五浪理论简介

什么是艾略特波浪？

艾略特波浪理论指的是一种理论(或原则)，投资者和交易者可以在技术分析中应用。这一原则基于金融市场倾向于遵循特定模式的观点，无论时间框架如何。

本质上，艾略特波浪理论(EWT)表明，市场运动遵循一系列自然的群众心理周期。所形成的模式遵循当前的市场心理，在看跌和看涨趋势之间交替。

艾略特波动理论是由美国会计师和作家拉尔夫·尼尔森·艾略特在1930年代提出的。然而，这一理论在1970年代才因罗伯特·R·普雷克特和A·J·弗罗斯特的努力而获得了广泛关注。

最初，EWT被称为波浪理论，描述人类行为。艾略特的创作基于他对市场数据的广泛研究，专注于股票市场。他的系统研究涵盖了至少75年的宝贵信息。

作为一种技术分析工具，EWT 现在被用来识别市场周期和趋势，并且可以应用于各种金融市场。然而，艾略特波浪并不是一种指标或交易技术。相反，它是一种可以帮助预测市场行为的理论。正如普雷克特在他的书中所述：

[...] 波浪理论主要不是一种预测工具；它是对市场如何运作的详细描述。

– Prechter, R. R. 艾略特波动理论 (p.19).

基本艾略特波浪模式

通常，基本的艾略特波浪模式可以通过一个8波模式来识别，由5个冲动波(沿主要趋势方向)移动和3个修正波(沿相反方向)移动。

因此，牛市中的完整艾略特波动周期将如下所示：

请注意，在这个第一个例子中，我们有五个冲动波：三个在上升趋势中(1、3和5)，以及两个在下降趋势中(A和C)。简单来说，任何与主要趋势一致的移动都可以被视为冲动波。这意味着2、4和B是三个修正波。

但根据艾略特的说法，金融市场会产生具有分形属性的模式。因此，如果我们缩小到更长的时间框架，从1到5的运动也可以被视为一个冲动波(I)，而A-B-C的运动则可以代表一个修正波(II)。

此外，如果我们放大到较低的时间框架，一个脉冲波(例如3)可以分解成五个较小的波，正如下一部分所示。

相反，熊市中的艾略特波动周期将如下所示：

冲动波

根据普雷赫特的定义，冲动波始终沿着更大趋势的方向移动。

正如我们刚刚看到的，艾略特描述了两种波浪发展类型：冲动波和修正波。前面的例子涉及五个冲动波和三个修正波。然而，如果我们放大一个单独的冲动波，它将由五个更小的波浪结构组成。艾略特称之为五波模式，并制定了三个规则来描述其形成：

• 波浪2不能回撤超过波浪1运动的100%。

• Wave 4 不能回撤超过前一波 Wave 3 移动的 100%。

• 在1、3和5波中，3波不能是最短的，通常是最长的。此外，3波总是超越1波的终点。

修正波

与冲动波不同，修正波通常由三波结构形成。它们通常是在两个较大的冲动波之间发生一个较小的修正波。三波通常被标记为A、B和C。

与冲动波相比，修正波通常较小，因为它们是逆势而动。在某些情况下，这种对抗趋势的挣扎可能使修正波更难以识别，因为它们的长度和复杂性可能会有显著变化。

根据普雷克特的说法，关于修正波最重要的规则是，它们从来不是由五个波组成的。

艾略特波浪理论有效吗？

关于艾略特波浪理论的有效性，存在着持续的争论。有些人认为，艾略特波浪原则的成功率在很大程度上依赖于交易者准确将市场走势划分为趋势和修正的能力。

在实践中，波浪可以通过多种方式绘制，而不必违反艾略特的规则。这意味着准确绘制波浪并不是一项简单的任务。这不仅因为它需要练习，还因为其高度的主观性。

因此，批评者认为艾略特波浪理论并不是一个合法的理论，因为它高度主观且依赖于一套定义模糊的规则。然而，仍然有数千名成功的投资者和交易者成功地应用了艾略特的原则。

有趣的是，越来越多的交易者将艾略特波浪理论与技术指标结合起来，以提高成功率和降低风险。斐波那契回撤和斐波那契扩展指标可能是最常见的例子。

结束语

根据普雷赫特的说法，艾略特从未真正推测过市场为何倾向于表现出5-3波浪结构。相反，他只是分析了市场数据并得出了这个结论。艾略特的原则仅仅是人性和群众心理所造成的不可避免的市场周期的结果。

然而，如前所述，艾略特波浪理论并不是一个技术分析指标，而只是一个理论。因此，没有正确的使用方法，它本质上是主观的。准确地用波浪理论预测市场波动需要实践和技巧，因为交易者需要弄清楚如何计算波浪。这意味着使用它可能是有风险的——尤其是对于初学者。

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