慎使用杠杆。