BTC流动性质押赛道概览

比特币质押机制Babylon即将上线，这将为BTC生态带来巨大变革。Babylon通过密码学实现了BTC原生资产的非托管质押,让比特币持有者能在保证安全的前提下获得质押收益。目前已有多个项目围绕Babylon推出BTC流动性质押方案,试图撬动万亿美元资金。

主要项目概况

pSTAKE

pSTAKE采用机构托管流动性模式,用户资金质押给pSTAKE后再由项目方质押到Babylon。其官方流动性质押代币yBTC还未发行,计划未来在以太坊及其他L2上线。目前产品处于v1测试网阶段,已有超4万用户参与。

Lorenzo

Lorenzo实现了类似pendle的本息分离业务。用户质押BTC后可获得stBTC、YAT和SPT三种代币,分别代表本金、收益权和提取顺序。Lorenzo计划分两阶段启动主网,目前正在进行pre-launch staking。

Lombard

Lombard采用更去中心化的模式,用户资金直接质押到Babylon,由去中心化的Consortium管理质押流程。其流动性质押代币LBTC计划跨链发行并与DeFi生态集成。Lombard目前处于Private Beta阶段,仅开放质押尚未开放提款。

Solv

Solv整合了来自BTC Layer2和ETH Layer2的多种收益,通证化为SolvBTC。目前已在Merlin Chain、Arbitrum和BNB Chain吸引了1.2万BTC质押。Solv设有基础积分、加速积分和推荐积分三种积分机制。

Bedrock

Bedrock开发了UniBTC协议,让以太坊用户的wBTC能质押给Babylon。UniBTC目前发行在以太坊上,持有者可获得Bedrock奖励和Babylon积分。

Master Protocol

Master Protocol是一个收益聚合平台,聚合了多个BTC生态项目。其Master Yield Market产品将聚合资产拆分为MPT和MYT供用户交易。该项目还推出了Master Yield Pass NFT激励计划。

Chakra

Chakra是一个ZK驱动的共享模块化比特币结算层。其流动性质押代币tlBTC可作为质押凭证、DeFi资产和全链结算资产。Chakra在Babylon测试网中表现突出,并上线了积分系统。

行业展望

BTC staking有望大幅提升BTC生态整体收益率,从而启动正向飞轮效应。与ETH质押不同,BTC质押更类似eigenlayer的restaking业务,难以形成巨头垄断格局。该领域的早期项目具备跑马圈地机会,值得投资者关注。