فهم "عملة" AVNT في مقال واحد، كم من المساحة التخيلية لا تزال موجودة في المستقبل؟

في الأسبوع الماضي، صعد بروتوكول مشتق Avantis (AVNT) في نظام Base البيئي بسرعة مذهلة ليحتل قائمة الأكثر شعبية في سوق العملات الرقمية. منذ 10 سبتمبر، تم إدراجه بشكل متواصل في العديد من منصات التبادل الرئيسية، حيث تجاوز السعر في غضون أيام قليلة 2 دولار، وارتفع بنسبة تزيد عن 100% في يوم واحد، وبلغت نسبة الزيادة الأسبوعية أكثر من عشرة أضعاف.

ما الذي يجعل هذه العملة، التي تُعرف في السوق باسم "عملة الشياطين"، تبرز في ساحة مشتقات DEX التنافسية؟ إن آليتها، واقتصاديات التوكن، وإمكاناتها المستقبلية تستحق التحليل المتعمق.

ما هو Avantis؟ "طبقة الرافعة العامة" في DeFi

وقت الإطلاق: بدء الشبكة الرئيسية في فبراير 2024

الموقع الأساسي: يسمح للمستخدمين باستخدام USDC كضمان، لتداول العملات الرقمية، الفوركس، السلع، مؤشرات الأسهم الأمريكية وغيرها من 80+ سوق (منها 22 أصل RWA)

نموذج التداول: لا يتم إنشاء دفتر طلبات منفصل لكل سوق، بل يتم استخدام خزينة سيولة موحدة من USDC كطرف مقابل، مما يوفر رافعة تصل إلى 500 ضعف.

أداء البيانات:

· إجمالي حجم التداول يتجاوز 18 مليار دولار

· أكثر من 2 مليون صفقة

· خدمة 38,500+ متداول

· جذب 25,000+ LP لتوفير 23 مليون دولار TVL

هذا التصميم الذي يتميز بالتداول عبر الأسواق، والرفع المالي العالي، وخزينة واحدة، يجعل Avantis متفوقة على المنصات المماثلة من حيث كفاءة رأس المال وتجربة المستخدم.

آلية مبتكرة: لعبة رابحة للمتداولين و LP

تصميم آلية أفانتيس يكسر العلاقة الصفريّة التقليديّة بين المتداولين و LP في البورصات اللامركزية.

1. تداول بدون رسوم

· فتح المراكز، إغلاق المراكز، الإقراض بدون رسوم

· يتم تحصيل جزء من الأرباح فقط عند إغلاق الصفقة المربحة

· جذاب للغاية للمتداولين ذوي التردد العالي والمستثمرين في التحكيم

2. استرداد الخسائر

· مراكز معاكسة (تساعد في التوازن بين الشراء والبيع) حتى في حالة الخسارة، يمكن الحصول على خصم يصل إلى 20%

3. مكافأة الانزلاق الصحيح

· مساعدة المنصة في تقليل المخاطر، والحصول على أسعار تنفيذ أفضل من السوق

4. طبقات مخاطر LP

· المستودع المتقدم (مخاطر منخفضة وعوائد منخفضة)

· مستودع ابتدائي (مخاطر عالية وعوائد عالية)

· خيار قفل لمدة 30/90 يومًا للحصول على عوائد إضافية

تجعل هذه التصاميم Avantis تبدو أكثر مثل نظام سوق تحوط لامركزي، وليس مجرد منصة تداول بسيطة.

اقتصاد رموز AVNT

إجمالي العرض: 1 مليار عملة

الاستخدامات الرئيسية:

الأمان والرهانات: توفير حافة تأمين لخزينة USDC، والحصول على مكافآت وخصومات على الرسوم

الحوكمة: التصويت على إدراج الأصول، هيكل الرسوم، خطة إعادة الشراء، والنشر عبر السلاسل.

تحفيز المجتمع: إيردروب، موسم XP، تمويل بناء النظام البيئي

نسبة التوزيع:

! نسبة توزيع الرمز المميز AVNT

المجتمع والبيئة: 50.1% (بما في ذلك الإطلاق المجاني، الحوافز، تمويل التطوير)

المستثمرون: 26.61%

الفريق: 13.3%

المؤسسة: 4%

احتياطي السيولة: 6%

نقاط القوة في الإيجابيات:

إيردروب 1 (12.5%) مكافأة للمستخدمين النشطين منذ فبراير 2024

يجب استلامه قبل 8 نوفمبر 2025

لماذا يمكن أن تصبح مشهورة بسرعة؟

اختلاف الأسواق: يدعم في نفس الوقت أصول RWA مثل BTC و ETH و الذهب و الفوركس و الأسهم الأمريكية.

رافعة مالية عالية + لا رسوم: جذب الأموال من التداولات عالية التردد وعمليات التحكيم

ابتكار الآلية: استرداد الخسائر + الانزلاق الإيجابي، لتحفيز المتداولين على المساعدة في السيطرة على المخاطر للمنصة

تأييد من التبادل الكبير: الهبوط في المنصات الرائدة مثل Binance في فترة قصيرة، مما يؤدي إلى زيادة السيولة والاهتمام.

المخاطر والتحديات

مخاطر العقود الذكية: قد تواجه أي بروتوكول DeFi ثغرات وهجمات

مخاطر تقلبات السوق: على الرغم من أن الرفع المالي العالي يجذب حجم التداول، فإنه قد يؤدي أيضًا إلى تفاقم تصفية المراكز وضغط على حوض السيولة.

مخاطر خسارة LP: إيداع USDC في الخزينة ليس بدون مخاطر، يجب فهم الآلية واستراتيجيات التحوط

ملخص وآفاق

في سباق تبادل المشتقات DEX حيث تتنافس العديد من الشركات، تمكنت Avantis بفضل كفاءة رأس المال ودعم الأسواق المتعددة والابتكار في الآليات من الاستقرار بسرعة في عرش اللاعب الأول في نظام Base البيئي.

في المستقبل ، مع التوسع في معاملات RWA وتعميق الحوافز المجتمعية ، من المتوقع أن تستمر $AVNT في شعبيتها وحتى تصبح مشروعا معيارا ل "طبقة الرافعة المالية العالمية" في DeFi.

لكن بالنسبة للمستثمرين، فإن العائد العالي لهذه "العملة الشيطانية" يأتي أيضًا مع مخاطر عالية، لذا يجب إدارة المخاطر بشكل جيد قبل المشاركة.