مراقبة Gate داخل السلسلة ( 10 أكتوبر ): زيادة أمر قصير للحوت الداخلي إلى 226 مليون دولار؛ "الأخ ماجي" هو ليتشنغ بخسارة 13.5 مليون دولار

تحت وطأة الأخبار الجيوسياسية المستمرة، شهد سوق الأصول الرقمية تقلبات خلال 24 ساعة. تظهر البيانات داخل السلسلة أن الحيتان تستغل تقلبات السوق لإجراء تعديلات واسعة على مراكزهم، حيث حقق حوت “BTC OG” أرباحًا قدرها 6 ملايين دولار بعد تحديد نقاط التحول في السوق بدقة، بينما عانى “الأخ ماجي” هوانغ لي تشن مجددًا من خسارة ضخمة قدرها 13.5 مليون دولار بسبب تداول الهامش العالي. يظهر السوق بشكل عام نمط تباين واضح حيث “المال الذكي يقوم بالتقصير، ومستثمر التجزئة يقوم بالشراء”، مما يعكس موقفًا حذرًا من تدفق الأموال المؤسسية.

أولاً، ديناميات سوق BTC والتحليل

تسارع صراع الشراء والبيع، الحوت يختار التوقيت بدقة

سوق بيتكوين يظهر تقلبات حادة مدفوعة بالأخبار الجيوسياسية، حيث يظهر الحيتان قدرة دقيقة على توقيت الدخول.

· “BTC OG” الحوت يضبط نقطة التحول بشكل مثالي: منذ الساعة 1 صباحًا من اليوم، بدأ عنوان الحوت المرتبط ببيع دفعات من مركزه الطويل الذي يقدر بـ 1.79 مليون دولار من BTC و 1.2 مليون دولار من ETH، وبحلول الساعة 4 صباحًا تم إغلاق كل المراكز وتحقيق أرباح تزيد عن 6 مليون دولار. في الوقت نفسه، يستمر عنوانه الرئيسي في الاحتفاظ بمركز قصير 10 مرات من BTC، وزاد حجم المركز من 1.24 مليون دولار إلى 2.35 مليون دولار في الساعة 1 صباحًا. ثم استمر سعر BTC في الانخفاض، وقد سجل هذا المركز القصير عائدًا متقلبًا يزيد عن 30%.

· “1011内幕 الحوت” تقصير المركز تضاعف: قام هذا الحوت بزيادة مركزه في البيتكوين بمقدار 10 أضعاف إلى 2000 BTC، بقيمة حوالي 2.26 مليار دولار، بسعر افتتاح 111,190.3 دولار، والأرباح العائمة الحالية 6.15 مليون دولار. إن إنجازاته في تحقيق أرباح بمقدار 160 مليون دولار قبل الانهيار المفاجئ في 10.11 جعلت السوق يولي اهتمامًا خاصًا لتحركاته.

· أندرو كانغ تعديل استراتيجيات مرنة: مؤسس شركة ميكانزم كابيتال المشارك أندرو كانغ قام بفتح مركز قصير لجني الأرباح على عنوانه المرتبط بعملة BTC بمقدار 230 وحدة، حيث انخفضت المراكز بحوالي 25.32 مليون دولار، ورفع مركزه في ENA بمقدار أكثر من 1.5 مليون دولار في وقت سابق من 4 ساعات كإجراء لتحوط المخاطر. هذا العنوان فتح مركز قصير جديد برافعة مالية 40 مرة على BTC عند 113.2 ألف دولار في الساعة 1 صباحًا، بحجم مركز يقارب 29.9 مليون دولار، والآن معدل العائد العائم يتجاوز 160%.

المال الذكي يتحرك مع إظهار موقف حذر

تظهر العديد من عناوين المال الذكي في الموقع الحالي ميلًا واضحًا لتجنب المخاطر:

· “ملك فتح الأوامر بهدوء” يعيد فتح مركز قصير في القمة: عنوان المال الذكي هذا قام بإعادة فتح مركز قصير بمعدل 11.32 ألف دولار لـ 40 ضعف BTC حوالي 159 عملة، حيث تتجاوز القيمة الاسمية للمركز 17.9 مليون دولار. خلال الـ 9 ساعات الماضية، قام هذا العنوان أيضًا بزيادة مركز قصير لـ SOL بشكل طفيف، وتبلغ القيمة الاسمية الحالية للمركز حوالي 27.6 مليون دولار، مع عائد متقلب يقارب 50%. خلال فترتين من التصحيح الطفيف، قام بتصفية المراكز على دفعات، وفي الساعتين الماضيتين قام بتحقيق الأرباح بشكل متجدد، مما يظهر قدرته العالية في إدارة المركز.

· المستثمرون على المدى الطويل يستمرون في التخفيض: منذ 15 أكتوبر، انخفضت حيازة مستثمري BTC على المدى الطويل بمقدار 28,000 عملة BTC، مما يعكس ظاهرة الاكتشاف الصافي المفرط للمستثمرين على المدى الطويل، والتي تُعتبر عادةً إشارة سلبية على المدى المتوسط.

التدفقات الكبيرة والمؤسسية

تظهر تدفقات الأموال على مستوى المؤسسات ميزات واضحة للتحوط:

· تحويل الأصول الكبيرة من بلاك روك: قامت بلاك روك مرة أخرى بإيداع 2854 بيتكوين (حوالي 314 مليون دولار) و 29,639 إيثريوم (حوالي 115 مليون دولار) في CEX خلال الـ 24 ساعة الماضية، وغالبًا ما تشير هذه التحويلات الكبيرة إلى تعديل في مركز المستوى المؤسساتي.

· سمكة الحوت القديمة تحقق الأرباح: الحوت OG بيتكوين أوين غندن يقوم بإيداع 364 BTC في CEX، بقيمة 40.25 مليون دولار. لا يزال هذا الحوت يحتفظ بـ 10,959 BTC، بقيمة 1.19 مليار دولار، وقد يكون جني الأرباح جزئيًا بناءً على تقدير الوصول إلى ذروة الأسعار على المدى القصير.

· الحوت WBTC يخرج من السوق: يبدو أن الحوت الذي قام بتجميع WBTC منذ عام 2020 (عنوان يبدأ بـ 0x59B) قد قام بالتصفية، بتكلفة منخفضة تصل إلى 53,180 دولار. قام هذا العنوان خلال الفترة من 2020.09 إلى 2025.04 ببناء مركز بمتوسط سعر 53,180 دولار لعدد 352.43 WBTC، بإجمالي قيمة 18.74 مليون دولار؛ ثم قام خلال الأسبوعين الماضيين بإعادة شحن 113,463 دولار في أربع مرات إلى CEX، وإذا تم البيع سيحقق ربحًا قدره 21.245 مليون دولار، بمعدل عائد على الاستثمار لمدة خمس سنوات بنسبة 113%.

اثنان، ديناميات سوق ETH والتحليل

سلوك الحوت: دروس مؤلمة تظهر مرة أخرى في تداول الهامش العالي

أظهر الحوت في الإيثيريوم نتائج متباينة في تداول الهامش العالي:

· زادت خسائر هوانغ لي تشينغ بسبب انفجار مركز الرافعة: “ماجي الأخ” هوانغ لي تشينغ واجه مرة أخرى خسارة بنسبة 50% في حسابه خلال أقل من يوم. قام بإنشاء مركز HYPE طويل جديد في ارتفاع في الساعات الأولى من الصباح وزاد مركزه في ETH، وبسبب اقتراب مركز ETH من التصفية، اضطر إلى إغلاق مركز HYPE الطويل وتحمل خسائر، واستخدم كل الأموال المتبقية لزيادة مركزه في ETH لتقليل التكلفة. في الوقت الحالي، ارتفع متوسط سعر مركز ETH إلى 3952 دولار، وقد تجاوزت الخسارة العائمة لهذا المركز 64%، وسعر التصفية هو 3749 دولار. بعد ذلك، أغلق مركز HYPE (10 أضعاف) الطويل، مما أدى إلى خسارة قدرها 123 ألف دولار، وبلغت الخسارة الإجمالية 13.5 مليون دولار.

· “الرد العكسي” الحوت يقوم بعمليات شراء وبيع ثلاث مرات: قام أحد الحيتان بتنفيذ عمليات شراء وبيع مأساوية لعملة ETH ثلاث مرات. في الصباح، قام بشراء 7221 عملة ETH بسعر متوسط قدره 4036 دولار، وبعد ذلك انخفض سعر ETH إلى 3840 دولار، مما أدى إلى خسارة غير محققة قدرها 1.4 مليون دولار. كانت عملياته السابقة قد انتهت أيضًا ببيع الخسائر، مما أدى إلى خسائر كبيرة متراكمة.

· فتح مركز شراء جديد لمحاولة القاع: الحوت “0xd8e” قام بإيداع 5.438 مليون دولار من USDC إلى HyperLiquid، وأنشأ مركز شراء ETH بقيمة 2.3 مليون دولار برافعة مالية 25 مرة، بينما قام بإعداد أوامر غير مغلقة لزيادة المركز باستمرار بين 3530 دولار و 4296 دولار، مما يدل على الاعتراف بالقيمة على المدى المتوسط والطويل.

تدفق الأموال على مستوى المؤسسات

· تحويل كبير من مؤسسة الإيثريوم: قامت مؤسسة الإيثريوم بنقل 160,000 ETH (بقيمة 654 مليون دولار) من المحفظة الرئيسية إلى عنوان يبدأ بـ “0xc06”، ولا توجد حاليًا أي تحركات إضافية. كانت بعض التحويلات الكبيرة خلال الأشهر الأربعة الماضية تأتي من هذا العنوان، بما في ذلك 7000 ETH كتمويل تشغيلي لمنظمة Argot Collective غير الربحية، و10,000 ETH تم بيعها لـ SharpLink عبر OTC، وتحويل 10,000 ETH للبيع في Kraken.

· مستوى accumulation المستمر من Bitmine: قد تكون من عناوين المحفظة الجديدة البالغة 2 التابعة لمؤسسة Bitmine وهي الأولى في حيازة الإيثريوم، حيث تلقت 45,814 ETH من FalconX، بقيمة 1.7762 مليون دولار، مما يدل على أن المستثمرين المؤسسيين لا يزالون يستخدمون تعديلات الأسعار للقيام بالجمع.

النشطة الشبكية ودعم السيولة

· استمرار إصدار Tether: صباح اليوم، قامت Tether Treasury بزيادة إصدار 1 مليار USDT على سلسلة Ethereum، ومنذ الانهيار المفاجئ في 10.11، قامت Tether Treasury بإصدار USDT بقيمة إجمالية تبلغ 5 مليارات دولار على سلسلة Ethereum، مما يوفر دعمًا كافيًا للسيولة في السوق.

· الحوت يواصل التراكم: عنوان الحوت الذي يبدأ بـ 0xAeA5 سحب مرة أخرى 7527 عملة ETH (حوالي 29.09 مليون دولار) من CEX، وقد تم تراكم 11,860 عملة ETH (حوالي 46.26 مليون دولار) في الأسبوع الماضي، مما يظهر أن كبار المستثمرين لا يزالون متفائلين بشأن القيمة المتوسطة إلى الطويلة الأجل للإيثيريوم.

ثالثاً، الديناميات والتحليلات الأخرى لسوق العملات البديلة

بيئة سلسلة عامة: SOL تتعرض لضغوط تقصير

سولانا (SOL) تواجه ضغط تقصير مركز المال الذكي:

· “ملك الفتح البارد” يزيد من قوة التقصير: عنوان المال الذكي هذا يزيد من مركز SOL القصير، وتبلغ القيمة الاسمية الحالية للمركز حوالي 27.6 مليون دولار، ومعدل العائد العائم قريب من 50%، مما يدل على موقفه المتشائم بشأن اتجاه SOL على المدى القصير.

· تحويل كبير لـ SOL يثير الانتباه: قام كيان ما بسحب 2.1 مليون SOL (حوالي 400 مليون دولار) من CEX، وغالبًا ما تشير هذه التحويلات الكبيرة إلى تعديل مراكز من قبل الحيتان أو المؤسسات.

DeFi و RWA القطاع: إعادة توازن المؤسسات واضحة

· صانع السوق GSR يقوم بنقل العملات بشكل جماعي: صانع السوق GSR يقوم بشحن عدة عملات إلى CEX، بما في ذلك 405,000 UNI (حوالي 2.64 مليون دولار)، 6,000 AAVE (حوالي 1.38 مليون دولار) و682,000 WLD (حوالي 636,000 دولار)، وقد يكون ذلك بسبب الطلب على السوق أو تعديل المركز.

· أندرو كانغ يزيد من مركز ENA للتحوط: عنوان أندرو كانغ المرتبط يرفع مركز ENA الطويل بأكثر من 1.5 مليون دولار بينما يختصر BTC، مما يظهر تفكيره في تخصيص مختلف لقطاع DeFi.

عملة ميم و مشاريع محددة: الحوت جنى الأرباح

· HYPE الحوت أكمل عملية التصريف: حصل المستثمر / المؤسسة على توزيع استثماري قدره 1,000,000 عملة SOL وباع مرة أخرى 733,000 عملة HYPE (حوالي 26,310,000 دولار أمريكي) ، ثم قام بتحويل USDC عبر السلسلة إلى سولانا ليشتري 142,000 عملة SOL. حصلت هذه العنوان على توزيع استثماري قدره 1,000,000 عملة SOL في يونيو 2020 وحققت عوائد ملحوظة على HYPE.

· تحول هوانغ لي تشنغ إلى اختيار الطويل HYPE: بعد تصفية مركز ETH الطويل لتحقيق الربح، قام “الأخ ماجي” هوانغ لي تشنغ بفتح مركز طويل برافعة 10 أضعاف على رمز HYPE، مما يظهر محاولته لاسترداد خسائره من خلال التداول عالي المخاطر.

الرابع، ملخص السوق وتحليل الاتجاه

نظرة عامة: التعديلات الفنية المدفوعة بالجيوبوليتك

السوق الحالية مدفوعة بشكل رئيسي بالأخبار الجيوسياسية، مما يعكس خصائص “سوق الأخبار” النموذجية:

· الحوت القصير يهيمن على مشاعر السوق: عدة عناوين حوت ذات قدرة دقيقة على التوقيت زادت بشكل متسق من مراكز التقصير، بإجمالي يتجاوز 5 مليارات دولار، مما شكل ضغط نفسي قوي على السوق.

· عملية تصفية الهامش مستمرة: أدت تصفية مراكز الشراء ذات الرافعة المالية العالية إلى تفاقم التقلبات في السوق، والدروس القاسية للمتداولين المعروفين مثل هوانغ لي تشينغ تحذر من مخاطر استخدام الرافعة المالية العالية في البيئة الحالية.

· تباين في موقف أموال المؤسسات: على الرغم من أن مؤسسات مثل Bitmine لا تزال تجمع، فإن التحويلات الكبيرة من مؤسسات تقليدية مثل بلاك روك تظهر موقفًا حذرًا، وقد تزيد عمليات نقل الرموز بكميات كبيرة من قبل صانعي السوق من ضغوط البيع في السوق.

تحليل الاتجاه: مستوى الدعم الرئيسي يواجه اختبارًا

استناداً إلى البيانات داخل السلسلة وهيكل المركز، فإن التنبؤ باتجاه السوق خلال 1-3 أيام تداول القادمة هو كما يلي:

· موقع البيتكوين الحاسم: يجب على BTC الحفاظ على منطقة الدعم عند 108,000 دولار، وإذا فقدها فقد تنخفض إلى منطقة 105,000 إلى 106,000 دولار. المقاومة العلوية تتواجد بين 113,000 و 115,000 دولار، ويتطلب الاختراق وجود محفز إيجابي كبير.

· مخاطر تصفية الإيثيريوم: يوجد خطر كبير لتصفية مراكز الشراء لعملة ETH تحت 3850 دولار، خاصة أن سعر تصفية مراكز الحوت مثل هوانغ لي تشينغ هو 3749 دولار، وإذا تم الوصول إليه فقد يتسبب في رد فعل متسلسل. مستوى المقاومة يتراوح بين 4050 و4100 دولار.

· ضغط انتقائي على العملات البديلة: يجب على SOL الحفاظ على دعم 180 دولار، وإلا فقد ينخفض إلى 170 دولار. تواجه عملات Meme مثل HYPE ضغطاً إضافياً في التعديل بعد أن حقق الحوت أرباحه.

· الفرص والمخاطر تتواجد معًا: استمرار إصدار USDT يوفر دعمًا للسيولة في السوق، وإذا حدث تقدم إيجابي في الجغرافيا السياسية، فإن تغطية مراكز البيع قد تؤدي إلى انتعاش سريع. لكن ينبغي متابعة حركة مركز البيع بقيمة 226 مليون دولار لـ “1011 الحوت الداخلي” عن كثب.

خمسة، الخاتمة

البيانات داخل السلسلة توضح بوضوح نمط “المال الذكي يقوم بالتقصير، ومستثمرو التجزئة يقومون بالاختر الطويل” في السوق الحالية. عندما تؤدي الأخبار الجيوسياسية إلى تقلبات شديدة في السوق، تحقق الحيتان، التي تتمتع بميزة معلوماتية وقدرة دقيقة على التوقيت، عوائد كبيرة من خلال التحويل المرن بين الشراء والبيع، بينما يستمر مستثمرو التجزئة المعتمدون على الرافعة المالية في تقديم السيولة للسوق. حالة خسارة هوانغ لي تشينغ بقيمة 13.5 مليون دولار تثبت مرة أخرى أن إدارة المخاطر أكثر أهمية بكثير من السعي وراء العوائد في الأسواق التي تهيمن عليها الأخبار.

تتمثل قسوة السوق في أنه سيقوم دائمًا بتضخيم الانحيازات المعرفية البشرية في لحظات معينة - الثقة المفرطة، ورغبة القطيع، والكره للخسارة. عندما تختار الحيتان القديمة التفريغ والخروج بعد عائد بنسبة 113% على مدى خمس سنوات، وعندما يستفيد المستثمرون المؤسسيون من تعديل الأسعار من أجل التراكم الاستراتيجي، وعندما يكافح المتداولون ذوو الرافعة المالية عند حافة التصفية، نرى اختلافات في إدراك المخاطر والعوائد بين مستويات مختلفة من المشاركين في السوق. في هذا البيئة السوقية التي تزداد فيها عدم المساواة في المعلومات وضوحًا، قد يجب على المستثمرين العاديين التركيز أكثر على تدفقات الأموال الحقيقية التي تكشف عنها البيانات داخل السلسلة، بدلاً من أن يتأثروا بتقلبات الأسعار قصيرة الأجل ومشاعر وسائل التواصل الاجتماعي.