失业激增预示着即将降息 - 对您的投资策略的影响

最近的美国就业报告显示，劳动力市场发生了重大变化，这可能会重塑金融格局。

劳动力市场面临意想不到的挑战

八月的就业数据描绘了一个令人担忧的图景：

• 失业率上升至4.3%，达到了自2021年底以来未见的水平。
• 新增就业岗位未达预期，仅增加了22,000个新职位，远低于预期的75,000个。

这些数据表明不仅仅是减速；它们表明就业市场稳定性可能正在解体。

美联储的困境

美联储现在面临货币政策的一个关键时刻。由于其价格稳定和最大就业的双重目标，当前的经济指标迫使人们重新评估：

• 通货膨胀已显示出减缓的迹象，逐渐接近美联储的2%目标。
• 失业率的急剧上升为他们的考虑增加了一个新的维度。

这些因素的融合可能会引导美联储采取更加宽松的立场，可能导致降息以避免更严重的经济衰退。

市场预期转变

针对就业报告，金融市场迅速调整了他们的展望：

| 概率 | 降息情景 | |-------------|-------------------| | 88% | 25个基点 | | 12% | 50个基点 |

此外，现在在2025年进行至少三次降息的可能性很大。

加密货币的独特地位

加密货币市场有望从这一潜在的货币政策转变中获得显著收益。原因有二：

1. 加密货币的估值主要受到流动性和采用的驱动。
2. 较低的利率降低了传统利息资产的吸引力，这可能使得加密货币更加具有吸引力。

历史背景

以往的宽松周期与加密市场的牛市趋势始终是一致的：

• 2020年的紧急降息在比特币从$5,000飙升至$65,000的不到18个月内发生。
• 在2024年，经过降息，比特币的价值在一个季度内从$60,000飙升至$100,000。

2025年第四季度：一个潜在的转折点

几个因素表明，2025年第四季度可能对加密货币市场至关重要：

• 全球流动性周期通常为3-4年，且加密市场的高峰往往与流动性顶点相一致。
• 全球M2货币供应量正在达到新高，与美联储预期的降息相吻合。

加密货币的新纪元

与以往由投机兴趣主导的周期不同，目前的市场环境具有更强的基础，主要体现在通过ETF和企业财政投资的机构参与。尽管这并不能消除波动性，但它可能提供更稳定的长期支撑水平。

投资影响

在我们驾驭这一变化的经济环境时，不同的资产类别可能会以不同的方式做出反应：

• 股票可能会看到渐进的，尽管不均匀的增长。
• 随着收益率下降，债券价格预计将会上涨。
• 加密货币在宽松周期中历来表现出最戏剧性的积极反应。

在这种情况下，加密货币对流动性注入的独特响应使它们成为多样化投资组合中潜在的最具活力的元素之一。

这一经济背景以就业数据疲软和流动性增加的前景为特征，可能为自2020年以来的加密货币投资提供了最有利的环境之一。