Lam的新CEA-Leti研发合作与股息提升或将成为Lam Research（LRCX）的游戏规则改变者

Simply Wall St

2026年2月14日星期六 日本时间下午4:09 3分钟阅读

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  LRCX

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2026年2月初，Lam Research董事会宣布每股季度股息为0.26美元，并宣布董事会和高管层变动，同时与CEA-Leti建立新的多年研发合作，涉及MEMS、3D成像、传感器、射频、光子学和量子光学等专业半导体技术。

这些举措共同表明Lam有意将持续的股东现金回报与在AI和高性能计算需求日益增长领域的深度技术合作相结合。

接下来，我们将探讨Lam在专业半导体研发方面扩大与CEA-Leti合作，可能对其现有的以AI为重点的投资叙事产生的影响。

人工智能即将改变医疗行业。这25只股票涉及从早期诊断到药物发现的各个环节。最棒的是——它们的市值都在100亿美元以下——仍有早期布局的空间。

Lam Research投资叙事回顾

要看好Lam Research，你需要相信由AI驱动的芯片复杂性不断吸引更多资金投入到Lam的刻蚀和沉积设备中，而周期性的WFE波动和中国市场的暴露仍是近期的主要影响因素。最新的股息宣告以及领导层和研发的更新并未实质性改变这一核心观点，但它们可能影响在下一次经济下行中，记忆体或中国订单减弱时Lam的抗风险能力。

新的多年CEA-Leti合作最接近这一催化剂故事，因为它针对RF、光子学和量子光学等专业设备，这些技术日益与AI和高性能计算用例紧密相关。如果这些项目转化为客户大规模采用的工具，可能会加深Lam在下一代芯片制造中的角色，并部分抵消客户集中度和WFE周期性带来的风险。

尽管有这些积极因素，投资者仍需谨慎考虑Lam对少数大型芯片制造商的高度依赖，以及一旦其中任何一家公司出现问题会带来什么影响……

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Lam Research的叙事预测到2028年收入为236亿美元，利润为67亿美元。这需要每年8.5%的收入增长，以及从目前的54亿美元增加到大约13亿美元的利润。

了解Lam Research的预测如何得出204.03美元的合理估值，较当前价格有13%的下行空间。

探索其他观点

LRCX 1年股价走势图

一些最乐观的分析师已预期到2028年，Lam的收入将达到约257亿美元，利润为79亿美元，因此你应将新的CEA-Leti合作视为支持或挑战这一更乐观预期的一个数据点，相较于更谨慎的共识。

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探索Lam Research的其他13个合理估值——为何该股可能比当前价格高出38%！

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_ 本文由Simply Wall St撰写，内容具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测，采用无偏方法提供评论，文章不构成财务建议。 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在提供以基本面数据为驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未反映最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St在文中提及的股票中没有持仓。_

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