#AAVEChaos # DeFiRisk
DeFi市场在三月份经历了最令人震惊的事件之一。一名交易者执行了一笔巨大的$50.4百万AAVE代币交换——但最终结果令人难以置信。
该交易者仅收到324个AAVE,价值约$36,000。
这意味着超过99.9%的价值在单笔交易中消失了。
但这里有意外的部分:
这不是黑客攻击,不是协议漏洞,也不是rug pull。
该系统完全按设计工作。
实际上发生了什么?
该交易通过Aave界面发起,将aEthUSDT兑换为aEthAAVE。
路由通过CoW Swap进行,最终执行发生在SushiSwap上。
然而,主要问题是流动性。
该交易者试图在一个根本没有足够AAVE流动性的市场中交换$50 百万价值的代币。当这样大规模的交易进入小流动性池时,价格会随着每个购买的代币而激烈上升。
这种现象被称为极端滑点。
界面甚至显示了滑点警告,需要确认才能继续交易。
交易者批准了它。
然后MEV机器人接管
一旦交易进入内存池,MEV机器人检测到机会并重新组织了区块内的交易顺序。
以下是价值的分配方式:
用户收到:~$36,000的AAVE
CoW Swap费用:~$619,000
MEV机器人利润:~$9.9百万
区块构建者利润:~$34 百万
区块构建者捕获了最大部分的价值。
这展示了当大规模交易与薄流动性互动时,以太坊的MEV生态如何运作。
Aave的困难