ارتفع سعر 1INCH بنسبة 29% خلال يوم واحد، فهل سيتمكن الفريق من شراء 5 ملايين دولار للحفاظ على خط الدفاع عند 0.20 دولار؟

في 7 نوفمبر 2025، شهدت عملة 1INCH، مجمع التبادلات اللامركزية، ارتفاعًا حادًا بنسبة 29%، حيث وصلت إلى مقاومة رئيسية عند 0.20 دولار. جاء هذا الارتفاع مدفوعًا من قبل فريق العمل من خلال شراء استراتيجي بقيمة 5 ملايين دولار على منصات CEX الرئيسية. تظهر البيانات على السلسلة أن هذا الارتفاع تزامن مع زيادة كبيرة في النشاط الشبكي، حيث قفز عدد الصفقات من 1000 إلى 4800، وارتفع عدد العناوين النشطة من 324 إلى 551. تشير المؤشرات الفنية إلى إشارات متباينة: حيث يحافظ مؤشر MACD على وضعية صعودية، بينما مؤشر MFI دخل منطقة التشبع الشرائي عند 82، ويعتمد استمرار الاختراق فوق 0.20 دولار على مدى قدرة الدفاع عن هذا المستوى. وتُظهر أنماط التاريخ أن عمليات مماثلة من قبل الفريق أدت في نهاية عام 2024 إلى ارتفاع سعر 1INCH من 0.24 دولار إلى 0.53 دولار.

تحليل سلوك الشراء ورد فعل السوق

الشراء الاستراتيجي بقيمة 5 ملايين دولار من قبل فريق 1INCH يحمل نية واضحة لتحقيق هدف معين. وفقًا لبيانات Arkham، تم تنفيذ عمليات الشراء بسعر متوسط قدره 0.15 دولار، تزامنًا مع اختبار السعر لدعم أدنى مستوى في أكتوبر. هذه الاستراتيجية، المعروفة بـ"اصطياد القاع"، تتوافق مع سلوك الفريق في الماضي — ففي نوفمبر 2024، أدت عمليات مماثلة إلى ارتفاع السعر بنسبة 120%. من الجدير بالذكر أن حجم الشراء يمثل حوالي 15% من متوسط حجم التداول اليومي، مما يمنحها تأثيرًا ملحوظًا على السوق.

كما تدعم البيانات الأساسية على السلسلة هذا التحليل. حيث أظهر ارتفاع عدد الصفقات بنسبة 380% يوميًا، زيادة في النشاط البيئي، وبلغ عدد العناوين النشطة أكثر من 550، مما يدل على دخول مستخدمين جدد. يتزامن هذا النشاط مع إصدار النسخة 4 من البروتوكول، التي أضافت ميزات مثل التجميع عبر السلاسل وتحسينات الغاز، مما أدى إلى خفض تكاليف المعاملات بنسبة 20%. وأكدت بيانات Dune Analytics أن حجم التداول الشهري للبروتوكول عاد إلى 2.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 40% عن أدنى مستوى في الربع الثالث.

توزيع السيولة يكشف عن مناطق حاسمة. تظهر خريطة التصفية على CoinGlass أن أعلى كثافة لمراكز الشراء تقع حول 0.1897 دولار، حيث يمكن أن تؤدي عمليات تصفية الرافعة إلى تشكيل دورة رد فعل إيجابية. إذا تمكن السعر من اختراق هذا المستوى، فقد يؤدي ذلك إلى تغطية مراكز البيع على المكشوف، ويدفع السعر نحو التجمع التالي عند 0.2260 دولار. أما إذا فشل السعر في الحفاظ على دعم 0.15 دولار، فقد يتراجع بشكل عميق نحو 0.10 دولار.

التحليل الفني وتقييم الزخم

يظهر رسم بياني لـ 1INCH نمط اختراق وارتداد تقليدي. بعد كسر منطقة 0.15-0.18 دولار، اختبر السعر بسرعة مستوى 0.20 دولار نفسيًا، لكنه واجه ضغط جني الأرباح. يتشابه هذا النمط مع هيكل الاختراق في يناير 2024، حينما بعد اختبار الدعم، بدأ سعر في ارتفاع استمر لثلاثة أسابيع.

مؤشرات الزخم تظهر إشارات مختلطة. حيث يستمر مخطط MACD في التوسع فوق الصفر، مما يؤكد زخم الشراء، لكن قراءة MFI عند 82 تشير إلى تشبع شرائي، مما قد يضغط على السعر على المدى القصير. هذا التباين عادةً ما يعكس شكوكًا حول قوة الاتجاه، ويحتاج إلى تأكيد من خلال حجم التداول — فإذا زاد الحجم مع الارتفاع، فسيكون الاختراق أكثر مصداقية.

أما سوق المشتقات، فهناك زيادة في مراكز العقود الدائمة، حيث تظهر بيانات التسوية أن مراكز الشراء ذات الرافعة أعلى بمقدار 790 ألف دولار عن مراكز البيع، مما يزيد من احتمالية حدوث عمليات إغلاق على المكشوف. بالإضافة إلى ذلك، توجد العديد من خيارات الشراء عند سعر التنفيذ 0.20 دولار، والتي قد تؤدي إلى تداخل Delta، مما يعزز تقلبات السعر.

التطورات البيئية والدعم الأساسي

يشهد نظام 1INCH البيئي تطورات مهمة. التحسينات في بروتوكول V4، خاصة نمط Fusion 2.0، التي تعتمد على آلية المزاد الهولندي لحل مشكلة MEV، توفر دخلًا أكثر استقرارًا لمزودي السيولة. منذ إطلاقها في أكتوبر، زاد استخدام نمط Fusion من 15% إلى 35% من حجم التداول، مما يعكس قبول السوق للحلول المبتكرة.

كما أن تحسينات الحوكمة تعزز القيمة طويلة الأمد. حيث أُطلقت نماذج توزيع مكافآت ديناميكية تربط إيرادات البروتوكول مباشرةً بسلوك قفل الرموز، مع عائد سنوي مستقر بين 8-12%. أدت هذه التعديلات إلى زيادة نسبة التكديس إلى 22% من العرض المتداول، مع قيمة مقفلة تتجاوز 200 مليون دولار.

أما على مستوى التوسع عبر السلاسل، فقد أدمجت 1INCH الآن 12 شبكة رئيسية، بما في ذلك شبكات Layer-2 مثل Base وOptimism وArbitrum، مما يعزز مكانتها في سوق مجمعات التمويل اللامركزي. وفقًا لبيانات DefiLlama، لا تزال 1INCH تسيطر على حوالي 35% من حصة سوق مجمعات التبادلات اللامركزية، متقدمة على منافسيها مثل UniswapX وParaSwap.

استراتيجيات التداول وإدارة المخاطر

بالنسبة للمستثمرين على المدى القصير، يُنصح باتباع استراتيجية تأكيد الاختراق. إذا زاد الحجم مع اختراق مستوى 0.20 دولار والثبات فوق إطار الأربع ساعات، يمكن الدخول في صفقة شراء، مع أهداف عند 0.2260 و0.25 دولار، مع وضع وقف خسارة أدنى من 0.1850 دولار، مع نسبة مخاطرة إلى عائد حوالي 1:2. أما المستثمرون المحافظون، فيفضلون انتظار اختبار الدعم عند 0.18 دولار قبل الدخول.

أما على المدى المتوسط والطويل، فيجب مراقبة المحفزات الأساسية، مثل تصويت الحوكمة في منتصف نوفمبر (الذي قد يقرر توزيع 100% من إيرادات البروتوكول على المودعين) وترقية الجسور بين السلاسل في ديسمبر. إذا تم تمرير هذه المقترحات، قد تتكرر قصة إعادة تقييم قيمة CRV في 2023.

أما المخاطر، فهي تتركز في المنافسة السوقية، خاصة مع توسع UniswapX، وعدم اليقين بشأن تنظيم هيئة SEC الأمريكية بشأن بروتوكولات التمويل اللامركزي. يُنصح بالتحكم في حجم المراكز ضمن 3% من المحفظة، واستخدام أوامر وقف متحركة لجني الأرباح.

الخلاصة

الارتفاع بنسبة 29% في يوم واحد يعكس بشكل واضح عمليات الشراء الاستراتيجية من قبل الفريق، وتحسن الأساسيات. رغم أن اختراق مستوى 0.20 دولار لم يُؤكد بعد، إلا أن النشاط الشبكي المتزايد وتحسن الهيكل الفني يضعان الأساس لمزيد من الارتفاع. في ظل تصاعد المنافسة في سوق مجمعات التمويل اللامركزي، تواصل 1INCH تعزيز مكانتها من خلال الابتكار المستمر وتحسين الحوكمة. وإذا استمر الفريق في تنفيذ استراتيجياته بدقة، وتطورت البيئة بشكل إيجابي، فمن المتوقع أن يختبر السعر مقاومات أعلى بعد تصحيح مؤقت.