بيتكوين فوري ETF يسجل $238M صافي تدفق حيث يقود FBTC

تسجل صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين انتعاشًا حاسمًا في 21 نوفمبر بعد ستة أيام من سلسلة من التدفقات الخارجة الضخمة تقدر بأكثر من 2.1 مليار. وفقًا لبيانات Fresh SoSoValue، كان هناك تحول حاد إلى تدفقات صافية قدرها 238 مليون لجميع المصدّرين. يأتي هذا التغيير مباشرة بعد تدفق خارجي ضخم قدره 903 مليون، وهو ثاني أسوأ dump لصناديق الاستثمار المتداولة في التاريخ.

FBTC من فيديليتي يقود

صندوق ETF FBTC الذي تقدمه فيدلتي هو الرائد في السوق مع تدفق قوي قدره 108.02 مليون دولار. يمثل هذا التدفق ما يقرب من نصف التدفق الفعلي لليوم. لا يزال المشترون المؤسسيون يعودون إلى العروض منخفضة السعر في الأسواق عالية التقلب، مما يعزز قيادة FBTC.

تتبعها مباشرةً ثقة Grayscale Bitcoin Mini التي لديها تدفق مذهل يبلغ 84.93 مليون. الرسوم البالغة 0.15% منخفضة لجذب المتداولين الحساسين للتكلفة الذين يفرون إلى GBTC التقليدية للبيع. يبلغ التدفق التراكمي للصندوق حالياً 2.15 مليار وأصوله تحت الإدارة حوالي 3.2 مليار.

GBTC تواصل التدفق المستمر

يوم آخر سيء يقع على رأس Grayscale GBTC الأصلي حيث يسجل خروجًا يبلغ حوالي 45 مليون. بغض النظر عن عمليات الاسترداد الكبيرة، تمتلك GBTC أكثر من 20 مليار من الأصول وهي واحدة من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين في العالم. يسجل 21 نوفمبر تدفقات إيجابية كبيرة على معظم صناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية. في بلاك روك، ستساهم IBIT بمبلغ تقريبًا $15 مليون. تولد أسهم ARKB ARK 21 حوالي 10 مليون. يتم إضافة ما يقرب من $8 مليون بواسطة Bitwise BITB. كما تضيف VanEck HODL وGalaxy BTCO وWisdomTree BTCW وFranklin EZBC وValkyrie BRRR ملايين الآلاف إلى التدفق الإجمالي بمساهمة تتراوح بين 1,000,000 و 5,000,000. تشكل الأرقام اتجاه شراء متناغم يعطل نمط البيع للأسبوع.

استقرت أصول بيتكوين ETF عند $110 مليار

تبلغ الأصول الإجمالية لصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين حوالي 110.1 مليار بعد فقدان أكثر من 15 مليار في التصحيح الأولي في نوفمبر. وتبلغ الكمية الإجمالية من بيتكوين المحتفظ بها من قبل صناديق الاستثمار المتداولة أكثر من 1.05 مليون، وهو ما يقرب من نصف إجمالي عرض بيتكوين. حجم التداول يصل إلى 4.5 مليار دولار في اليوم، وهو أكثر من 25% أعلى من الجلسة السابقة.

يوضح مخطط تدفق ETF الخاص بـ SoSoValue في 20 نوفمبر 2013 شمعة حمراء ضخمة وبار أخضر قوي في 20 و21 نوفمبر على التوالي. تشير هذه الاتجاهات بشكل متكرر إلى الاستسلام ثم التراكم. ثم يبتلع التدفق في 21 نوفمبر تقريبًا نصف التدفق الخارجي في اليوم السابق، وهو مؤشر مبكر على القاع في أسواق ETF.

في نفس اليوم، كانت بيتكوين تتداول حول 84,521 أقل من أعلى مستوياتها الأسبوعية التي تبلغ حوالي 90K. يظهر الرسم البياني طويل الأجل أن اتجاه السعر وتدفقات الـETF ترتبط بنسبة 80 في المئة أو أعلى. تاريخياً، يتبع الشراء المؤسسي استعادة السعر على المدى القصير، خصوصاً في الفترات المبالغ فيها في البيع. عادةً ما يكون انتعاش التدفقات مؤشراً على استعادة الثقة من قبل المستثمرين ذوي الأفق الزمني الطويل.

تحليل أوسع

لا يمكن للتدفقات الجديدة أن توقف نوفمبر كأسوء شهر في العام لصناديق بيتكوين ETF منذ إطلاقها في يناير 2024. لا تزال معظم الصناديق تعاني من تقلبات كبيرة في الأسعار مع تفكيك المؤسسات لمراكز المخاطر المرفوعة. تستمر صناديق بيتكوين ETF القابلة للتنفيذ في تحقيق تدفقات صافية تزيد عن $57 مليار حتى الآن، مع تقلبات شديدة على الرغم من هيمنتها العامة في السوق كأكبر فئة من صناديق ETF المشفرة في جميع أنحاء العالم. لا يزال إجمالي الأصول المدارة لصناديق بيتكوين ETF خمسة أضعاف مقارنة بصناديق Ethereum ETF، وقريباً عشرة أضعاف عند مقارنتها بمنتجات ETF المستقبلية للعملات البديلة مثل سولانا وXRP.

أنهت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين سلسلة من ستة أيام من التدفقات الكبيرة للخارج مع تدفق قوي قدره $238 مليون في 21 نوفمبر. مع استقرار إجمالي أصول صناديق الاستثمار المتداولة فوق 110 مليار، وعودة المؤسسات إلى المنتجات منخفضة التكلفة، قد تواجه أسواق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين تغييرًا آخر في الزخم بعد أسابيع من البيع العنيف.