خط الحياة للبيتكوين مكشوف! استراتيجي: إذا كسر "هذا السعر" قد ينهار إلى 50,000 دولار

أشار كبير استراتيجيي السلع في بلومبرغ، مايك ماكغلون، إلى أن البيتكوين يقف عند مفترق طرق حاسم، حيث تُعد منطقة 94,000 إلى 84,000 دولار نطاقًا “مصيريًا” سيحدد اتجاهه الرئيسي التالي. إذا تم كسر هذا النطاق، فإن 50,100 دولار هو هدف ارتداد المتوسط الرئيسي، ويستند هذا الهدف إلى متوسط أعلى نقاط سنوية للبيتكوين من 2021 إلى 2023 وأدنى نقطة له في 2024.

الأهمية الاستراتيجية لنطاق 94,000 إلى 84,000 دولار

(المصدر: بلومبرغ)

حدد تحليل ماكغلون نطاق 94,000 إلى 84,000 دولار كخط الدفاع التقني الأهم للبيتكوين حاليًا. هذا النطاق البالغ 10,000 دولار لا يمثل فقط منطقة امتصاص للتقلبات قصيرة الأجل، بل هو أيضًا الحد الفاصل بين استئناف الانتعاش الصاعد وبين هبوط هيكلي أعمق. إذا تمكن البيتكوين من الاستقرار داخل هذا النطاق والاختراق صعودًا فوق 94,000 دولار، ستُفتح مجددًا قناة السوق الصاعد، وقد يستهدف البيتكوين العودة إلى أعلى مستوياته التاريخية في نوفمبر قرب 126,000 دولار.

وعلى العكس، إذا كسر 84,000 دولار، سيؤدي ذلك إلى سلسلة من ردود الفعل الفنية. هذا المستوى يقع عند تقاطع عدة مؤشرات تقنية رئيسية: فهو قريب من المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 103,485 دولار، ويتداخل مع منطقة دعم مهمة في بداية 2024. بعد الكسر، سيكون الدعم الرئيسي التالي هو الحاجز النفسي عند 70,000 دولار، وإذا تم كسره أيضًا، فإن هدف ارتداد المتوسط عند 50,100 دولار الذي حدده ماكغلون سيصبح ممكنًا.

هذا الهدف عند 50,100 دولار لم يتم تحديده بشكل عشوائي، بل بناءً على تحليل إحصائي دقيق. فهو يستند إلى متوسط أعلى نقاط سنوية للبيتكوين بين 2021 و2023، بالإضافة إلى أدنى نقطة مسجلة في 2024. من منظور التحليل الفني، يُعد ارتداد المتوسط آلية تصحيح طبيعية في الأسواق بعد تقلبات حادة، وقد عاد البيتكوين تاريخيًا عدة مرات إلى هذا المتوسط الإحصائي بعد ذروات السوق الصاعدة.

قيادة البيتكوين تتلاشى

يشير تحليل ماكغلون إلى وجود مشكلة هيكلية أعمق: ميزة تفوق أداء البيتكوين على مؤشر S&P 500 بدأت بالاختفاء تدريجيًا. إذ أصبح معدل البيتكوين مقابل S&P 500 يميل إلى الاستقرار أو التراجع الطفيف، ما يشير إلى أن البيتكوين الذي كان يقود صعود السوق قد يقود الآن الهبوط. وغالبًا ما يكون فقدان القيادة هذا في التاريخ نذيرًا لبداية انعكاس الاتجاه.

من خلال الشموع السنوية، يظهر أن الزخم التصاعدي للبيتكوين بدأ يضعف بعد النمو المتفجر في 2020 و2021. وحتى مع محاولة الأصول عالية المخاطر الأخرى الاستقرار، تظهر الشموع الحالية للبيتكوين اتجاهًا هبوطيًا، وهو أمر يجب الحذر منه. وعندما يفشل البيتكوين في مواكبة تعافي أسهم التكنولوجيا وS&P 500، غالبًا ما يشير ذلك إلى وجود مشاكل هيكلية داخل سوق العملات المشفرة، مثل خروج أموال المؤسسات أو زيادة الضغوط التنظيمية.

ثلاث إشارات رئيسية هابطة من الناحية التقنية

تقاطع الموت للمتوسطين المتحركين: السعر عند 91,983 دولار، أقل بكثير من المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 99,769 دولار و200 يوم عند 103,485 دولار، ما يشكل ترتيبًا هابطًا واضحًا.

RSI محايد إلى ضعيف: مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا عند 45.12، لم يصل إلى حالة البيع المفرط لكنه يظهر أن ضغط البيع لم ينته تمامًا، ولا توجد قوة ارتداد كافية.

انخفاض حجم التداول: لم تصاحب الارتدادات الأخيرة زيادة في حجم التداول، ما يشير إلى ضعف قوة الشراء، وأنها مجرد ارتدادات تقنية وليست انعكاسًا للاتجاه.

هل توقعات خفض الفائدة قادرة على تغيير المسار؟

ارتفع البيتكوين يوم الاثنين، عاكسًا مسار التراجع في الأسبوع الماضي، حيث لا يزال المتداولون واثقين من أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الفائدة هذا الأسبوع. وجاء هذا الارتفاع بدعم من بيانات اقتصادية أمريكية ضعيفة، ما عزز توقعات السوق بأن الفيدرالي سيخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه المنتهي في 10 ديسمبر. وتشير أحدث بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي إلى تباطؤ التضخم، ما زاد من ثقة السوق في تغيير السياسات.

عادةً ما تكون تكاليف الاقتراض المنخفضة مفيدة للأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة، لكن بسبب الإشارات المختلطة من صناع السياسات، لا يزال المستثمرون يتوخون الحذر بشأن وتيرة التيسير النقدي حتى 2026، لذا جاءت المكاسب معتدلة. ارتفع البيتكوين خلال تعاملات الاثنين بنحو 4%، وعلى مدى أسبوع بأكثر من 6%، لكن قوة هذا الارتداد ما تزال أقل من حجم الانخفاضات السابقة.

تاريخيًا، لم يكن لخفض الفائدة تأثير فوري على البيتكوين. بعد تحول الفيدرالي إلى خفض الفائدة في 2019، استغرق البيتكوين عدة أشهر من التذبذب قبل بدء السوق الصاعد فعليًا. والسؤال المطروح الآن في السوق: حتى إذا تم خفض الفائدة، هل سيكفي ذلك لدعم الشراء قبل اختبار دعم 84,000 دولار؟

كيف يجب أن يتصرف المستثمرون؟

بالنسبة لحاملي البيتكوين، يعتبر مستوى 84,000 دولار خطًا فاصلًا يجب مراقبته عن كثب. إذا أُغلق السعر اليومي دونه، يُنصح بالنظر في تقليص المراكز أو وضع أوامر وقف الخسارة، لأن الطريق نحو 50,100 دولار قد يكون أسرع مما يتوقع الكثيرون. أما للمراقبين، فيمكن انتظار إشارة واضحة من اثنتين: إما تثبيت السعر فوق 94,000 دولار مع زيادة حجم التداول لتأكيد عودة السوق الصاعد، أو حدوث بيع ذعري واضح مع زيادة كبيرة في حجم التداول بين 70,000 و75,000 دولار، مما قد يشكل قاعًا متوسط الأجل.

تُظهر المؤشرات الفنية أن البيتكوين في وضع هابط حاليًا لكنه لم يصل إلى منطقة البيع المفرط، ما يعني أنه لا يزال هناك مجال للمزيد من الهبوط. فقط عندما ينخفض مؤشر RSI إلى أقل من 30 ويدخل منطقة البيع المفرط، مع ملاحظة زيادة واضحة في حجم التداول، عندها قد تتشكل فرصة حقيقية لبناء قاع.