تاريخ突破 إصلاح الضرائب في المملكة المتحدة للتمويل اللامركزي! بدون عائدات أو خسائر، ضريبة الأرباح الرأسمالية مؤجلة

قدمت المملكة المتحدة إطارًا ضريبيًا جديدًا لتخفيف العبء عن مستخدمي التمويل اللامركزي، حيث سيتم تأجيل ضريبة الأرباح الرأسمالية لمستخدمي اقتراض الأصول الرقمية ومجمع السيولة حتى يتم بيع العملة الأساسية. اقترحت هيئة الضرائب والجمارك البريطانية (HMRC) اتباع نهج “لا عائدات، لا خسائر” بالنسبة للتمويل اللامركزي، والذي سيشمل إقراض العملة واسترداد عملات مماثلة، وترتيبات الإقراض، ونقل العملات إلى مجمع السيولة.

إطار جديد للضرائب بدون عائدات وبدون خسائر في المملكة المتحدة للتمويل اللامركزي

(المصدر: الموقع الرسمي للحكومة البريطانية)

اقترحت إدارة الضرائب والجمارك البريطانية في 26 نوفمبر اتباع نهج “عدم الربح، عدم الخسارة” تجاه DeFi، مما ألغى ضريبة الأرباح الرأسمالية المفروضة على الودائع في منصات الإقراض في التشفير. سيشمل هذا النهج إقراض العملات واسترداد عملات من نفس النوع، وترتيبات الإقراض، ونقل العملات إلى مجمع السيولة. ستعتبر هذه المعالجة الضريبية معاملات DeFi كتحويلات مؤقتة لأشكال الأصول، بدلاً من كونها تصرفات خاضعة للضريبة.

وفقًا لهذا الاقتراح، سيتم حساب الأرباح أو الخسائر الخاضعة للضريبة عند استرداد رموز السيولة من خلال مقارنة عدد الرموز التي يتلقاها المستخدم مع عدد الرموز التي تم استثمارها في البداية. تضمن هذه الطريقة في الحساب أن الضرائب تحدث فقط عند تحديد الأرباح أو الخسائر الفعلية، وليس عند كل إيداع أو سحب، مما يشبه طريقة معالجة الضرائب على اقتراض الأوراق المالية في المالية التقليدية، ويعكس فهم الهيئات التنظيمية لطبيعة الاقتصاد اللامركزي.

في الوقت الحالي، عندما يقوم المستخدمون بإيداع الأموال في حسابات البروتوكول، قد يحتاجون إلى دفع ضريبة الأرباح الرأسمالية لأي سبب كان. في المملكة المتحدة، تتراوح معدلات ضريبة الأرباح الرأسمالية بين 18% و 32% حسب الظروف الخاصة. هذه المعالجة الضريبية تقيّد بشدة استخدام التمويل اللامركزي، حيث يمكن اعتبار كل مرة يتم فيها إيداع عملة في بروتوكولات الإقراض مثل Aave و Compound، أو تقديم السيولة إلى منصات التداول اللامركزية مثل Uniswap و Curve، كحدث خاضع للضريبة. هذه المعالجة الضريبية المعقدة لا تزيد فقط من عبء المستخدمين، ولكنها تجعل الامتثال صعبًا للغاية.

مقارنة بين إصلاح الضرائب في المملكة المتحدة قبل وبعد التمويل اللامركزي

قبل الإصلاح: إيداع الاتفاقية يؤدي مباشرة إلى ضريبة الأرباح الرأسمالية، بمعدل ضريبة يتراوح بين 18%-32%، وكل عملية يجب أن تخضع للضريبة.

بعد الإصلاح: اعتماد طريقة “بدون أرباح وبدون خسائر”، يتم فرض الضريبة فقط عند بيع العملة النهائية

نطاق التغطية: اقتراض العملات، ترتيبات الإقراض، إيداع مجمع السيولة وغيرها من عمليات التمويل اللامركزي

طريقة الحساب: عند الاسترداد، قارن بين عدد العملات المستلمة والمبلغ المستثمر في البداية، والفرق هو الدخل الخاضع للضريبة.

إن معنى هذا الإصلاح عميق للغاية. إنه لا يخفف من عبء الضرائب على مستخدمي التمويل اللامركزي فحسب، بل يsimplifies أيضًا عمليات الامتثال. لم يعد يتعين على المستخدمين تتبع كل إيداع وسحب من حيث الوقت والسعر، بل يحتاجون فقط إلى حساب إجمالي الأرباح أو الخسائر عند بيع العملة في النهاية. ستؤدي هذه التبسيطات إلى خفض كبير في عتبة استخدام التمويل اللامركزي، مما يشجع المزيد من المستخدمين في المملكة المتحدة على المشاركة.

قادة الصناعة يشيدون بتعديل ضريبة DeFi في المملكة المتحدة

قالت سيان مورتون، مديرة التسويق في بروتوكول Relay لنظام الدفع عبر السلاسل، إن سياسة “عدم الأرباح وعدم الخسائر” من مصلحة الضرائب والجمارك البريطانية تُعتبر تقدمًا ذا مغزى لمستخدمي التمويل اللامركزي في المملكة المتحدة الذين يستخدمون التشفير كضمان لاقتراض العملات المستقرة، مما يجعل معالجة الضرائب أقرب إلى الحالة الاقتصادية الفعلية لهذه المعاملات. وأضافت: “إن هذه إشارة إيجابية لموقف المملكة المتحدة المتغير باستمرار بشأن تنظيم الأصول الرقمية.”

قالت المحامية ماريا ريفاري من منصة DeFi Aave إن هذا التغيير “سيوضح بشكل قاطع أن معاملات DeFi لن تؤدي إلى فرض الضرائب إلا عند بيع العملة بشكل فعلي”. وأضافت: “يجب على البلدان الأخرى التي تواجه مشاكل مماثلة أن تأخذ في الاعتبار نهج هيئة الضرائب والجمارك البريطانية، بالإضافة إلى البحث والاعتبارات العميقة وراء ذلك.” تشير هذه التقييمات إلى أن نموذج الإصلاح الضريبي في المملكة المتحدة قد يصبح نموذجًا يُحتذى به لبقية دول العالم.

قال Stani Kulechov، المدير التنفيذي لشركة Aave، إن الاقتراح “يمثل انتصارًا كبيرًا لمستخدمي DeFi في المملكة المتحدة الذين يتطلعون إلى اقتراض العملات المستقرة باستخدام التشفير كضمان”. باعتبارها واحدة من أكبر بروتوكولات الإقراض في DeFi في العالم، فإن التقييم الإيجابي للمدير التنفيذي لها أهمية كبيرة كمؤشر في الصناعة. هذه السياسة الصديقة للضرائب قد تجذب المزيد من بروتوكولات DeFi والمستخدمين لاختيار المملكة المتحدة كولاية قضائية مفضلة للتشغيل أو الاستخدام.

إن الإشادة المتسقة من قادة الصناعة تُظهر أن هذا الإصلاح الضريبي قد أصاب بالفعل جوهر نقاط الألم لمستخدمي ومنصات التمويل اللامركزي. الأحداث الضريبية المعقدة والمتكررة في الماضي جعلت العديد من المستخدمين يتجنبون استخدام ميزات التمويل اللامركزي بنشاط، خشية الوقوع في مشكلات ضريبية. إن إطلاق الإطار الجديد سيفك قيود الطلب المكبوت على التمويل اللامركزي، مما قد يؤدي إلى نمو سريع لسوق التمويل اللامركزي في المملكة المتحدة.

لا يزال الاقتراح في مرحلة التشاور والضوابط النهائية قيد التحديد

ومع ذلك، لم يتم الانتهاء من الاقتراح بعد. ذكرت هيئة الضرائب والجمارك البريطانية أنهم مستمرون في التواصل مع الأطراف المعنية ذات الصلة، “لتقييم مزايا وعيوب هذا الاقتراح المحتمل، وكذلك ضرورة إجراء تعديلات تشريعية على قواعد الضرائب المتعلقة بقروض الأصول الرقمية ومجمع السيولة.” وأضافت الهيئة: “من المهم بشكل خاص التأكد من أنه يغطي مجموعة متنوعة من المعاملات التي يمكن أن تتم بموجب هذه الترتيبات، وأن الأفراد قادرون على الامتثال بشكل فعال.”

يعكس هذا الموقف المستمر في الاستشارة رغبة HMRC في الاستماع بشكل كامل إلى آراء الصناعة قبل إطلاق القواعد النهائية، وتجنب الثغرات السياسية أو المتطلبات غير الواقعية. نظام DeFi معقد للغاية، ويغطي مجموعة متنوعة من السيناريوهات مثل الإقراض، والسيولة، وتداول المشتقات، والجسور عبر السلاسل، وقد يتطلب كل سيناريو معالجة ضريبية خاصة. تحتاج HMRC إلى ضمان أن الإطار الجديد يبسط عمليات الامتثال دون التسبب في ثغرات ضريبية أو معاملة غير عادلة.

في الاستشارة الأولية، قدم الأفراد والشركات والمهنيون الضريبيون والهيئات الممثلة 32 ردًا رسميًا مكتوبًا، بما في ذلك شركة رأس المال الاستثماري a16z Capital Management والرابطة الصناعية ذاتية التنظيم Crypto UK. تُظهر هذه المشاركة الواسعة أن صناعة التشفير في المملكة المتحدة تولي اهتمامًا كبيرًا لإصلاح الضرائب وتقدم بنشاط آراء مهنية لتشكيل السياسة النهائية.

تعتبر مشاركة a16z و Crypto UK مهمة بشكل خاص. حيث تعكس آراء a16z، كأحد أفضل المؤسسات الاستثمارية في مجال التشفير، اعتبارات المستثمرين ومقدمي المشاريع. بينما تعتبر Crypto UK، كجمعية صناعية، دمجاً لمطالب العديد من الشركات المحلية في المملكة المتحدة. تضمن المشاركة المشتركة بين هذه الأطراف الثلاثة توازن وشمولية عملية صياغة السياسات.

بريطانيا تقود الابتكار في تنظيم التمويل اللامركزي على مستوى العالم

هذه القواعد تعزز من سمعة المملكة المتحدة كواحدة من أكبر الاقتصادات في العالم الأكثر ودية تجاه ابتكارات التمويل اللامركزي. مقارنة بعدم اليقين التنظيمي بشأن التمويل اللامركزي في الولايات المتحدة، وتعقيد إطار عمل MiCA في الاتحاد الأوروبي، تحاول المملكة المتحدة اتباع نهج أكثر واقعية ومرونة. جوهر مبدأ “عدم الربح وعدم الخسارة” هو الاعتراف بأن طبيعة معاملات التمويل اللامركزي هي تحويل مؤقت لأشكال الأصول، وليس التصرف النهائي.

يجب على الدول الأخرى التي تواجه مشاكل مماثلة أن تأخذ في الاعتبار نهج هيئة الضرائب والجمارك البريطانية، بالإضافة إلى الأبحاث والدراسات العميقة التي تقف وراءها. لا تزال السلطات الضريبية في العديد من الدول تعتبر كل معاملة للعملات الرقمية حدثاً خاضعاً للضريبة، وهذه الطريقة القديمة في المعالجة تتجاهل الخصائص التقنية والجوهر الاقتصادي لـ DeFi. قد تؤدي الابتكارات البريطانية إلى إعادة التفكير في السياسات الضريبية العالمية المتعلقة بـ DeFi.

إذا نجحت المملكة المتحدة في تنفيذ هذا الإصلاح الضريبي، وأثبتت أنه يمكنه حماية الإيرادات وتعزيز الابتكار، فقد يجذب ذلك مشاريع DeFi والمستخدمين من جميع أنحاء العالم إلى المملكة المتحدة. سيساهم ذلك في تعزيز مكانة المملكة المتحدة في المنافسة على مركز التمويل التشفيري العالمي، متنافسة مع مناطق الاختصاص التقليدية الصديقة للتشفير مثل سنغافورة وسويسرا. على المدى الطويل، قد تكون هذه الابتكارات التنظيمية أكثر فعالية في دفع تطوير الصناعة من الحوافز المالية المباشرة.