وصلت المقتنيات البيتكوين التجزئة إلى 1.6M BTC (8.4% العرض): تراكم الاتجاهات في 2025

يحتفظ المستثمرون الأفراد الآن بـ 1.6 مليون BTC، مما يمثل 8.4% من إجمالي المعروض المتداول، ويستمرون في التراكم اعتبارًا من 23 سبتمبر 2025، وفقًا لمحلل CryptoQuant أكسل أدلر جونيور. وهذا يمثل تحولًا في ديناميكيات عرض البيتكوين، حيث يستمر المشاركة من قبل الأفراد وسط الهيمنة المؤسسية، حيث يقوم المحتفظون على المدى الطويل (LTHs) بامتصاص مبيعات الحيتان. في سوق مقيدة بالعملات المفقودة وتدفقات ETF، تشير المشتريات الثابتة للمستثمرين الأفراد إلى اعتماد أوسع في اتجاهات العملات الرقمية لعام 2025، مما يعزز مرونة BTC فوق $110,000 على الرغم من التقلبات.

###ماذا تعني احتفاظ التجزئة ببيتكوين؟

تشير حيازات التجزئة إلى BTC في العناوين الصغيرة (عادةً أقل من 1 BTC لكل محفظة)، باستثناء المؤسسات وETF والحيتان. تظهر بيانات CryptoQuant وجود 1.6 مليون BTC في هذه المحافظ، بزيادة عن الأشهر السابقة، وسط عرض متداول قدره 19.7 مليون. تؤكد حصة 8.4% هذه على دور التجزئة كقوة stabilizing، مما يتناقض مع الحيتان (1,000+ BTC عناوين) التي تقلصت حيازتها بمقدار 502,000 BTC على مدار السنة من خلال جني الأرباح. حيث تمتلك BTC ETFs 7.8% (1.63 مليون BTC) والشركات 6.2% (1.3 مليون)، يسلط تراكم التجزئة الضوء على الملكية اللامركزية في التمويل القائم على البلوكشين.

• تفاصيل العرض: التجزئة 8.4%، ETFs 7.8%، العملات المفقودة ~7.6% (1.58M BTC).
• عدد العناوين: ملايين من المحافظ الصغيرة مقابل الحيتان المتركزة.
• مصدر المقياس: تتبع تحليلات السلسلة مثل CryptoQuant عبر مستويات الرصيد.
• مؤشر الاتجاه: يرتفع من أدنى مستويات 2024، مما يشير إلى سلوك الاحتفاظ.

###لماذا تعتبر تراكم التجزئة مهمًا في 2025

تشتري التجزئة باستمرار، مما يضيف إلى مكاسب محتفظي المدى الطويل البالغة 1.64 مليون بيتكوين من أبريل إلى أغسطس، مما يعوض توزيعات الحيتان، ومانعًا الانهيارات خلال الانخفاضات. وصلت أرصدة بورصات العملات المركزية إلى أدنى مستوياتها خلال 7 سنوات، حيث تتدفق الأموال إلى التخزين البارد، مما يقلل من ضغط البيع. يتجاوز الطلب من المؤسسات العرض الجديد بمعدل 6 مرات (690K مقابل 109K بيتكوين حتى الآن )، وفقًا لـ Bitwise، ولكن حصة التجزئة البالغة 8.4% تضمن توزيعًا واسعًا - حيث يظهر معامل جيني عند 0.84 تركيزًا، ومع ذلك، زاد عدد المحتفظين الصغار من 1.51% (2012) إلى 13.9% (2022 في المتوسط ). هذا يدعم القيمة السوقية لبيتكوين البالغة 2.28 تريليون دولار، مع ملكية عالمية تبلغ 4% من (580M مستخدم للعملات الرقمية ).

• ديناميكيات الطلب: التجزئة + حاملي المدى الطويل يستوعبون 50.2% من مبيعات الحيتان.
• التباين المؤسسي: تدفقات ETFs بقيمة 118 مليار دولار في الربع الثالث، لكن محتفظي التجزئة يحتفظون خلال التقلبات.
• مرونة السوق: انخفاض التقلبات بنسبة 75% مقارنة بالتاريخ بسبب "الأيادي القوية."
• إشارة الاعتماد: 8% من المستخدمين العالميين المتوقعين للعملات الرقمية بحلول نهاية العام.

###رؤى توزيع العرض الرئيسية

زادت الحيتان (100-1,000 BTC) العناوين إلى 19,130 سجل، مضيفة 65 ألف BTC في مارس و16 ألف في انخفاضات أغسطس. حقق المحتفظون لفترات طويلة أرباحاً معتدلة عند القمم، بعيداً عن القمم، مستهدفين أسعاراً أعلى. تمتلك الحكومات 1.5% (360K BTC)، مع إمدادات غير مُعدنة بنسبة 5.2%. تعادل 1.6 مليون BTC الخاصة بالتجزئة ~$177B عند $110K/BTC، مما يبرز أهمية الاحتفاظ الذاتي في محافظ آمنة وسط وضوح قانون GENIUS.

• نشاط الحيتان: بائعون صافون، لكن الطبقات الوسطى الجديدة تتراكم.
• قوة LTH: 64% من العرض في موجة احتفاظ لأكثر من سنة.
• دور ETF: تقود IBIT من BlackRock مع 750K BTC (3.8%).
• بيتكوين المفقودة: 1.58M خارج الخدمة بشكل دائم، مما يضيق التوافر.

###الآثار الواقعية لمستثمري BTC

التراكم في السوق عبر صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (75% مملوكة من قبل التجزئة) والمشتريات المباشرة تحمي من التضخم، مع إمكانية الوصول إلى 401(k) التي تفتح مجمعات بقيمة $8.9T. استخدم محافظ الأجهزة للحفظ الذاتي؛ تتبع عبر CryptoQuant للاتجاهات. في عام 2025، هذا يدعم توقعات بقيمة $250K-$1M بحلول عام 2030، مدفوعة بالندرة.

• نصيحة استثمارية: متوسط تكلفة الدولار في البورصات المرخصة.
• ملاحظة المخاطر: راقب أرباح محتفظي المدى القصير بنسبة 27% من أجل تقلبات السوق.
• تدفق الحراسة: الانتقال إلى التخزين البارد يقلل من مخاطر CEX.
• نظرة عالمية: ارتفاع تجارة التجزئة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، المؤسسات الأمريكية تتصدر.

باختصار، احتفاظ التجزئة بـ 1.6 مليون BTC (8.4%) يعزز حالة الصعود لبيتكوين في عام 2025، مما يوازن التدفقات المؤسسية للنمو المستدام. استكشف أدوات السلسلة والتطبيقات المتوافقة للاحتفاظ الآمن في الاتجاهات المرمّزة.