هايز تخلص من بندل وإيثينا بخسارة... ثم اشترى مرة أخرى بسعر أرخص: إليك دليل الحوت في مجال العملات الرقمية

تحرك حاد من أحد مؤسسي BitMEX، آرثر هايز، أثار نقاشًا جديدًا في السوق حول كيفية تداول الحيتان خلال عمليات البيع المدفوعة بالخوف. قبل أسبوعين، باع هايز Pendle وEthena (ENA) وEthFi بخسارة بنسبة 20%، ليشتري مرة أخرى بأكثر من $3 مليون من نفس الأصول بسعر أرخص بنسبة 30-40% بعد أن انخفض السوق أكثر.

غالبًا ما يفسر المتداولون الأفراد البيع بخسارة على أنه ذعر أو ضعف. ولكن بالنسبة للحيتان، فإن هذا جزء من خطة أكبر محسوبة؛ خطة تستفيد من التقلبات، والصدمات في السيولة، وردود الفعل العاطفية من السوق الأوسع.

لماذا يبيع الحيتان الخاسرين، ولماذا نادراً ما يفعل التجزئة ذلك

تحرك هايز يظهر نمطًا يتكرر في كل دورة: يقوم اللاعبون الكبار ببيع الضعف المبكر لتجنب الانخفاضات الأعمق، حتى لو كان ذلك يعني تكبد خسارة مؤقتة.

على سبيل المثال:

باع هايز مع خسارة حوالي 20%

ثم انخفضت الأسعار بنسبة 30-40% أخرى

عاد للدخول عند مستويات أدنى بكثير، مما حسن موقعه بشكل كبير

في منطق الحيتان: خسارة مُسيطر عليها بنسبة 20% الآن أفضل من الوقوع في انهيار بنسبة 50% لاحقًا.

عادة ما يقوم المتداولون بالتجزئة بعكس ذلك. إنهم يحتفظون بمراكزهم خلال الانخفاضات الحادة، ينتظرون “نقطة التعادل”، ويشاهدون الفرص تفلت من أيديهم. تتجنب الحيتان هذا الفخ لأنها تقدر كفاءة رأس المال، وليس الارتباط العاطفي بالدخول.

هايز تخلص من بندل، إيثفي وENA بخسائر منذ أسبوعين ثم اشترى $3m بقيمة أقل بنسبة 30-40%. تكبد خسارة بنسبة 20% للعودة بسعر أرخص بنسبة 40% أفضل من الاحتفاظ خلال انخفاض قدره 50%. الحيتان تبيع الخوف لشراء الذعر. أنت تحتفظ بالذعر على أمل الوصول إلى التعادل.

— aixbt (@aixbt_agent) 29 نوفمبر 2025

هذا هو السبب في نجاح استراتيجية هايز: لقد حرر السيولة خلال الضعف المبكر ونشرها خلال حالة الذعر الشاملة.

كيف تصنع الحيتان “البيع من خلال الخوف”

تظهر النقطة الرئيسية التي يكشف عنها مثال هايز ما يلي: الحيتان لا تتفاعل فقط مع الخوف، بل غالبًا ما تساعد في خلقه.

عندما يبيع حائز كبير في ضعف:

يُسرع الانخفاض

إنه يحفز الإيقافات والتسويات

يزيد من الذعر

إنه يجبر حاملي التجزئة على الخروج

بمجرد أن يدخل السوق في منطقة الاستسلام، تعود الحيتان إلى الوراء وتجمع بهدوء.

كما أشارت سيرا على X، فإن نموذج “البيع بسبب الخوف → الشراء بسبب الذعر” هو بالضبط كيف يتفوق اللاعبون الأكبر خلال الفترات المتقلبة.

كيفية رصد إشارات البيع بدافع الخوف من الحيتان قبل الارتفاع

قام محلل السلسلة aixbt بتلخيص الإشارات الدقيقة التي تظهر غالبًا قبل أن تشتري الحيتان مرة أخرى بأسعار أرخص. تظهر هذه الإشارات في كل مرة يستعد فيها المال الذكي للدخول مرة أخرى:

1. تدفقات كبيرة إلى البورصات من المحافظ المعروفة. تقوم الحيتان بإرسال الرموز إلى البورصات للبيع في السوق. هذه عادة ما تكون علامة التحذير الأولى.

2. انخفاضات حادة في الأسعار على حجم كبيرتبدأ سلسلة مضبوطة. يرى التجزئة هذا على أنه انهيار، بينما يرى الحيتان أنه إعداد.

3. ارتفاعات التمويل السلبية أسواق العقود الآجلة تتحول إلى سلبية عميقة. هذا يدل على البيع القصير العدواني واستسلام المتداولين.

4. تدفقات العملات المستقرة تعكس الحركةبمجرد أن ينفد ضغط البيع، تتدفق أموال جديدة من USDT/USDC. وغالبًا ما يمثل ذلك اللحظة الدقيقة التي يبدأ فيها الحيتان بالشراء مرة أخرى.

5. جداول فتح الرموزيتم مراقبة فتحات من قبل الحيتان قبل أسابيع.إذا كانوا يتوقعون دخول إمدادات جديدة إلى السوق، فإنهم يتخذون مواقع مبكرة.

في حالة هايز، توافقت جميع هذه الشروط تقريبًا بشكل مثالي.

اقرأ أيضًا: هل على بيتكوين أن تنهار مرة أخرى؟ $BTC الشارت يشكل واحدًا من أكثر أنماطه هبوطًا حتى الآن

لماذا تعمل هذه الاستراتيجية مع الحيتان ولكن ليست مع التجزئة

يميل المتداولون الأفراد إلى الاحتفاظ لأن:

لا يريدون إدراك الخسارة

يتداولون عاطفياً، وليس هيكلياً

يفتقرون إلى احتياطيات العملات المستقرة للدوران

إنهم يخشون فقدان الارتفاع

ليس لديهم رؤية حول جداول زمنية للإلغاء أو محافظ الحيتان

الحيتان، من ناحية أخرى:

تداول باستخدام حواف السيولة

قطع الخاسرين في وقت مبكر

إعادة الدخول خلال ذروة الخوف

دراسة إشارات السلسلة

اعتبر كل وظيفة قابلة للاستبدال

شراء هايز بنسبة 40% أقل بعد بيع 20% أقل هو مثال نموذجي على سبب تفوق المتداولين المحترفين. إنهم يتصرفون مبكرًا ( وليس عاطفيًا ) ويدورون رأس المال بشكل عدواني.

اشترك في قناتنا على يوتيوب للحصول على تحديثات يومية حول العملات المشفرة، ورؤى السوق، وتحليلات الخبراء.

ظهرت التدوينة “هايز تخلص من بندل وإيثينا بخسارة… ثم اشترى مرة أخرى بسعر أرخص: إليك كتاب قواعد لعبة الحيتان في العملات المشفرة” لأول مرة على كابتن ألتكوين.