الاحتياطي الفيدرالي (FED) أرسل إشارات تيسيرية عززت الذهب والفضة، بينما ارتفع بيتكوين بدفع من مستثمر التجزئة، وأعاد آرثر هايز التأكيد على هدفه المتوقع بمليون دولار.

تشير إشارات الاحتياطي الفيدرالي (FED) المنحازة نحو خفض الفائدة والبيانات الاقتصادية الضعيفة في الولايات المتحدة إلى خلفية ماكرو اقتصادية ملائمة للذهب والفضة، حيث تظهر المعادن الثمينة كلاهما أنماطًا فنية صاعدة، ومن المتوقع أن تتجه نحو مستويات قياسية تاريخية. في الوقت نفسه، استقرت أسعار البيتكوين بالقرب من 117,500 دولار بفضل نشاط المستثمرين الأفراد، بينما أدت غياب كبار المستثمرين إلى تقليل مخاطر التصحيح الكبير على المدى القصير. ستقوم هذه المقالة بتحليل الديناميكيات السوقية الحالية لهذه الأصول وآفاقها المستقبلية من زوايا متعددة تشمل الجوانب الماكرو، الفنية وتكوين المستثمرين.

الخلفية الكلية: خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) وأسعار الفائدة وتباطؤ الاقتصاد الأمريكي

استمر الذهب والفضة في الحفاظ على زخمها الصاعد تحت إشارات الاحتياطي الفيدرالي (FED) الداعمة، وتباطؤ نمو الاقتصاد الأمريكي، واتجاه ضعف الدولار. لقد خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) معدل الفائدة الأساسي بمقدار 25 نقطة أساس، ليخفض النطاق المستهدف إلى 4.0%–4.25%. يوازن رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول بين الضغوط السياسية وتوقعات السوق، ومن الجدير بالذكر أن عضوًا واحدًا في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) قد صوت ضد ذلك، داعيًا إلى خفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس. تشير هذه الفجوة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) يميل نحو اتجاه أكثر دعمًا مع الحفاظ على مصداقيته.

في الوقت نفسه، تُظهر البيانات الاقتصادية أن الاقتصاد الأمريكي يتباطأ. شهد نمو الوظائف تباطؤًا، وارتفعت معدلات البطالة. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال معدل التضخم مرتفعًا عند 3.0%، وهو ما يزيد بكثير عن الهدف طويل الأجل للاحتياطي الفيدرالي (FED) البالغ 2.0%. يُخلق تباطؤ النمو والتضخم المستمر بيئة مواتية للذهب. لا تزال الظروف المالية مريحة، حيث انخفض مؤشر NFCI التابع للاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو إلى -0.558، مما يشير إلى وفرة السيولة في السوق. بالإضافة إلى ذلك، تُظهر عائدات السندات الأمريكية اتجاهًا هبوطيًا. يقوم باول بتوازن حذر بين مطالب التحفيز من ترامب واحتياجات السوق للاستقرار. قد تؤدي تخفيضات أسعار الفائدة بشكل أعمق إلى عمليات بيع للسندات، في حين أن رفض تخفيض أسعار الفائدة قد يثير رد فعل سياسي. تدعم هذه الحالة من عدم اليقين الآفاق الصاعدة للذهب، حيث قد يتجه المستثمرون إلى الذهب كوسيلة للتحوط ضد التضخم وتجنب المخاطر السياسية.

الذهب والفضة: إشارات صاعدة للأصول الآمنة

تحليل تقني للذهب

· الرسم البياني اليومي: صاعد تجميع

· يظهر الرسم البياني اليومي للذهب الفوري أن السعر، بعد أن وصل إلى مستوى مقاومة بالقرب من 3,700 دولار، كان يتداول داخل قناة صاعدة بالقرب من أعلى مستوى قياسي. توفر العودة من هذا المستوى المقاومة فرصة شراء التالية، والهدف التالي هو 4,000 دولار. لا يزال مستوى الدعم القوي في منطقة 3,500 دولار إلى 3,600 دولار. الانسحاب للخلف نحو هذه المنطقة يوفر نقطة دخول مثالية للمستثمرين على المدى الطويل.

· الرسم البياني لمدة 4 ساعات: إيجابي في العمل الجانبي

· تظهر مخطط 4 ساعات للذهب الفوري أن السعر عند مستوى دعم القناة الصاعدة عند 3,640 دولار يشهد انعكاسًا رئيسيًا. قد تدفع هذه الانتعاشة سعر الذهب نحو منطقة 3,700 دولار. بالإضافة إلى ذلك، فإن مؤشر RSI في ارتفاع، مما يشير إلى أن الزخم الصاعد للذهب الفوري يستعيد قوته.

تحليل تقني للفضة

· الرسم البياني اليومي: زخم صاعد قوي

· تظهر المخططات اليومية للفضة الفورية أن الأسعار شهدت انسحاب للخلف بعد قرار الفائدة في الولايات المتحدة. ومع ذلك، فقد استوعب السوق إلى حد كبير توقعات خفض الفائدة، واستأنف الانسحاب للخلف اتجاه الارتفاع تحت دعم قوي. طالما أن الفضة تحافظ على مستوى فوق 40 دولار، فإن الاتجاه التالي من المحتمل أن يستمر في الارتفاع. لا يزال مستوى المقاومة الرئيسي في منطقة 44 دولار، وقد يؤدي اختراق هذا المستوى إلى اندفاع قوي نحو منطقة 50 دولار.

· 4 ساعات الرسم البياني: تطور الأسعار النشط

· يظهر الرسم البياني للفضة الفورية لمدة 4 ساعات أن الأسعار تتداول داخل نمط خيط متسع صاعد، وقد وجدت دعمًا قويًا بالقرب من الحد السفلي عند 40.90 دولار. من المحتمل أن تدفع الارتدادات من هذا المستوى الفضي نحو منطقة المقاومة بالقرب من 44 دولار. هيكل الأسعار الصاعد خلال العام الماضي، بما في ذلك تشكيل الرأس والكتفين المقلوب، يشير إلى أن سعر الفضة من المرجح أن يواصل الارتفاع.

مؤشر الدولار: المقاومة على الارتفاع، الاتجاه العام هابط

تحليل فني لمؤشر الدولار

· الرسم البياني اليومي للدولار: الانعكاس بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED)

· تظهر الرسم البياني اليومي لمؤشر الدولار أنه قد أسقط الشكل الدببي واستمر في الانخفاض. ومع ذلك، بعد أن أدلى الاحتياطي الفيدرالي (FED) بتصريحات أقل تيسيرًا، ارتد المؤشر من مستوى الدعم الطويل الأمد 96.50. على الرغم من الارتداد، لا يزال الاتجاه العام للسعر هبوطيًا، وقد يواجه هذا الارتفاع مقاومة، مما يؤدي إلى انخفاض المؤشر مرة أخرى.

· الدولار 4 ساعات الرسم البياني: حركة الأسعار السلبية

· تظهر مخطط الدولار الأمريكي لمدّة 4 ساعات أنه يتذبذب بين 96.50 و 98، حيث يميل اتجاه الأسعار العام إلى السلبية. على الرغم من الارتداد القوي من 96.50، إلا أن التداول المستمر دون 100.50 يشير إلى قوة دافعة هبوطية مستمرة. بمجرد الانخفاض الحاد دون 96.50، قد يؤدي ذلك إلى انخفاض حاد نحو مستوى 90.

بيتكوين: سوق متوازن مدفوع من قبل المستثمرين الصغار وآراء متباينة من الخبراء

بينما ترتفع المعادن الثمينة بسبب العوامل الكلية الإيجابية، لا يزال بيتكوين (BTC) بالقرب من 117,500 دولار، حيث ارتفع بنحو 6.1% في الأسبوعين الماضيين. ومع ذلك، تظهر أحدث البيانات من Binance أن حركة سعر بيتكوين الحالية مدعومة بشكل رئيسي من قبل مستثمرين أفراد، بينما يغيب المستثمرين الكبار بشكل واضح.

بيتكوين في ظل تدفق أموال المستثمرين الصغار يحافظ على 117,500 دولار

وفقًا لمنشور Quicktake الخاص بمساهم CryptoQuant Arab Chain، فإن مستوى سعر بيتكوين الحالي مدعوم بشكل رئيسي من تدفقات الأموال من مستثمرين الأفراد النشطين. من المهم ملاحظة أن تدفقات الأموال من المستثمرين الكبار غائبة تمامًا، مما يشير إلى أن السوق الحالي مدفوع أكثر من قبل الأفراد وليس المحفظة الكبيرة. سجلت تدفقات تتراوح بين 0 إلى 0.001 BTC حوالي 97,000 عملة بيتكوين. وبالمثل، فإن إجمالي التدفقات من 0.001 إلى 0.01 BTC قريب من 719,000 عملة بيتكوين.

تشير التوزيعات المذكورة أعلاه إلى أن الارتفاع الحالي لبيتكوين مدفوع بشكل رئيسي من قبل المستثمرين الأفراد. يقوم هؤلاء المستثمرون بإجراء معاملات كبيرة ولكن صغيرة، مما يثبت أن المستثمرين الأفراد يشكلون ديناميات السوق. وأضافت Arab Chain: "تشير البيانات إلى أن معظم تدفقات الأموال تتركز في المعاملات الصغيرة والمتوسطة، مما يعكس الهيمنة النشطة للنشاط الفردي في تداول بيتكوين. على الرغم من أن حجم السيولة محدود، إلا أنه يساعد السوق على الحفاظ على التوازن عند المستويات الحالية." من المهم التأكيد على أنه لا يوجد ضغط تقريبًا من الحيتان في الارتفاع الحالي للسوق. على وجه التحديد، لم يتم ملاحظة أي زيادة كبيرة في تدفق الأموال تتجاوز 100 بيتكوين، مما يقلل من احتمال حدوث تراجع حاد في الأسعار على المدى القصير. بشكل عام، تشير الحالة الحالية للسوق إلى أن بيتكوين تمر بحالة توازن، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة مشاركة المستثمرين الأفراد. توفر هذه الحالة فرصة للسوق للصعود بثبات إلى مستوى مقاومة مهم يبلغ 120,000 دولار. ومع ذلك، سيكون من الحكمة مراقبة أي نشاط للحيتان، حيث يمكن أن يغير الاتجاه السوقي بسرعة. يمكن أن يؤدي دخول مفاجئ لأموال الحيتان إلى تراجع سريع في الأسعار، مشابهًا لقمة السوق السابقة.

اختلاف آراء الخبراء حول اتجاه سعر البيتكوين

على الرغم من أن سعر تداول البيتكوين الحالي أقل بحوالي 5.4% من أعلى نقطة تاريخية له، إلا أن هناك علامات تشير إلى أن هذه العملة المشفرة الرائدة من حيث القيمة السوقية قد تكون على حافة جولة جديدة من الارتفاع. على سبيل المثال، تجاوزت BTC مؤخرًا نقطة التعادل لمستثمري المدى المتوسط، مما خفض من احتمالية البيع الفوري. التقدم الإيجابي الأخير - مثل خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لمعدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس - قد يعيد تنشيط سوق العملات المشفرة. في هذا السياق، أعاد رائد الأعمال في مجال التشفير آرثر هايز التأكيد مؤخرًا على توقعه الطموح بأن تصل BTC إلى مليون دولار. ومع ذلك، يعتقد مؤيد الذهب بيتر شيف أن BTC قد تكون قد بلغت ذروتها في هذه الدورة السوقية. حتى وقت النشر، كان سعر تداول BTC 117,523 دولار، بارتفاع قدره 1.8% خلال الـ 24 ساعة الماضية.

الخاتمة

تظهر الدورة السوقية الحالية ديناميكية معقدة ومثيرة للاهتمام بين المعادن الثمينة والعملات المشفرة. يحصل الذهب والفضة، كأصول ملاذ تقليدية، على دعم قوي من سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) المائعة وعدم اليقين الاقتصادي الكلي، كما تظهر تحركاتها الفنية إشارات صاعدة واضحة. في الوقت نفسه، يظهر البيتكوين حالة توازن فريدة يقودها المستثمرين الصغار، مما يحد من قوته الصاعدة القصيرة الأجل، ويجنب المخاطر الشديدة الناتجة عن بيع كبار المؤسسات. ترسم هاتان الاتجاهتان معًا صورة سوقية شاملة: في ظل بيئة اقتصادية كلية مواتية، تجذب الأصول التقليدية الملاذ وآخر الأصول الرقمية الناشئة رأس المال بطرق مختلفة. يحتاج المستثمرون إلى متابعة الإشارات الاقتصادية الكلية من المالية التقليدية والبيانات المتسلسلة الفريدة من سوق العملات المشفرة لفهم شامل واحتضان الفرص السوقية المستقبلية.