لنجعل البلوكشين عظيمة مرة أخرى

المؤلف: Prathik Desai؛ الترجمة: Block unicorn

المقدمة

كانت المدفوعات الرقمية تقليديًا بطيئة ومملة.

في الماضي، كانت شبكات المعلومات المالية الآمنة (SWIFT) وأنظمة المقاصة (ACH، RTGS) وأنظمة بطاقات الدفع تقوم بتحويل الأموال بشكل مجمّع فقط في أيام العمل، ونادرًا ما نلاحظ هذه البنى التحتية إلا عند حدوث مشكلة. المستخدمون لا يحتاجون للقلق بشأن البنية التحتية، ولكنهم يدفعون فروقات أسعار ورسوم مرتفعة مقابل ذلك.

غيّرت البلوكشين كل هذا، حيث وفرت البنية التحتية للدول التي تعاني من عملات محلية غير مستقرة واقتصادات ضعيفة.

على سبيل المثال، عندما تقوم شركة أمريكية بتحويل أموال إلى مستشارين في دول جنوب آسيا أو أمريكا الجنوبية. في هذه الحالة، يمكن للدفع باستخدام العملات المستقرة أن يحدث تحولًا كبيرًا. لنفترض أن شركة أمريكية تحول 1000 دولار إلى مقاول في الهند.

الرسوم التي تفرضها منصات التحويل التقليدية أعلى من رسوم البلوكشين بـ 10 إلى 70 مرة.

إذا تم إضافة رسوم التحويل البنكي الخارجي. بالإضافة إلى ذلك، هناك رسوم البنوك الوسيطة، وفروق أسعار الصرف التي تتراوح بين 1.5% إلى 3% عند تحويل البنك المستلم الدولار إلى البيزو المكسيكي أو الروبية الهندية.

هذه الحالة لا تقتصر فقط على الاقتصادات الناشئة. حتى الشركات التي ترغب في تحصيل مستحقاتها من عملاء أجانب، بعد استلام فاتورة بقيمة 1000 دولار، قد تجد أن الحساب البنكي يستقبل فقط 950 دولار أو أقل.

بالمقابل، التحويل باستخدام USDC أو USDT على إيثيريوم أو سولانا أو ترون يُنجز في ثوانٍ أو دقائق قليلة، والرسوم لا تتجاوز 0.3 دولار. ومع ذلك، لا تزال منصات الدفع التقليدية تهيمن على السوق. لماذا؟

لأن هناك ما هو أهم من تكلفة الدفع وسرعة التحويل.

السجل العام مقابل الجداول الخاصة

أنظمة الدفع التقليدية غير شفافة. ملفات الرواتب لا يطلع عليها سوى قسم الموارد البشرية، والمالية، والبنوك، وربما المدققون. الآخرون لا يرون إلا التدفقات المالية دخولًا وخروجًا.

البلوكتشين العامة قلبت هذا النموذج رأسًا على عقب. فعندما تدفع شركة أمريكية لمستشاريها على سولانا باستخدام USDC أو تسدد لمورديها في المكسيك أو الهند، يمكن لأي شخص يمتلك متصفح بلوكتشين أن يعيد بناء تفاصيل مثل نطاق الرواتب، قائمة الموردين، وتكاليف المواد.

العناوين قد تكون مجهولة، لكنني ذكرت سابقًا أنه باستخدام أدوات شركات تحليل السلاسل يمكن تجميع المحافظ ضمن كيانات وإعادة تركيب نمط العناوين بسهولة.

لذا، عندما تسأل المدير المالي لماذا لا يستخدم العملات المستقرة مباشرة في الرواتب والمدفوعات للموردين، ستحصل على إجابة موحدة: “لا يمكننا كشف كل نشاطنا الاقتصادي الداخلي.”

إذا كانت قنوات الدفع شفافة بشكل مفرط، فإن كونها رخيصة وسريعة لن يكون كافيًا.

لهذا السبب، يحتاج العالم إلى حلول دفع توفر مزايا البلوكشين مع طبقة خصوصية، لتمكين العملات المستقرة من الوصول أعمق إلى أقسام المحاسبة في الشركات.

سلاسل دفع مخصصة

هناك بروتوكولات تبني الآن مثل هذه السلاسل.

Stable.xyz هو سلسلة Layer-1 متوافقة مع EVM ومدعومة من Tether، تتيح للمؤسسات والأفراد إجراء تحويلات نظير إلى نظير بسرعة أجزاء من الثانية، وتوفر مساحة بلوك مخصصة لضمان خصوصية المعاملات.

هناك أيضًا تجربة Circle الحديثة. من خلال Circle Payments Network (CPN)، تعمل جهة إصدار USDC على بناء شبكة مغلقة تربط البنوك، ومزودي خدمات الدفع (PSP) وشركات التكنولوجيا المالية عبر واجهة برمجة تطبيقات واحدة، لتمكينهم من تحويل USDC بسرعة شبه فورية مع الحفاظ على معايير الدخول، والامتثال، وإدارة المخاطر المشابهة للقطاع المالي التقليدي.

Celo هو Layer-2 على إيثيريوم يدعم تحويل العملات المستقرة برسوم أقل من السنت وزمن بلوك يقارب ثانية واحدة. كما يوفر تجربة مستخدم تركز على الجوال ويدعم العناوين المرتبطة بأرقام الهواتف. أضافت Celo مؤخرًا Nightfall، وهي طبقة خصوصية تستخدم تقنيات المعرفة الصفرية لتمكين المدفوعات المستقرة بين الشركات مع إخفاء المبالغ وأطراف المعاملة عند الحاجة مع إمكانية التدقيق.

كل هذه التجارب تهدف لمعالجة نفس المشكلة: الاحتفاظ بمزايا البلوكشين العامة مثل التغطية العالمية، والوصول المفتوح، والتسوية الفورية تقريبًا، مع توفير الخصوصية للمعلومات الحساسة.

لا تزال عملية تبني هذه السلاسل المخصصة للمدفوعات في مراحلها الأولى، والتطور لم يكتمل بعد. لكن التغيير جارٍ وواضح.

المؤسسات المالية الكبرى بدأت تنضم. في مكالمة أرباح الربع الثالث، ذكر كبار مسؤولي Circle أن CPN وقعت اتفاقيات تعاون مبكرة مع بنوك كبرى مثل ستاندرد تشارترد، دويتشه بنك، سوسيتيه جنرال، وسانتاندير.

في فبراير 2025، استحوذت Stripe على منصة العملات المستقرة Bridge مقابل 1.1 مليار دولار. هذا الاستحواذ سيساعد مزود البنية التحتية المالية على تقديم خدمات معاملات عملات مستقرة أسرع وأرخص للشركات حول العالم عبر دمج تقنية Bridge.

يكفي أن تلقي نظرة على بيانات Artemis وتقارن بين حجم معاملات العملات المستقرة على السلاسل مع Visa وأنظمة التسوية التلقائية (ACH) وغيرها من الأنظمة المالية التقليدية لتكتشف أن الفجوة بينهما تتقلص بسرعة.

خلال السنوات الثلاث الماضية، ارتفع حجم معاملات العملات المستقرة المعدلة من أقل من Visa إلى حوالي 2.5 ضعف حجم Visa، ونمت من جزء صغير من ACH إلى ما يقارب نصفها.

تظهر الرسوم البيانية بوضوح أن مسألة تفوق العملات المستقرة على أنظمة الدفع التقليدية مسألة وقت فقط، وليست مسألة احتمال.

ما يستحق المتابعة في المستقبل هو كيف ستتطور سلاسل البلوكشين التي تركز على الخصوصية والمدفوعات.

إذا تمكنت من تمكين تسوية الرواتب للشركات باستخدام العملات المستقرة عبر واجهة برمجة تطبيقات واحدة، فهي تخطو في الاتجاه الصحيح. كما يجب أن تضمن الخصوصية مع منح المدققين القدرة على الوصول للمعلومات اللازمة.

هذا كل شيء لليوم، نلتقيكم في الجزء القادم.