تراجع الأسهم العالمية يكشف عن فجوة بين وعد الذكاء الاصطناعي والأرباح: الرئيس التنفيذي لشركة deVere

توسيع خسائر الأسهم العالمية يبرز أن هناك حاجة إلى إعادة تقييم واقعية لتقييمات الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا، كما يحذر الرئيس التنفيذي لأحد أكبر المنظمات الاستشارية المالية المستقلة في العالم.

يأتي التحذير في الوقت الذي انخفضت فيه الأسهم العالمية بشكل حاد يوم الأربعاء حيث تزعزعت ثقة المستثمرين بسبب تقييمات الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا المبالغ فيها، مع تسجيل الأسواق الآسيوية أكبر انخفاضاتها منذ عدة أشهر، وتوجه العقود الآجلة الأوروبية نحو الانخفاض، وفقدان العملات الحساسة للمخاطر لقيمتها.

ارتفعت أسعار الذهب حيث سعى المستثمرون إلى الأمان، بينما انخفضت بيتكوين لفترة وجيزة دون 100,000 دولار قبل أن تتعافى.

نيجل غرين، الرئيس التنفيذي لمجموعة deVere، يقول إن الانعكاس الحاد في الأسواق العالمية يظهر أن المستثمرين بدأوا يتساءلون عما إذا كانت التقييمات القياسية في مجال الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا يمكن تبريرها بالأرباح.

“تزداد تقييمات الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا بشكل أسرع من الأرباح منذ بعض الوقت”، يقول نايجل غرين

“الابتكار حقيقي، ولكن الربحية لا تزال بحاجة لإثبات نفسها. الأسواق الآن تطلب الأدلة بدلاً من التوقعات.”

يقول إن هذا البيع الأخير يعكس اعترافًا متزايدًا بأن الارتفاع القوي الذي تقوده مجموعة صغيرة من الأسماء ذات القيمة السوقية الكبيرة قد أصبح هشًا بشكل متزايد.

“عندما تحمل مجموعة صغيرة جدًا من الشركات هذا الوزن الكبير في السوق، يمكن أن يؤدي أي فقدان للثقة فيها إلى ردود فعل غير متناسبة،” كما يشير.

“ما نشهده ليس فزعًا، بل اكتشاف للأسعار بعد أشهر من الزخم المفرط.”

قادت الأسواق الآسيوية التراجع، حيث عانت مؤشرات نيكاي اليابانية وكوسبي الكورية الجنوبية من خسائر كبيرة، وانخفضت أسهم سوفتبانك بنسبة تصل إلى 14% وسط شكوك متجددة حول التقييمات المرتبطة بالاستثمار في الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا.

تراجعت العقود الآجلة في أوروبا والولايات المتحدة أيضًا، مما يشير إلى ضغط إضافي قادم على المؤشرات الرئيسية التي كانت ترتفع بناءً على الإيمان بدلاً من البيانات المالية.

يقول نايجل غرين إن التصحيح، على الرغم من أنه غير مريح، هو مرحلة ضرورية للنمو المستدام.

“تصحيح بهذا الحجم يعيد الانضباط للأسواق،” يوضح. “إنه يجبر المستثمرين على التمييز بين الشركات التي تدفع الإنتاجية في العالم الحقيقي وتلك التي تتداول فقط على الإمكانيات.”

يشرح أن deVere قد أبرزت مرارًا وتكرارًا الفجوة المتسعة بين الابتكار التكنولوجي وربحية الشركات.

“لقد كانت منظومة الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا تبني اقتصاداً دائرياً - صناع الرقائق يبيعون إلى الشركات الكبرى، والشركات الكبرى تبيع لمطوري البرمجيات، ومطورو البرمجيات يبيعون لبعضهم البعض،” كما يقول.

“هذا يخلق وهم النمو المستمر، لكنه في الغالب إعادة تدوير الطلب ضمن نفس النظام البيئي. حتى ينتج هذا الطلب أرباحًا قابلة للقياس، ستظل التقييمات عرضة للخطر.”

يشير انتعاش الذهب وقوة الين إلى تفضيل المستثمرين المتزايد للأصول الدفاعية. ارتفع الدولار، مما يعكس التحول العالمي نحو الأمان. في الوقت نفسه، يُظهر الانخفاض المؤقت لبيتكوين دون الستة أرقام أن الأصول المضاربة ليست محصنة من نفس إعادة تقييم المخاطر.

يقول الرئيس التنفيذي لشركة deVere إن هذه المرحلة، على الرغم من كونها مضطربة، تقدم فرصة طويلة الأجل

“تُعيد الأسواق التوازن بعد فترة من النشوة،” يقول. “أولئك الذين يظلون مستثمرين بشكل ذكي سيجدون أن هذه هي اللحظة التي تبدأ فيها القيمة الحقيقية بالظهور.”

“المفتاح هو عدم التراجع عن الابتكار ولكن التركيز على الشركات التي تظهر مكاسب إنتاجية ملموسة.”

يشير إلى القطاعات التي من المحتمل أن توفر فيها الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا نتائج قابلة للقياس. يقول: “الكفاءة في الطاقة، واللوجستيات، والرعاية الصحية، والخدمات المالية تشهد بالفعل علامات مبكرة على التحول.”

“هذه هي المجالات التي يتحول فيها إمكانيات الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا إلى إنتاجية حقيقية، وهذا هو المكان الذي يجب أن ينظر إليه المستثمرون على المدى الطويل.”

بينما يتوقع المزيد من التقلبات، يؤكد نايجل غرين أن هذا يمثل تطورًا، وليس تراجعًا

“كل عصر تكنولوجي رئيسي - الإنترنت، الحوسبة المحمولة، الطاقة المتجددة - شهد تصحيحات أعادت ضبط التوقعات.”

:كل مرة، يظهر أقوى اللاعبين بشكل أكثر ربحية وأكثر مصداقية.

يخلص إلى: "تظل الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا القوى المحددة لهذه العقد، لكن يجب أن تتماشى التقييمات مع الأرباح. هذا التصحيح هو بداية ذلك التوافق.

“يجب على المستثمرين البقاء متفاعلين، البقاء انتقائيين، والتركيز على المكان الذي يلتقي فيه وعد التكنولوجيا مع إثبات الأداء.”

سيرة المؤلف

مجموعة deVere هي واحدة من أكبر المستشارين المستقلين في العالم في تقديم الحلول المالية العالمية المتخصصة للعملاء الدوليين والمحليين الأثرياء وعملاء ذوي الثروات العالية. لديها شبكة من المكاتب حول العالم، وأكثر من 80,000 عميل، و$14bn تحت الإرشاد.