2025年波动性：具有盈利潜力的公司股票购买指南

2025年给全球金融市场带来了根本性的变革。在2024年创下历史新高之后，投资者如今面临一个完全不同的局面：前所未有的关税紧张、极端波动以及以更实惠的价格进行买入的机会。

背景：为何是重新制定策略的时机

美国政府实施了一系列激进的关税措施：所有进口商品基础关税为10%，对欧盟征收50%，对中国累计55%，对日本为24%。这一措施最初引发市场恐慌，但经过3-4月的调整，主要股指逐步回升。

黄金价格创下每盎司超过3300美元的历史新高，反映出避险需求的增加。然而，这并不意味着应放弃权益类资产：许多2025年值得买入的公司股票实际上提供了真实的机会，尤其是在近期调整后估值更具吸引力的公司。

五大优选：2025年值得买入的公司股票

1. 诺和诺德 (NVO)：糖尿病与肥胖治疗的领导者

诺和诺德是丹麦公司，主导糖尿病和肥胖治疗领域。2024年的业绩令人印象深刻：销售额达2904亿丹麦克朗（约421亿美金），同比增长26%。

然而，2025年3月股价下跌27%，为2002年以来的最大跌幅。原因包括：伊利诺伊公司竞争加剧，以及CagriSema三期临床结果令人失望。

为何仍具吸引力？公司采取了关键战略举措：

• 2024年12月完成对Catalent的收购，金额为165亿美元，扩大生产能力
• 2025年3月，授权Lexicon Pharmaceuticals的LX9851，价值10亿美元，获得创新作用机制
• 维持43%的利润率，持续加大研发投入
• 其amycretin分子在初步研究中实现24%的减重效果

全球对肥胖和糖尿病治疗的需求持续增长，预示诺和诺德具备长期盈利潜力。

( 2. LVMH )MC###：修正后坚韧的奢侈品巨头

LVMH（酩悦·轩尼诗-路易威登）是法国奢侈品巨头，旗下拥有路易威登、迪奥、蒂芙尼和丝芙兰等标志性品牌。2024年收入达847亿欧元，经营利润为196亿欧元，利润率为23.1%。

2025年1月股价下跌6.7%，4月又下跌7.7%，原因是季度增长表现平平（-3%）。美国20%的关税暂时降至10%，影响了市场的放缓。

哪里有机会？LVMH识别出有潜力的增长点：

• 日本：2024年实现两位数增长
• 中东：区域增长6%
• 印度：在孟买开设新店，扩大路易威登和迪奥的布局
• 利用AI平台Dreamscape，个性化定价和体验

此次股市调整使其成为值得买入的公司股票，具有潜在的复苏空间。

( 3. ASML )ASML(：先进芯片制造的核心设备商

ASML是荷兰公司，全球唯一生产极紫外（EUV）光刻机的企业：极紫外光刻机是制造最先进芯片的关键设备。没有它，半导体行业无法发展。

2024年销售额达283亿欧元，净利润为76亿欧元，毛利率为51.3%。2025年第一季度，销售额达77亿欧元，毛利率创纪录的54%。

过去一年股价下跌约30%，原因包括：

• 英特尔和三星减少资本支出
• 中国新兴企业的竞争
• 荷兰出口管制措施（预计对中国的销售减少10-15%）

但ASML预计2025年的收入在300亿到350亿欧元之间。对AI和高性能计算芯片的需求依然是结构性和全球性的。价格调整为投资提供了良机。

) 4. 微软 (MSFT)：AI战略再布局

微软是美国科技巨头，产品包括Windows、Office 365、Azure和Xbox。与OpenAI的战略合作使其成为企业生成式AI的关键供应商。

2024财年收入达2451亿美元，同比增长16%；运营利润为1094亿美元，增长24%；净利润为881亿美元，增长22%。

2025年初，股价从最高点调整约20%，至3月31日达到367.24美元。原因包括：对估值的担忧、Azure增长放缓，以及FTC对垄断行为的调查。

为何能反弹？2025年4月，微软公布了第三财季的强劲业绩：收入701亿美元，运营利润率46%，Azure增长33%。此外，宣布裁员1.5万名，将资源重新投入AI，显示战略调整。

微软财务稳健，仍是科技投资的重要选择。

5. 阿里巴巴 (BABA)：中国科技的复苏

阿里巴巴成立于1999年，主导中国电子商务，旗下有淘宝和天猫。近期宣布一项为期三年的520亿美元基础设施投资计划，用于AI和云计算，同时发放500亿人民币的消费券以刺激内需。

2024年第四季度收入达2.802万亿人民币，同比增长8%；2025年第一季度收入为2.3645万亿人民币，调整后净利润增长22%。云智能业务增长18%。

股价从2024年高点下跌35%，主要受投资者对大规模AI投资、贸易紧张局势和中国经济放缓的担忧影响。2月反弹超过40%，但3月财报表现疲软后又下跌7%。

尽管波动，阿里巴巴仍在未来增长领域持续投资。当前低价可能带来未来的盈利。

十五大优选公司：全面的投资机会

除了上述五家外，其他一些资产也值得关注：

能源板块： 埃克森美孚（XOM）受益于油价高企；必和必拓（BHP）利用新兴经济体对铜、镍等金属的需求。

金融板块： 摩根大通（JPM）受益于高利率，银行和投资业务多元化，财务稳健，具备国际增长潜力。

制药板块： 除诺和诺德外，行业整体潜力持续。

汽车板块： 丰田（TM）在混合动力和电动车方面稳健；特斯拉（TSLA）引领电动车创新。

半导体： 台积电（TSMC）是全球制造的核心；英伟达（NVDA）在AI芯片领域占据主导。

科技巨头： 苹果（AAPL）、亚马逊（AMZN）和谷歌（GOOGL）保持稳定增长。

如何挑选值得买入的公司股票

在不确定的环境中，投资者应采取明确的策略：

全面多元化： 跨行业、跨地区配置。在保护主义背景下，优先考虑具有强大国内市场或不依赖国际贸易的公司。

关注财务稳健： 领军创新或数字化的公司，即使在不确定环境中也能实现增长，满足结构性和全球性需求。

保持信息敏感： 关注政治、经济动态和地缘冲突。灵活应对风险，主动识别风险点，将有助于保护资本。

投资这些公司股票的方式

直接购买股票： 通过银行或授权券商账户直接买入。

投资基金： 按主题、国家或行业进行多元化管理，主动或被动。

差价合约（CFDs）(： 以较少的资金放大仓位或对冲波动风险。需要纪律性和扎实的知识，因为它会放大盈利和亏损。

最后思考：以远见投资2025

2025年将被记为前几年的高收益行情被打断的一年，开启了前所未有的波动和不确定性。现实复杂且缺乏参照，预测变得困难。

那么，投资者应做什么？

构建行业和地区的多元化投资组合。加入债券或黄金等避险资产，以应对潜在亏损。避免恐慌性抛售。大跌之后常有修正，恐慌抛售会放大亏损。

最后，密切关注政治、经济和冲突动态。保持信息灵通，就是做好准备。值得买入的公司股票确实存在，关键在于识别并有纪律地行动。