خطة الاتحاد الأوروبي تعزز صلاحيات ESMA على العملات الرقمية وأسواق رأس المال

اقترحت المفوضية الأوروبية توسيع صلاحيات هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) لتشمل أسواق العملات الرقمية والأسواق المالية بشكل أوسع، في محاولة لتقليص الفجوة التنافسية مع الولايات المتحدة.

نُشر هذا المقترح يوم الخميس، ويهدف إلى نقل “مهام الإشراف المباشر” على أجزاء رئيسية من البنية التحتية للسوق، بما في ذلك مزودي خدمات الأصول الرقمية (CASPs)، ومنصات التداول والطرف المقابل المركزي، إلى هيئة ESMA وتعزيز دورها التنسيقي في قطاع إدارة الأصول.

لا يزال الاقتراح بحاجة إلى موافقة البرلمان الأوروبي والمجلس، حيث يخضع الآن للمفاوضات.

إذا تم اعتماده، فسوف يصبح دور ESMA في الإشراف على أسواق رأس المال في الاتحاد الأوروبي أشبه بالإطار المركزي لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

يهدف اقتراح الاتحاد الأوروبي إلى تبسيط الأسواق وتعزيز سلطة ESMA. المصدر: finance.ec.europa.eu في سبتمبر، أصبحت فرنسا ثالث دولة أوروبية تدعو إلى تولي ESMA، التي تتخذ من باريس مقراً لها، الإشراف على الشركات الكبرى في مجال العملات الرقمية، لتنضم بذلك إلى الهيئات التنظيمية للأوراق المالية في النمسا وإيطاليا.

وجاءت هذه الخطوة بعد تزايد الانتقادات لنظام ترخيص العملات الرقمية في مالطا. ففي يوليو، نشرت ESMA مراجعة أقران لهيئة الخدمات المالية في مالطا بشأن ترخيص مقدم خدمة عملات رقمية، وذكرت أن الجهة المنظمة “لم تفِ بالتوقعات سوى جزئياً”.

وبسبب المخاوف بشأن اللوائح الأكثر تساهلاً في بعض الولايات القضائية، هددت فرنسا أيضاً بحظر “جواز” التراخيص الأوروبية التي تم الحصول عليها من الدول الأعضاء، مما أثار تساؤلات حول ثغرات التنفيذ في لائحة أسواق الأصول المشفرة في أوروبا (MiCA).

كما دعمت الدول الأوروبية الثلاث تعديلات على MiCA، بما في ذلك قواعد أكثر صرامة للأنشطة المتعلقة بالعملات الرقمية خارج الاتحاد الأوروبي، وتعزيز الرقابة على الأمن السيبراني، ومراجعة كيفية تنظيم عروض الرموز الجديدة.

الجدول الزمني لصنع السياسات في الاتحاد الأوروبي: المصدر: finance.ec.europa.eu ذات صلة: صفقة خزانة إيثيريوم تتراجع بنسبة 80% مع سيطرة عدد قليل من الحيتان على الشراء

رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد اقترحت لأول مرة “هيئة SEC أوروبية” في 2023

بدأ الاتحاد الأوروبي في دراسة منح ESMA صلاحيات إشراف مباشر على شركات العملات الرقمية في أوائل نوفمبر، كما أفادت كوينتيليغراف سابقاً.

ويتكون الإطار الحالي للاتحاد الأوروبي من عدة وكالات تنظيمية وطنية وإقليمية، مما يعيق التجارة عبر الحدود وابتكار الشركات الناشئة.

واقترحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي (ECB) كريستين لاغارد لأول مرة فكرة إنشاء “هيئة SEC أوروبية” في 2023.

وقالت لاغارد في مؤتمر البنوك الأوروبية في نوفمبر 2023: “قد يكون إنشاء هيئة SEC أوروبية، على سبيل المثال، من خلال توسيع صلاحيات ESMA، هو الحل. وسيتعين أن يكون لديها ولاية واسعة النطاق، بما في ذلك الإشراف المباشر، للتخفيف من المخاطر النظامية التي تفرضها الشركات الكبرى العابرة للحدود”.

ذات صلة: صندوق Grayscale Chainlink يجذب $41M عند الإطلاق، لكنه ليس “رائعاً”

قيادة ESMA تثير مخاوف بشأن تطوير شركات العملات الرقمية والتكنولوجيا المالية في الاتحاد الأوروبي

أفاد مراقبو القطاع سابقاً لكوينتيليغراف أن إشراف ESMA على الكتلة بالكامل قد يبطئ الابتكار، خاصة بالنسبة للشركات الصغيرة في مجال العملات الرقمية والتكنولوجيا المالية (fintech) التي تعتمد على التعاون الوثيق مع الجهات التنظيمية المحلية.

وقالت فوستين فلوريت، رئيسة الشؤون العامة في بروتوكول الإقراض اللامركزي Morpho، لكوينتيليغراف: “إن مركزية الترخيص والإشراف بالكامل داخل ESMA سيتطلب موارد بشرية ومالية هائلة”، مما “سيبطئ عملية اتخاذ القرار والابتكار، خاصة بالنسبة للجهات الجديدة”.

إحصائيات تجزئة أسواق رأس المال في الاتحاد الأوروبي. المصدر: finance.ec.europa.eu وتهدف الحزمة الأشمل إلى تعزيز خلق الثروة لمواطني الاتحاد الأوروبي من خلال جعل أسواق رأس المال في الكتلة أكثر تنافسية.

في عام 2024، بلغ رأس المال السوقي للبورصات نسبة 73% فقط من الناتج المحلي الإجمالي للاتحاد الأوروبي، مقارنة بـ 270% في الولايات المتحدة، وفقاً لتقرير المفوضية الأوروبية.

مجلة: مشروع قانون مراقبة الدردشة القاتل للخصوصية في الاتحاد الأوروبي تأجل — لكن المعركة لم تنته بعد

• #العملات الرقمية
• #فرنسا
• #القانون
• #الأعمال
• #الحكومة
• #أوروبا
• #الاستثمارات
• #SEC
• #Fintech
• #تنظيم البيتكوين
• #النمسا
• #إيطاليا
• #ESMA
• #منصة تداول العملات الرقمية
• #الاتحاد الأوروبي
• #الأنظمة المالية
• #كريستين لاغارد
• #MiCA
• #البورصة
• #التنظيم
• #السياسة أضف تفاعل