Palantir：应避免的股票还是十年一遇的买入良机？

Palantir Technologies（PLTR +1.71%）近年来大幅上涨，投资者将其视为在人工智能（AI）革命中胜出的公司之一。该公司销售软件平台，包括一款利用AI力量的系统，帮助客户更好地利用数据。这类软件的需求激增，带来了公司巨大的盈利增长。

尽管这种盈利能力持续增强，但近期股价却出现波动。投资者担心Palantir的高估值——以及如果AI泡沫形成，Palantir可能会成为首批遭受冲击的公司之一，因为投资者会抛售最昂贵的股票。过去三年，Palantir股价飙升了1700%，但今年迄今为止，股价已下跌约20%。

现在是避免投资Palantir的时机，还是一个十年难遇的买入良机？让我们一探究竟。

图片来源：Getty Images。

从低调到聚光灯下

首先，谈谈到目前为止的Palantir故事。需要指出的是，Palantir并不是一家最近才崭露头角的年轻创业公司。相反，它成立已超过20年，有充足的时间开发软件平台和积累专业经验。在早期，政府合同带动了收入增长，作为一家私营公司，Palantir当时并未引起投资者的广泛关注。

公司悠久的历史为其增长奠定了坚实基础，但其真正的增长故事是在几年前开始成型的。2020年，Palantir首次公开募股（IPO），开启了新篇章；而在2023年，公司又迈出了关键一步，标志着转折点。该科技公司推出了其人工智能平台（AIP），这是一个基于AI的系统，帮助客户收集、分析并利用数据。听起来平凡，但实际上并非如此。AIP可以重组企业的工作流程以提高效率，在战场上预测结果以拯救生命，或帮助企业利用数据创新——这些只是几个例子。

考虑到其多功能性，不难理解AIP需求如此之高。还要记住，现如今，随着企业寻求将AI融入业务，AIP可以让它们立即实现，无需自行构建AI基础设施或平台。

扩展

NASDAQ：PLTR

Palantir Technologies

今日变动

（1.71%）$2.21

当前价格

$131.34

关键数据点

市值

$3130亿

日内波动范围

$126.23 - $133.54

52周波动范围

$66.12 - $207.52

成交量

220万

平均成交量

4500万

毛利率

82.37%

新的增长驱动力

季度接季度，Palantir都宣布盈利增长——而且公司不再过度依赖政府合同。虽然政府业务依然强劲，但另一项业务也成为增长引擎。我说的是美国的商业客户。公司在美国的商业客户数量，从几年前的14家增长到最新季度的571家。在这个季度，该业务的收入实现了三位数的增长，合同价值也大幅提升。

所有这些听起来都非常棒，这些趋势也推动Palantir股价逐步上涨，但最近几个月，一些投资者对加入Palantir的故事持观望态度。很多情况下，这源于股价的估值。

虽然估值已大幅下降，但相较于未来盈利预期仍然偏高。

PLTR市盈率（未来预期）数据由YCharts提供

Palantir值得买入吗？

现在，让我们考虑一个问题：在当前这个水平，是否应避免投资Palantir，还是这是一个十年难遇的买入良机？

我首先要说，任何新技术——比如AI——都伴随着一定的风险。兴趣可能会减退，技术也可能不会像最初预期的那样变得如此重要。但到目前为止，所有信号都表明，AI在未来的许多领域都将发挥关键作用，因此对这个领域保持谨慎乐观是有理由的。

接下来，关于Palantir，有两点尤为重要。第一，公司在AI热潮到来之前就已成功构建软件平台并实现增长，拥有长久的业绩记录。这表明它有能力应对AI发展中的起伏。

第二点是估值。这些指标考虑的是过去的盈利或一年后的盈利预期，但并未反映公司未来的盈利潜力。因此，虽然这些指标有用，但我不会因为估值偏高就放弃像Palantir这样可能处于爆炸性AI增长早期的公司。

所有这些意味着，如果你是追求增长的投资者，寻找潜在的AI赢家，现在并不是回避这只股票的时机。Palantir或许正为你提供一次十年难遇的买入良机。