美元反弹给日元带来压力，美联储降息预期逐渐淡出至12月

日元在亚洲交易时段遭遇大幅下跌，创九个月来最弱表现，美元则受益于对美联储货币政策方向预期的转变。该货币兑美元一度触及155.29，显著下跌，立即引发东京主要金融政策制定者的警告。

是什么引发了这轮货币变动？市场参与者大幅重新评估了12月10日美联储会议降息的可能性。期货市场目前仅定价43%的概率会降息25个基点，远低于一周前的62%。对降息预期的减弱大大增强了美元的吸引力。

日本担忧加剧，日元走弱加速

东京财务大臣片山沙织毫不犹豫地应对货币波动，表达了对“单边、快速变动”的外汇市场及其更广泛经济后果的严重担忧。财政部的警示反映出对持续走弱可能削弱日本出口商和通胀动态的真实担忧。首相高市早苗计划与日本银行行长上田和夫会面讨论局势，显示出日元表现的政治重要性。

劳动力市场变化影响美联储决策

美联储立场转变的背后，是劳动力市场状况的恶化。美联储副主席菲利普·杰斐逊用尖锐的措辞描述就业形势为“疲软”，指出企业越来越不愿意提供职位。裁员信号和招聘谨慎情绪加剧，企业正适应新的经济政策和人工智能加速应用。

荷兰国际集团（ING）的市场分析师强调，即使美联储在12月暂停降息，这种暂停也可能只是暂时的。关键变量仍然是即将公布的就业数据——尤其是周四发布的九月就业报告——这可能重塑美联储对未来政策走向的预期。

更广泛的市场连锁反应

劳动力市场担忧和降息预期减弱共同打击了美国股市的投资情绪。三大股指全线下跌，交易者重新评估增长预期。债市也反映出这种不确定性：两年期国债收益率下滑0.2个基点至3.6039%，十年期国债收益率微升0.6个基点至4.1366%。

在外汇市场方面，欧元保持在1.1594美元附近，但英镑则下跌0.1%，至1.3149美元，连续第三个交易日下跌。澳元贬至0.6493美元，而新西兰元则相对稳定，报0.56535美元。

日元走弱、货币宽松预期减退以及劳动力市场疲软的叠加，暗示市场正预期美联储的路径将变得更加复杂——在2024年最后几个月，央行可能需要在就业担忧与通胀持续之间权衡。