تخطط البرازيل لفرض ضرائب على المدفوعات عبر الحدود بالأصول الرقمية لسد الثغرات، وستدخل اللوائح الجديدة حيز التنفيذ في فبراير 2026.

في نوفمبر 2025، تفكر الحكومة البرازيلية في فرض ضرائب جديدة على الأصول الرقمية المستخدمة في المدفوعات الدولية، وهذه الخطوة قد تعيد تشكيل كيفية تعامل صناعة الأصول الرقمية ذات النمو السريع مع التحويلات عبر الحدود. وفقًا للأخبار الرسمية، تقوم الحكومة بمراجعة ما إذا كان يجب تطبيق ضريبة المعاملات المالية (IOF) على بعض عمليات التشفير التي أعاد البنك المركزي تصنيفها مؤخرًا كعمليات سوق الصرف (forex).

بلغ حجم تداول العملات الرقمية في البرازيل 227 مليار ريال برازيلي (حوالي 42.8 مليار دولار) في النصف الأول من عام 2025، بزيادة قدرها 20% عن العام السابق، حيث تتعلق حوالي ثلثي حجم التداول بالعملة المستقرة بالدولار الأمريكي USDT الصادرة عن Tether. من المتوقع أن تدخل اللوائح الجديدة حيز التنفيذ في فبراير 2026، مع منح الشركات الرقمية الحالية فترة سماح للامتثال لمدة 9 أشهر.

تعديل سياسة ضرائب الأصول الرقمية في البرازيل وتأثيرها على السوق

تعمل وزارة المالية البرازيلية بنشاط على تعزيز الرقابة الضريبية على معاملات الدفع عبر الحدود للعملات الرقمية، حيث تهدف هذه الخطوة إلى سد الثغرات الموجودة في النظام الضريبي الحالي. وفقًا للاقتراحات المطروحة، تخطط الحكومة لتوسيع ضريبة المعاملات المالية (IOF) لتشمل التحويلات عبر الحدود التي تشمل الأصول الافتراضية والعملة المستقرة، والتي تم تعريفها رسميًا هذا الشهر كأدوات سوق الصرف في القواعد الجديدة للبنك المركزي. على الرغم من أن معاملات العملات الرقمية معفية حاليًا من IOF، إلا أن البرازيليين لا يزالون مطالبين بدفع ضريبة الدخل على الأرباح الرأسمالية التي تتجاوز حدًا معينًا شهريًا.

أكد المسؤولون المشاركون في المناقشة أن الهدف من هذه التدابير هو سد الفجوات التنظيمية وليس زيادة الإيرادات الجديدة. ومع ذلك، قد تعزز هذه الخطوة المالية العامة في وقت تبذل فيه البرازيل جهودًا لتحقيق أهدافها المالية. أدت التوسع السريع في سوق التشفير في البرازيل، وخاصة الزيادة الكبيرة في استخدام عملات مستقرة، إلى تعديل هذه السياسة. تظهر بيانات الإدارة الفيدرالية للضرائب أن حجم تداول العملات الرقمية في النصف الأول من عام 2025 بلغ 227 مليار ريال (42.8 مليار دولار أمريكي)، بزيادة قدرها 20% على أساس سنوي، حيث استحوذت USDT على حوالي ثلثي الحصة، بينما شكلت البيتكوين 11% فقط.

إعادة تصنيف العملة المستقرة في البرازيل وإطار التنظيم

قرار البنك المركزي البرازيلي بتصنيف العملات المستقرة كأدوات سوق الصرف (forex) يمثل تحولاً كبيراً في موقف الجهات التنظيمية. تعتبر السلطات أن هذا التصنيف يعكس الاستخدام الواسع للعملات المستقرة كوسيلة منخفضة التكلفة لحاملي الدولار من البرازيليين لإجراء المدفوعات الدولية. تروج الجهات التنظيمية لهذا التحول باعتباره ضرورياً لمنع استخدام العملات المستقرة كقناة للتحكيم التنظيمي في سوق الصرف.

ستدخل القواعد الجديدة للبنك المركزي حيز التنفيذ في فبراير 2026، وتغطي نطاقاً واسعاً من الأنشطة. سيتم اعتبار شراء أو بيع أو تبادل أي عملة مستقرة كعمليات صرف أجنبي، كما ستنطبق أيضاً على التحويلات الدولية باستخدام الأصول الافتراضية، والتسويات القائمة على البطاقات، ونقل الأصول في وخارج المحافظ المدارة. على الرغم من أن هذه التعريفات لن تؤدي تلقائياً إلى التزام IOF، إلا أنها تخلق أساساً قانونياً لإرشادات الضرائب الفيدرالية الجديدة. وقد وسعت إدارة الضرائب الفيدرالية هذا الأسبوع متطلبات الإبلاغ، لتشمل المعاملات التي تتم من خلال المنصات الأجنبية التي تعمل في البرازيل.

تغييرات رئيسية في تنظيم الأصول الرقمية في البرازيل

سياسة الضرائب: النظر في فرض ضريبة IOF على المدفوعات الرقمية العابرة للحدود

مركز الاستقرار: تم إعادة تصنيفه كأداة سوق الصرف

تاريخ السريان: فبراير 2026

حجم السوق: حجم التداول في النصف الأول 2270 مليار ريال (428 مليون دولار)

نسبة العملات المستقرة: USDT تمثل حوالي 66% من إجمالي حجم التداول

حصة البيتكوين: تشكل فقط 11% من إجمالي التداول

الامتثال الضريبي للتشفير في البرازيل وتعزيز إنفاذ القانون

تتقدم سياسة الضرائب المتطورة في البرازيل جنبًا إلى جنب مع التغييرات الأوسع في التعامل مع الأصول الرقمية. في منتصف عام 2025، فرضت الحكومة ضريبة موحدة بنسبة 17.5% على العوائد المشفرة التي تتجاوز الحد الشهري، وأدخلت قواعد جديدة للإبلاغ عن الحيازات التي تزيد عن 5000 ريال. تشمل الأحداث الخاضعة للضريبة البيع أو التبادل أو استلام العملات المشفرة كوسيلة للدفع، بالإضافة إلى أنشطة التعدين.

يجب على البرازيليين تقديم إقراراتهم من خلال بوابة مكتب الضرائب الفيدرالي عبر الإنترنت، ويجب تقديم إعلان شهري إذا تجاوزت المعاملات الخارجية 30000 ريال. وذكر المسؤولون أن تعزيز رؤية التدفقات المشفرة قد يجعل من الأسهل التعرف على المدفوعات المستوردة التي تم الإبلاغ عنها بشكل منخفض، وقدّر مصدر في الشرطة الفيدرالية أن أكثر من 30 مليار دولار سنويًا يتم استيرادها عبر تحويلات العملات المستقرة لتجنب الرسوم الجمركية والضرائب الأخرى.

قدم النائب البرازيلي إيروس بيونديني في يونيو مشروع قانون يطالب بإلغاء جميع الضرائب على المالكين طويل الأجل للعملات الرقمية، مشيرًا إلى أن الضرائب الحالية مرتفعة جدًا. ستلغي هذه الخطوة القواعد المعمول بها في 2023 وستزيل أحكام الضرائب على الأصول الرقمية من القانون. على الرغم من مواجهة عملية تشريعية طويلة واحتمالية الفيتو، تظهر هذه الاقتراحات تصاعد التوترات السياسية في تنظيم الأصول الرقمية في واحدة من أكبر أسواق التشفير في العالم.

ردود الفعل في الصناعة على ضريبة التشفير في البرازيل

تفاعل صناعة العملات الرقمية في البرازيل مع اللوائح الجديدة بشكل معقد. تقوم البورصات ومقدمو خدمات الدفع بتعديل نماذج أعمالهم بنشاط لتناسب التغييرات القادمة، وقد بدأت بعض المنصات في تحديث اتفاقيات المستخدم وتكوين الأنظمة. وأشار الخبراء في الصناعة إلى أن اللوائح الجديدة قد تزيد من تكاليف الامتثال، لكنها توفر أيضاً إطاراً تنظيمياً أكثر وضوحاً للصناعة، مما قد يجذب المزيد من المستثمرين المؤسسيين على المدى الطويل.

تقوم الشركات الرئيسية في التشفير بتعزيز التواصل مع الجهات التنظيمية، بحثًا عن التعبير عن قلق الصناعة خلال عملية وضع التفاصيل. بدأت بعض الشركات في إعداد مشاريع تعليمية لمساعدة المستخدمين على فهم تأثير اللوائح الجديدة ومتطلبات الامتثال. من وجهة نظر هيكل السوق، قد تدفع اللوائح الجديدة المزيد من التداولات نحو المنصات الخاضعة للتنظيم، بينما تعزز تطوير مشاريع العملات المستقرة المحلية في البرازيل، لتقليل الاعتماد على العملات المستقرة بالدولار.

المقارنات الدولية والتأثير الإقليمي

تعديل سياسة الضرائب على الأصول الرقمية في البرازيل له تأثير نموذجي في منطقة أمريكا اللاتينية. باعتبارها أكبر اقتصاد في المنطقة، غالبًا ما تُعتبر توجهات التنظيم في البرازيل مرجعًا للدول المجاورة. بالمقارنة مع الأرجنتين والمكسيك وغيرها من الاقتصادات الرئيسية في أمريكا اللاتينية، تتمتع البرازيل بميزة في تكامل إطار تنظيم الأصول الرقمية وصرامة إنفاذ القانون، وهذا الاختلاف قد يؤدي إلى تركيز الأنشطة الرقمية في المنطقة في البرازيل.

من منظور عالمي، تتماشى نهج البرازيل مع اتجاه الاقتصادات الرئيسية نحو تعزيز تنظيم العملات الرقمية، ولكن في التنفيذ الفعلي، فإنه أكثر استهدافًا. تركز الولايات المتحدة بشكل أساسي على الامتثال لقوانين الأوراق المالية، بينما تركز الاتحاد الأوروبي على تنفيذ إطار MiCA، بينما تتناول البرازيل القضية من منظور الضرائب وتنظيم سوق الصرف، مما يعكس استراتيجيات التنظيم المتمايزة التي تتبناها مختلف السلطات القضائية بناءً على ظروفها الخاصة. توفر هذه الممارسات التنظيمية المتنوعة حالات قيمة لتنظيم العملات الرقمية على مستوى العالم.

آفاق المستقبل والتوصيات السياسة

مع اقتراب موعد سريان القوانين الجديدة في فبراير 2026، من المتوقع أن يشهد سوق الأصول الرقمية في البرازيل فترة تعديلات هامة. يتوقع المحللون أن تؤدي بداية تنفيذ القوانين الجديدة إلى تقلص بعض أعمال الدفع الرقمي عبر الحدود، ولكن على المدى الطويل، ستساهم في تنظيم السوق وزيادة الاعتماد عليها. قد تؤدي زيادة وضوح التنظيم إلى جذب المؤسسات المالية التقليدية للمشاركة بشكل أعمق في النظام البيئي للتشفير، مما يعزز تطوير المنتجات والخدمات المبتكرة.

بالنسبة لمشاركي السوق، يُنصح بمراقبة صدور التفاصيل اللاحقة عن كثب، خاصةً فيما يتعلق بمعدل ضريبة IOF، وإجراءات الإبلاغ والمتطلبات التنظيمية المحددة. يجب على الشركات إجراء ترقية نظام مسبقًا وتدريب الموظفين لضمان انتقال سلس. يحتاج المستثمرون إلى إعادة تقييم استراتيجياتهم الاستثمارية، مع الأخذ في الاعتبار العوائد الفعلية بعد تأثير الضرائب، وضمان تسجيل جميع المعاملات بشكل كامل لتلبية متطلبات الإبلاغ.

عندما يقوم مسؤولو الضرائب في البرازيل بدراسة تفاصيل فرض الضرائب على المدفوعات عبر الحدود بالعملات الرقمية، فإن أكبر اقتصاد في أمريكا اللاتينية يعيد كتابة قواعد اللعبة في عصر الاقتصاد الرقمي - من الغابات الاستوائية إلى البلوكشين، أخيرًا تتبع خطوات التنظيم الابتكار التكنولوجي. كان عالم التشفير يدعي أنه بلا حدود، لكنه الآن يبحث عن توازن جديد بين أنظمة الضرائب المختلفة، وقد تشير ممارسات البرازيل إلى المستقبل الحتمي لتنظيم الأصول الرقمية عالميًا.

الأسئلة الشائعة

ماذا تخطط البرازيل لفرضه من ضرائب جديدة على التشفير؟

تدرس الحكومة البرازيلية فرض ضريبة على المعاملات المالية (IOF) المتعلقة بالأصول الرقمية المستخدمة في المدفوعات الدولية، حيث أعادت البنك المركزي تصنيف هذه المعاملات على أنها عمليات سوق الصرف (forex)، ومن المتوقع أن تدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ في فبراير 2026.

لماذا أعادت البرازيل تصنيف العملات المستقرة؟

نظرًا لأن العملات المستقرة قد تم استخدامها على نطاق واسع كوسيلة منخفضة التكلفة للاحتفاظ بأرصدة الدولار وإجراء المدفوعات الدولية، فإن إعادة التصنيف تهدف إلى منع استخدامها في سوق الصرف (forex) للاحتكار التنظيمي.

كيف هو حجم سوق الأصول الرقمية في البرازيل؟

بلغ حجم التداول في النصف الأول من عام 2025 227 مليار ريال (428 مليون دولار)، بزيادة قدرها 20% على أساس سنوي، حيث شكل USDT حوالي 66%، في حين أن بيتكوين شكلت 11% فقط.

ما تأثير القواعد الجديدة على السوق والمستثمرين؟

قد تزيد التكاليف الامتثالية، ولكنها توفر إطارًا تنظيميًا أوضح؛ يجب على المستثمرين دفع 17.5% ضريبة على أرباح رأس المال على العوائد الشهرية التي تتجاوز الحد الأقصى، والامتثال لمتطلبات تقرير أكثر صرامة.

هل هناك أصوات تعارض الضريبة الجديدة؟

قدم بعض النواب مشروع قانون لإلغاء ضريبة التشفير على حاملي الأصول الرقمية على المدى الطويل، معتقدين أن الضرائب الحالية مرتفعة للغاية، لكنهم يواجهون عملية تشريعية طويلة واحتمال الرفض، مما يعكس التوترات السياسية حول تنظيم الأصول الرقمية.