فرص واستراتيجيات في ظل حماس التمويل اللامركزي: استكشاف إمكانات جديدة - ChainCatcher

في الآونة الأخيرة، أصبحت ساحة DeFi مرة أخرى نشطة للغاية. من الارتفاع القصير لـ MYX، إلى زيادة AVNT عشرة أضعاف، وصولاً إلى توزيع Aster المجاني الذي تجاوزت عائداته المبكرة عشرة أضعاف، جعلت هذه الموجة السوق بأكمله في حالة من الخوف من ضياع الفرصة (FOMO). كمتابع، أعتقد أن هذه ليست مجرد موجة قصيرة مدفوعة بمشاعر السوق، بل تعكس أيضًا حساسية المستثمرين تجاه بروتوكولات DeFi المبتكرة، وقدرتهم على التقاط المشاريع ذات الإمكانات. الأسعار القصيرة الأجل تجذب الانتباه، ولكن من منظور الاستثمار القيمي على المدى الطويل، فإن ما يستحق المتابعة حقًا هو المشاريع ذات التكنولوجيا المستقرة، والتوزيع البيئي المعقول، وخبرة الفريق الواسعة.

!

البيانات على السلسلة واضحة جدًا: MYX ارتفعت من 10 دولارات إلى 17 دولارًا، متوسط حجم التداول اليومي تضاعف تقريبًا 4 مرات؛ AVNT استقر عند 1 دولار وبنى قاعدة، العناوين النشطة زادت بنسبة 35% في الأسبوع الماضي؛ مستخدمو التوزيع المجاني المبكر لـ Aster حققوا عوائد تزيد عن عشرة أضعاف، وارتفع السعر بأكثر من 1300% في 12 ساعة. يمكن رؤية أن هذه الموجة من السوق لم تدفع الأسعار فقط، بل زادت أيضًا من النشاط على السلسلة ومشاركة المستخدمين، مما خلق تآزر مزدوج بين المشاعر السوقية وحيوية النظام البيئي على المدى القصير.

من خلال ديناميات السوق، فإن تأثير الارتفاع على المسار واضح جدًا. ارتفاع سعر Aster أدى بشكل مباشر إلى ارتفاع المشاريع المبكرة مثل MYX وAVNT؛ في الوقت نفسه، فإن منصات مثل Lighter.xyz وEdgeX_exchange وTradeParadex لديها أيضًا فرصة لتصبح النقطة المحورية التالية. التوسع المستمر في نظام Base البيئي يوفر للمستثمرين اتجاهًا واضحًا - حيث تعني الفوائد البيئية وميزات التكنولوجيا المجمعة أن الفرص دائمًا ما تُترك للمتبصرين في هذا المسار الساخن. هذا يفسر أيضًا لماذا علق البروفيسور سو في تقرير الصباح قائلاً: "كل شيء يمكن أن تأكله الدرجة الثانية، لا أستطيع أكله"، حيث أن أجواء FOMO تدفع ليس فقط الأسعار، ولكن أيضًا اهتمام السوق.

من خلال الملاحظة الدقيقة لمجال DeFi، يمكن أن نرى أن منطق الاستثمار بدأ يتغير بهدوء. في الماضي، كانت السوق مدفوعة تقريبًا بالعواطف: كانت التوزيعات المجانية وارتفاع الأسعار القصير هي النقاط المحورية، وكانت العملات الجديدة تُهمل بعد ارتفاع كبير. لكن اليوم، بدأ المستثمرون ذوو الخبرة يدركون أنه لاكتشاف المشروع المحتمل التالي في ذروة الحماس، يحتاجون إلى امتلاك عدة خصائص رئيسية:

• تقنية متقدمة: عمق التداول كافٍ، وآلية المطابقة فعالة، والتحكم في الانزلاق ممتاز، مما يسمح بتحمل الأموال الكبيرة ودخول المؤسسات، في حين أن إدارة المشتقات والسيولة تشكل خندقًا طبيعيًا.
• الاستقرار البيئي: مشاركة المستخدمين الأوائل والمجتمع هي الأساس، كما يجب أن يكون هناك آلية تحفيز واضحة وتخطيط بيئي، مع الحفاظ على النشاط المستمر في استرداد الأموال وتوسع السوق.
• التقييم معقول: من السهل أن ترتفع العملات الشهيرة في السوق بسبب الارتفاع القصير الأجل، وإذا أراد مشروع جديد أن يصبح فائزًا على المدى الطويل، فإنه يحتاج إلى إظهار الاستقرار في FDV ونسبة القفل، مع ترك مجال للنمو للاستثمار على المدى الطويل.

خذ BSX كمثال، فقد حصلت في وقت مبكر على استثمار متعدد الجولات من Base في مجال DEX، وكان المستثمر الرئيسي Blockchain Capital وهو مؤسسة استثمارية قديمة في مجال العملات المشفرة، مما يدل على اعتراف الصناعة بتقنيتها وفريقها. قدرة BSX على التداول في دفتر الطلبات والتوفيق قريبة من HyperliquidX، ولديها مزايا واضحة في التداول عالي التردد وإدارة السيولة. على الرغم من عدم وجود أرباح قصيرة الأجل مثل Aster، إلا أن التقنية المتينة والتخطيط البيئي توفر فرص استثمار منخفضة المخاطر للمستثمرين البصيرين. كما أن مكافآت توسيع نظام Base البيئي قد تجلب لها قيمة إضافية. وهذا يدل على أن المشاريع التي تمتلك خندقًا تقنيًا ومزايا بيئية غالبًا ما يمكنها الحفاظ على نمو ثابت بعد تراجع حماس السوق.

تحت هذا المعيار، فإن أداء Orderly يستحق متابعة خاصة.

• التقنية ونماذج التداول: تتيح القدرة على تنفيذ الأوامر والتداول عالي التردد للمنصة ميزة طبيعية في إدارة المشتقات والسيولة، بينما يظهر عمق التداول والتحكم في الانزلاق أداءً ممتازًا، مما يدعم تدفق الأموال الكبيرة ومشاركة المؤسسات.
• التخطيط البيئي: Orderly تدفع التعاون وإجراءات تحفيز المجتمع، ومن المتوقع أن تنمو نشاطات المنصة وعمق التداول بشكل مطرد مع توسع النظام البيئي مثل Base و EdgeX. استراتيجيتها البيئية متعددة الأبعاد لا تركز فقط على حجم التداول، بل تهتم أيضاً بإدارة المجتمع والتحفيز طويل الأجل، للحفاظ على قيمة الأموال والمستخدمين.
• التقييم والإمكانات: مقارنةً بالعملات المشهورة في المجال، لا يزال القيمة السوقية الكاملة لـ Orderly في مستوى منخفض، مما يوفر مساحة كبيرة للنمو. من حيث FDV ونسبة القفل، تعد Orderly مستقرة نسبيًا، بينما توفر حدود أمان للمستثمرين الذين يسعون للتخطيط على المدى الطويل.
• خلفية التمويل: من الجدير بالذكر أن Orderly منذ تأسيسها قد أكملت تمويلًا بقيمة 25 مليون دولار، وكان من بين المستثمرين الأوائل Pantera وDragonfly وJump وSequoia China وغيرها من المؤسسات العالمية الرائدة، مما يثبت بشكل غير مباشر إمكاناتها طويلة الأمد ومكانتها في الصناعة.

في الآونة الأخيرة، الجميع يتحدث عن $AVNT، ويصفونه بأنه "Hyperliquid على Base"، لكن البيانات تخبرني أن $ORDER هو الفرصة في عقود الفروقات التي تم تقديرها بشكل كبير. نموذج Orderly يشبه أكثر محرك DeFi الأساسي، أو AWS لـ Web3: دفتر طلبات موحد + سيولة عبر السلاسل، تعالج حجمًا يقترب من البورصات المركزية. حاليًا تدعم 58 منشئًا، ويبلغ إجمالي قيمة التسوية عدة مليارات من الدولارات، بينما لا يزال سعر $ORDER عالقًا عند تقييم منخفض في مرحلة مبكرة من المسار.

تظهر مقارنة البيانات:

• في مؤشرات رئيسية مثل حجم التداول، TVL، والعقود المفتوحة (OI)، فإن Orderly أعلى من AVNT بمعدل 2-6 مرات
• لكن القيمة السوقية لـ $ORDER لا تتجاوز 1/7–1/8 من AVNT

هذا ليس فقط تقديراً منخفضاً، بل يبدو أنه خطأ في تسعير السوق. تُظهر نماذج التقييم البسيطة أن القيمة المعقولة لـ $ORDER يجب أن تكون فوق $2.5، في حين أن سعر التداول الحالي قد تجاوز للتو $0.15. بمجرد أن يدرك السوق قيمته الحقيقية، قد يصحح السعر بسرعة، بدلاً من العودة ببطء إلى السعر المعقول، مما يولد قوة دفع صعودية قوية.

من المهم التأكيد على أن Orderly لا تتنافس فقط مع DEXات الأخرى، بل إنها تبني بنية تحتية شاملة على مستوى السلسلة والبيئة، وهدفها هو الوصول إلى نظام تصفية بمستوى CME. بعبارة أخرى، لا تقتصر قيمتها على حركة السوق قصيرة الأجل، بل تكمن أيضًا في الأساس والقدرة الطويلة الأمد في نظام التمويل اللامركزي. !

بناءً على الديناميات السوقية الأخيرة، يمكن تصنيف استراتيجيات استثمار DeFi إلى تحكيم قصير الأجل وتخطيط طويل الأجل. فرص التحكيم القصير الأجل واضحة: اغتنام الارتفاع وتوزيع مجاني العائدات، مثل MYX وAVNT وAster لتحقيق الأرباح بسرعة. ولكن التخطيط طويل الأجل يتطلب بصيرة، حيث غالبًا ما تكون الفرص المستقرة مخفية في المشاريع ذات التكنولوجيا المتقدمة، والإيكولوجيا الكاملة، وخبرة الفريق الثرية. Orderly هو مثال على ذلك: قد لا يتم التعرف عليه بالكامل من قبل السوق على الفور، ولكن مع نضوج مسار DeFi، عادةً ما تستقبل هذه المشاريع التقنية الم undervال لها إعادة تقييم للقيمة.

من منظور المستثمرين، فإن جنون DeFi ليس فقط السعي وراء الأرباح السريعة، بل هو أيضًا عملية إعادة تقييم لإمكانات المسار، والابتكار التكنولوجي، وتخطيط النظام البيئي. في هذه العملية، تلبي Orderly الأبعاد الثلاثة الرئيسية: التقنية، والنظام البيئي، والتقييم، مما يمكنها من تجنب الضجيج القصير الأجل، وفي نفس الوقت التقاط فرص النمو على المدى الطويل.

!

بشكل عام، فإن موجة التمويل اللامركزي لا تجلب فقط تقلبات في الأسعار، بل هي نافذة لمراقبة وفهم واكتشاف المشاريع ذات الإمكانيات. يجب على المستثمرين العقلانيين الحفاظ على هدوئهم خلال الموجة، ومتابعة اتجاهات السوق والقيمة الأساسية للمشاريع. Orderly كعملة ذات إمكانيات تقنية، تستحق بلا شك المتابعة المستمرة. في الأشهر القادمة، مع عودة تدفقات السوق وإطلاق الفوائد البيئية، سيكون أداء Orderly نافذة مهمة لمراقبة نضج التمويل اللامركزي ومنطق الاستثمار في الإمكانيات.

انقر لمعرفة المزيد عن الوظائف المتاحة في ChainCatcher

توصية قراءة:

التمويل اللامركزي علامة رمزية MKR و DAI تنتهي رسمياً، كيف يمكن لـ SKY إعادة تحمل توقعات السوق؟

انخفض سعر سهم NAKA بنسبة 54% في يوم واحد، هل بدأ السوق يشعر بالملل من DAT؟

إطلاق عملة Base على السلسلة قريباً؟ 6 مشاريع تستحق المتابعة

العودة إلى العرش، ذكرى Pump.fun