如果你接触钱，你最终会接触到稳定币

全球支付系统并不是过时的。它是破碎的。今天，银行收取的平均汇款费用为 13%，仅为了跨境发送 $200 ，且通常需要两天。这不仅仅是系统的一个昂贵或低效的方面；这就是系统本身。简单来说，这是一种对那些最负担不起的人和企业的税。

总结

• 从实验到基础设施：稳定币从2020年的$4B 小众市场增长到今天的$250B 市场，预计到2028年将推动$1T 的年度支付。
• 打破支付壁垒：他们将汇款成本从6-13%降低到不足1%，而曾经需要59天的B2B结算周期现在是即时且无国界的。
• 监管透明度正在出现：像CLARITY法案和GENIUS法案这样的法律正在巩固稳定币的合法性，而巴西的BRL1和墨西哥的MXNB等地方代币显示了数字原生货币如何适应每个经济体。
• 可编程货币革命：除了速度和成本，稳定币实现了实时薪资、自动保险和机器对机器的支付——重新定义了货币的功能。

稳定币消除了这一摩擦——它们在几秒钟内完成结算，成本低于1%，并且在没有银行家许可或对应网络延迟的情况下运行。支付可以完全可编程，实时接收，并且完全自动化。它不仅仅是对金融基础设施的微小升级，而是对这个残缺系统的完全替代。整个技术栈正在被重写，稳定币不再是加密货币的好奇对象。它们正在成为新金融秩序的基础，世界也在慢慢开始理解其影响。

###万亿美元稳定币激增

在2020年，稳定币仅占$4 亿美元的市场，当时被视为“一个实验”。五年后，这一数字已超过$250 亿美元，现在成为全球金融体系中一个不可避免的机会。

这仅仅是开始，因为分析师预测到2028年年支付量将超过$1 万亿，稳定币到2030年将占跨境资金流的12%。到成熟时，它们可能占据美国国债市场的25%和整个美国货币供应量的10%。

这些不再是“小众代币”；它们是全球金融核心的流动工具。稳定币正在迅速且悄然地实现金融科技在过去二十年中一直承诺的颠覆。

###稳定币已经获胜的领域

企业支付仍然令人惊讶地过时。几乎每个流程都是手动的，平均结算周期延长至59天。与此同时，稳定币已经推动了超过$36 亿美元的B2B流动——即时、合规且跨境结算。我们看到首席财务官们从“涉足加密货币”转变为完全放弃电汇。

正如之前提到的，汇款严峻地暴露了系统的不平等。国际汇款的平均费用为6.3%。使用稳定币，这一费用降至1%以下，结算立即完成。总部位于墨西哥的交易所Bitso去年处理了超过$200 亿的汇款，展示了其规模证明。对数百万的人来说，稳定币成为了关键的生存工具。

消费者支付也在发生变化。与稳定币相关的借记卡和信用卡产品在短短两年内增长了四倍，从2023年每月$12 百万增至2025年每月超过$250 十亿。除了支付，代币化应收款将稳定币转变为实时信用额度，几秒钟内就能结算。很快，你就会看到传统卡片支付系统显得多么笨拙，相比之下，可编程现金的运作要好得多。

###怀疑者论点的衰落

怀疑者认为，监管、提现选项和流动性仍然是未解决的问题。但这些论点每天都在削弱。关于监管，合法性的辩论已经结束。CLARITY法案确认稳定币不是证券，而GENIUS法案则提出了有意义的监管，平衡了保护措施与创新空间。令人鼓舞的是，看到行业不仅接受监管，还要求监管。

在最后一公里的支付中，法定货币的转换仍然不均衡，特别是在新兴经济体中。但本地稳定币正在迅速崛起，例如巴西的BRL1或墨西哥的MXNB。这些正在创造适合当地市场的可编程、数字原生现金。这是关于为每个经济体构建适合的定制数字货币，而不是将美元输出到每个地方。

在流动性方面，仍然存在摩擦，超过 $1 亿的交易仍然看到滑点超过 0.1%。然而，链上做市商正在比传统交易所更快地扩展二层解决方案以提高深度和稳定性。1inch 汇聚来自多个自动化做市商的流动性，通过在多个池中找到最佳价格来减少滑点。这使得下一个层次的金融能够实时、流动并且原生于账本，而不仅仅是离线的。

###终局：可编程货币

真正的突破不仅在于其速度或成本，而在于稳定币的可编程性。通过智能合约，货币本身变成了一种智能基础设施：工人可以实时按小时甚至按分钟获得薪酬；连接的设备可以在没有人工干预的情况下处理设备之间的支付。保险赔付可以自动执行，甚至在索赔被提出之前。

这可能意味着远程自由职业者在完成任务后立即获得报酬；电动汽车在智能充电站自动充电，按每小时千瓦支付费用，天气受损房屋的赔偿在气象卫星检查后迅速到账。

这不仅仅是一种看涨的信念。Stripe、Circle 和 Revolut 等主要金融参与者已经在部署这些基础设施。每个金融科技公司最终都会成为稳定币公司，无论他们是否接受这一点。

###无可避免的转变

目前，$5 万亿闲置在我们自己的账户中，因过时的代理银行体系而被困为死资本。稳定币可以在一夜之间释放这种流动性，以改变全球金融，推动创新，并促进全球经济发展。

这不再是理论；它正在实时发生。他们已经在跨境转移数十亿，加速B2B支付，并支撑整个汇款通道。最初作为实验的东西已经变成了基础设施。进展不会来自于等待一个完美的框架或通用的规则书。它将来自于在我们已经拥有的明确性中构建，并在前进中加以改进。

稳定币代表了几十年来货币所经历的最重要升级。这不是一种附加价值，而是旧时代的终结与下一个时代的开始。愿意在今天而不是几年后与这一现实接触的公司和监管机构，将定义全球金融中不可避免的真相：如果你接触到货币，你最终会接触到稳定币。

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凯文·德·帕图尔

Kevin de Patoul 是 Keyrock 的联合创始人兼首席执行官，该公司是一家成立于 2017 年的全球加密投资公司。近十年来，Kevin 一直致力于数字资产的推广，以解锁整个金融领域的实用性，秉持信任、透明和长期价值创造的原则。他对代币化和机构采用演变的见解经常出现在全球领先的出版物中，包括《金融时报》和彭博社。Kevin 拥有商业工程和国际管理的背景，曾在 Roland Berger 担任战略顾问多年。在那里，他对加密货币的早期好奇心演变为 Keyrock 的核心信念：数字资产不仅仅是一种新资产类别，而是更高效全球金融系统的催化剂。在 Kevin 的领导下，Keyrock 已发展为一家金融机构，为全球 85 个交易所和 1,300 个市场提供流动性。与他的团队一起，他通过监管透明和机构级基础设施优先考虑有目的的增长，为更健康的代币经济奠定基础。