الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، بنك الأصول الرقمية ، والاتفاق! تم إنهاء Operation Chokepoint 2.0

البنك المركزي يفكر في إطلاق نوع جديد من “الحسابات المدفوعة”، مما يسهل على التكنولوجيا المالية والبنوك المشفرة المشاركة في نظام الدفع للبنك المركزي، مما يمثل نهاية تحديات دخول البنوك في صناعة التشفير. أعلن البنك المركزي أن “الحساب الرئيسي المبسط” سيفتح للجهات القانونية المؤهلة لفتح حسابات، وكذلك للجهات التي تدفع عبر البنوك التابعة لطرف ثالث. رحب المراقبون في الصناعة بهذا، معتبرين أنه علامة على انتهاء “Operation Chokepoint 2.0”.

آلية عمل الحسابات المبسطة وشروط فتحها

(المصدر: يوتيوب)

في 21 أكتوبر، قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر ج. وولر أثناء حديثه في مؤتمر الابتكار في الدفع: “أعتقد أننا نستطيع ويجب أن نفعل المزيد لدعم أولئك الذين يغيرون نظام الدفع بنشاط.” وأضاف أنه طلب من موظفي الاحتياطي الفيدرالي استكشاف فكرة “حساب الدفع”.

الحساب الجديد “حساب الدفع” سوف يسعى لمنح وصول كامل للشركات المالية التقنية التي تسعى للاستفادة من خدمات الدفع التي يقدمها الاحتياطي الفيدرالي (FED)، والتي تحتفظ بها حالياً من خلال “الحساب الرئيسي” للبنوك الكبرى والمؤسسات المالية. يمكن لجميع الكيانات المؤهلة القانونية التي يمكنها فتح حسابات وتقوم حالياً بتقديم خدمات الدفع عبر البنوك الثالثة استخدام حساب الدفع.

قال والر إن “الحساب الرئيسي المبسط” سيوفر قناة دفع للاحتياطي الفيدرالي، بينما “يسيطر على مختلف المخاطر المرتبطة بالاحتياطي الفيدرالي ونظام الدفع”. يظهر هذا التصميم الثنائي المسار أن الاحتياطي الفيدرالي يسعى لتحقيق توازن بين فتح الوصول وإدارة المخاطر. تتطلب الحسابات الرئيسية التقليدية معايير صارمة، تشمل نسبة كفاية رأس المال، إدارة السيولة، والامتثال التنظيمي، مما يجعل من الصعب على العديد من البنوك الرقمية وشركات التكنولوجيا المالية الحصول على الموافقة.

تتمثل المنطق الأساسي لحساب الدفع المبسط في فصل الوظائف. إنه لا يقدم خدمات مصرفية كاملة، بل يركز على وظائف تسوية الدفع. يقلل هذا التصميم من تعرض البنك المركزي للمخاطر، حيث أن هذه الحسابات لا تتعلق بالتأمين على الودائع، أو منح القروض، أو تداول المشتقات المالية المعقدة. بالنسبة للبنوك المشفرة، هذه هي الوظيفة الأكثر أهمية بالنسبة لهم: القدرة على المشاركة مباشرة في نظام دفع الاحتياطي الفيدرالي (FED)، وإجراء تسويات فورية بين العملات القانونية والعملات المشفرة.

ثلاث مزايا رئيسية لحساب الدفع المبسط في البنوك الرقمية:

خفض تكاليف الوساطة: لا حاجة للمرور عبر البنوك الطرف الثالث، الوصول مباشرة إلى نظام الدفع الاحتياطي الفيدرالي (FED)، مما يقلل من رسوم المعاملات وتأخير التسوية.

تعزيز الامتثال: الحساب الاحتياطي الفيدرالي (FED) نفسه هو تأكيد على الامتثال، مما يساعد البنوك المشفرة على الحصول على ثقة أوسع من الشركاء التجاريين.

تعزيز الاستقرار: التخلص من الاعتماد على بنك تجاري واحد أو عدد قليل من البنوك التجارية، وتجنب فقدان الخدمات المصرفية فجأة بسبب تغييرات في سياسات البنك المتعاون.

على الرغم من أن هذه الفكرة لا تزال في مرحلة التجريب، إلا أنها تشير إلى أن قوة دمج شركات التكنولوجيا المالية والدفع الرقمي في النظام المالي التقليدي تزداد بشكل مستمر. تظهر تصريحات والر أن كبار المسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد أدركوا أن استبعاد شركات الدفع الابتكارية من نظام البنك المركزي ليس فقط غير عادل، ولكن يمكن أن يعيق أيضًا عملية تحديث نظام الدفع في الولايات المتحدة.

نهاية عملية تشوك بوينت 2.0 وردود الفعل الصناعية

يعتقد مراقبو الصناعة أن هذه الأخبار تمثل تطورًا إيجابيًا لصناعة التشفير، حيث واجهت العديد من الشركات تحديات نقص الوصول إلى البنوك في الماضي. خلال فترة رئاسة الرئيس الأمريكي السابق جو بايدن، تم رفض وصول ما لا يقل عن 30 من مؤسسي التكنولوجيا المالية والعملات الرقمية إلى البنوك، حيث وصف بعض المطلعين ذلك بأنه عمل مدبر بعناية، والذي يسمى “عملية Chokepoint 2.0”.

كتبت كايتلين لون، المؤسس والرئيس التنفيذي لبنك كاستوديا، في منشور على X يوم الثلاثاء: “شكرًا لك، الحاكم وولر، على إدراكك للخطأ الجسيم الذي ارتكبته الاحتياطي الفيدرالي في منع البنوك ذات الدفع فقط من الوصول إلى الحساب الرئيسي للاحتياطي الفيدرالي، وإعادة فتح قواعد الوصول التي وضعها الاحتياطي الفيدرالي لمنع بنك كاستوديا من الدخول.” وأضافت: “أخبر الاحتياطي الفيدرالي المحكمة أن هذه الشركات غير آمنة وغير سليمة بطبيعتها، وأنها ستعرض الاستقرار المالي للخطر. شكرًا لك على اعترافك بأن هذا ليس صحيحًا - لم يكن صحيحًا أبدًا!”

تُعتبر حالة بنك كستوديا مثالًا نموذجيًا لأزمة دخول البنوك الرقمية للأصول. تقدم هذا البنك بطلب للحصول على حساب رئيسي من الاحتياطي الفيدرالي (FED) في عام 2020، لكن تم رفض الطلب في عام 2023، وذلك بسبب “مشاكل تتعلق بالأمان والجدوى”. ومع ذلك، كان لدى بنك كستوديا في ذلك الوقت رأس مال كافٍ، وإجراءات امتثال صارمة، ونموذج أعمال شفاف، مما جعل الصناعة تعتقد عمومًا أن الرفض كان لأسباب سياسية وليس لأسباب تقنية.

في عام 2023، أثارت عمليات إغلاق البنوك الصديقة للعملات الرقمية أول اتهام لـ “Operation Chokepoint 2.0”. وصف النقاد، بما في ذلك مستثمر رأس المال المغامر نيك كارتر، هذا بأنه ضغط حكومي على البنوك لإجبارها على قطع العلاقات مع شركات العملات الرقمية. إن الإغلاق المتتالي لبنك SilverGate، وبنك Signature، وبنك Silicon Valley أو انسحابهم من الأعمال المتعلقة بالعملات الرقمية جعل الصناعة بأكملها تقريبًا تفقد شركاءها المصرفيين.

هذا النوع من إلغاء البنك لا يؤثر فقط على بورصات الأصول الرقمية ومزودي خدمات المحفظة، بل يمتد أيضًا إلى شركات تكنولوجيا blockchain الشرعية، ومنصات NFT، ومطوري بروتوكولات DeFi. العديد من الشركات اضطرت للجوء إلى بنوك خارجية أو استخدام هياكل وساطة معقدة للحفاظ على قنوات العملات التقليدية، مما زاد بشكل كبير من تكاليف التشغيل ومخاطر الامتثال.

قرار الاحتياطي الفيدرالي (FED) بإطلاق الحسابات المدفوعة المبسطة يُظهر أن صانعي السياسات قد أدركوا التأثيرات السلبية للتقييد المفرط. في ظل دفع إدارة ترامب نحو سياسات صديقة للأصول الرقمية ، يتماشى هذا التحول من الاحتياطي الفيدرالي (FED) أيضًا مع التعديلات الأوسع على الاتجاه التنظيمي. هذه ليست فقط انفتاحًا على بنوك الأصول الرقمية ، ولكن أيضًا اعترافًا بالتقنيات المدفوعة المبتكرة.

الاحتياطي الفيدرالي (FED) يحتضن blockchain، التوكن، والعقود الذكية

قبل الإعلان عن فكرة “تبسيط” الحساب الرئيسي، كان الاحتياطي الفيدرالي (FED) يحاول استخدام تقنية blockchain في المدفوعات. قال وولر إن البنك المركزي كان يستكشف تطبيقات blockchain والذكاء الاصطناعي في استخدامات المدفوعات ذات الصلة، وأضاف: “نحن نتطلع أيضًا إلى المستقبل، ونقوم بإجراء أبحاث فعلية حول التقاطع بين التشفير، والعقود الذكية، والذكاء الاصطناعي والمدفوعات، لاستخدامها في نظام المدفوعات الخاص بنا.”

قال وولر: “نحن نفعل ذلك لفهم الابتكارات داخل نظام الدفع، وتقييم ما إذا كانت هذه التقنيات يمكن أن توفر فرصًا لتحديث بنية الدفع التحتية لدينا.” تعكس هذه العقلية “الاشتراك النشط” تحول الاحتياطي الفيدرالي من مراقب إلى مشارك، حيث لم يعد يقتصر على تنظيم الابتكارات في مجال blockchain، بل يستكشف بنشاط تطبيقاتها في نظام البنك المركزي.

التشفير هو أحد المجالات الرئيسية التي تدرسها الاحتياطي الفيدرالي (FED). يمكن أن يؤدي تشفير الأصول التقليدية (مثل السندات والأسهم أو السلع) وتداولها على blockchain إلى تقليل أوقات التسوية وتكاليف الوساطة بشكل كبير. إذا كان نظام الدفع الاحتياطي الفيدرالي (FED) قادرًا على دعم تسوية الأصول المشفرة بشكل أصلي، فسيؤدي ذلك إلى تغييرات ثورية في السوق المالية بأكملها.

تطبيقات العقود الذكية أكثر شيوعًا. من خلال العقود التنفيذية التلقائية المبرمجة مسبقًا، يمكن ربط المدفوعات بشروط معينة، مثل “الدفع التلقائي بعد تسليم البضائع” أو “التوزيع التلقائي للفوائد عند الاستحقاق”. هذا المفهوم للعملات القابلة للبرمجة يرقى بالدفع من مجرد تحويل قيمة بسيطة إلى أداة تنفيذ منطق تجاري معقد.

تقاطع الذكاء الاصطناعي والدفع ينطوي على اكتشاف الاحتيال، إدارة السيولة والخدمات المالية المخصصة. يمكن للذكاء الاصطناعي تحليل أنماط التداول في الوقت الفعلي، تحديد السلوكيات الشاذة وتفعيل تدابير التحكم في المخاطر تلقائيًا. بالنسبة لنظام الدفع الخاص بالبنك المركزي الذي يتعامل مع كميات هائلة من المعاملات، فإن إدخال الذكاء الاصطناعي سيعزز بشكل كبير الكفاءة والأمان.

معنى استكشاف التكنولوجيا من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) لبنوك الأصول الرقمية:

معايير التقنية: سيؤدي اعتماد الاحتياطي الفيدرالي (FED) لتقنية blockchain إلى تعزيز تشكيل المعايير الصناعية وتقليل عقبات التوافق.

مسار الامتثال واضح: الاستخدام الفعلي للبنك المركزي للعقود الذكية والتوكن، سيوفر مرجع امتثال واضح لبنوك الأصول الرقمية.

دمج النظام البيئي: تتقارب الأسس التكنولوجية للمالية التقليدية والمالية المشفرة، مما يقلل الفجوة بينهما.

تتضافر هذه التقنية مع إطلاق حسابات الدفع المبسطة. لم يعد الاحتياطي الفيدرالي (FED) يعتبر بنوك الأصول الرقمية تهديدًا أو غريبة، بل يعتبرها جزءًا مهمًا من النظام البيئي للابتكار في الدفع. لقد وضعت هذه التحولات في الإدراك أساسًا للتعاون طويل الأمد بين الجانبين.