مع اقتراب عام 2025، يواجه قطاع التشفير نقطة تحول جديدة في تطوره. شهدت السوق في عام 2024 انتعاشًا وابتكارًا وتعديلًا، حيث عززت المشاريع الرائدة مواقعها، وظهرت مجالات جديدة بهدوء. كعلامة على اتجاه السوق، شهدت الـ VC التغيرات في السوق، كما أنها تشكل اتجاه الصناعة من خلال تقاطع رأس المال والمجتمع والتكنولوجيا.
تجمع هذه المقالة وجهات نظر العديد من كبار VC، تستعرض اللحظات البارزة في عام 2024، وتحلل الفرص والتحديات الحالية في السوق، وتقدم توقعات للاتجاهات المستقبلية. دعونا نستكشف صناعة التشفير من خلال وجهة نظر VC، لنستعرض الماضي والحاضر والمستقبل.
أكثر المشاريع إثارة للإعجاب في عام 2024
على مدار العام الماضي، شهدت صناعة التشفير موجة من النمو مدفوعة بانتعاش السوق والابتكار التكنولوجي. من ترقية البنية التحتية إلى اختراقات في مجالات ناشئة، أظهرت العديد من المشاريع حيوية قوية وإمكانيات ابتكارية.
ذكر مؤسس DFG جيمس وو أن Hyperliquid كـ DEX لعقود دائمة عالية الأداء تجذب عددًا كبيرًا من المستخدمين، بينما تحافظ على سرعة التداول والسيولة. أصبحت عملية توزيع رموزها واحدة من أنجح الحالات في تاريخ التشفير. المنصة تعمل على توسيع خط منتجاتها، من خلال إطلاق نظام HyperEVM البيئي، لزيادة قابلية استخدام النظام البيئي للأصول.
أشاد كريس، المؤسس المشارك لـ Web3Port، بـ Hyperliquid و Pump.fun. ويعتقد أن Pump.fun قد نجح في دفع "منصة إطلاق الميمات" نحو السرد الرئيسي، مما أشعل حماس سوق الميمات. وهذا يدل على أن مشاريع Web3 يمكن أن تحقق النجاح من خلال بناء منتجات عملية، عالية التجربة، ومتوافقة مع احتياجات السوق.
قال ريان رودنباخ، الرئيس التنفيذي لشركة Wallfacer Labs، إن انتعاش بروتوكولات الإقراض الناضجة مثل AAVE وCompound، وظهور لاعبين جدد مثل Morpho وEuler وAjna أمر مثير. على الرغم من أن DeFi لم تحصل على نفس مستوى الاهتمام كما في السنوات السابقة، إلا أن النجاح المتواضع لهذه البروتوكولات لا يزال يستحق المراقبة.
بجدي البطريق هو مشروع ذكره العديد من VC. تعتبر جواينا، مؤسسة Jsquare، أن هذا المشروع يساهم في إحياء مسار NFT بأكمله، ويظهر القوة الكبيرة لفكر دمج Web2 + Web3.
قال شريك Jsquare Dinghan إن Ethena تميزت في مجال DeFi بفضل عملة USDE المستقرة. وتعاونت مع صندوق BlackRock BUIDL لضمان أن تظل USDE تحقق عائدات مستقرة حتى في حال كانت أسعار الفائدة سلبية، مما يعزز من الجدوى على المدى الطويل.
آفاق سوق البيتكوين
ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 119.1% في عام 2024، مستفيدًا بشكل رئيسي من اعتماد المؤسسات لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، حدث تقليل المكافآت، والتفاؤل بعد الانتخابات الأمريكية. وفيما يتعلق بعام 2025، يعتقد كريس، المؤسس المشارك لـ Web3Port، أن السوق الصاعدة من المتوقع أن تستمر، مع احتمال كبير لاختراق 200,000 دولار. وأشار إلى أنه مع نضوج السوق، ستتعزز علاقة العرض والطلب على البيتكوين، وقد تصبح الأسعار التي تقل عن 50,000 دولار جزءًا من التاريخ.
حلل المحلل في Ryze Labs، ألين، باستخدام المؤشرات الفنية، ووفقًا لمضاعف المتوسط المتحرك لمدة عامين (2Y MA Multiplier) ، قد يكون قمة البيتكوين بالقرب من 200,000 دولار. يمكن استخدام هذه المؤشرات لتحديد القمة واتخاذ قرارات تقليص المراكز.
تنبأ إيفان لو، مدير الاستثمار في Waterdrip Capital، بأن القمة التالية لبيتكوين قد تصل إلى 120,000-150,000 دولار، ثم تتأرجح بين 100,000-150,000 دولار. استنادًا إلى تصريحات ترامب بشأن احتياطي بيتكوين، مع افتراض أن قيمة الذهب ستبقى ثابتة، قد يصل سعر بيتكوين إلى 600,000 دولار، ولكن قد يستغرق ذلك من 5 إلى 10 سنوات.
يعتقد إيفان أنه على عكس السنوات السابقة، ستتأثر هذه الجولة من السوق بعدة عوامل، مثل السيولة الخارجية التي توفرها ETF الفورية وتدفقات الأموال المدفوعة بسياسات الاحتياطي المستقبلية. وهذا يعني أن البيتكوين قد تحافظ على اتجاهها الصاعد المتقلب، وتتجه تدريجياً نحو مستويات سعرية أعلى.
صراع Meme و "عملة VC"
اقترح شريك Generative Ventures Will Wang وجهة نظر جديدة، حيث يعتقد أن حجم صناديق VC في السوق الأولية التي تتجاوز 3000-5000 دولار أمريكي يصعب أن تحقق عوائد زائدة للمستثمرين (LP). ويعتقد أن الحجم المدروس فقط هو ما يمكن أن يجبر VC على التعمق في المراحل المبكرة، ودعم رواد الأعمال الذين يحتاجون إلى المساعدة، ورعاية "أسطورة" حقيقية. غالبًا ما تقع صناديق VC الكبيرة في فخ توسيع نطاق الإدارة، والمشاركة في جولات التمويل المتأخرة، وإطلاق "عملة VC". هذه مشكلة قديمة لصناديق VC في Web2، ولم تنجُ منها صناديق VC في Web3 في السنوات الأخيرة.
أشار كريس، المؤسس المشارك لـ Web3Port، إلى أن الصراع بين Meme و VC هو في جوهره منافسة بين رأس المال الثابت والسيولة في السوق. في ظل بيئة محدودة من الأموال الجديدة، تؤدي خصائص VC مثل الانخفاض في حجم التداول وارتفاع FDV، بالإضافة إلى المشاريع الجديدة التي تظهر باستمرار، إلى صعوبة دعم الأموال في السوق بشكل مستدام. تكمن ميزة عملة Meme في التدفق الكامل والتوزيع العادل، مما يتماشى مع نفسية المستثمرين الأفراد.
ومع ذلك، فإن خصائص PVP لعملات Meme الأساسية ليست مستدامة. قال كريس إنه باستثناء عدد قليل من مشاريع Meme الرائدة، فإن معظمها من الصعب أن يكون لها دعم قيمة على المدى الطويل. بالنسبة لمأزق عملة VC، يعتقد أنه لا توجد حلول جيدة على المدى القصير. في ظل نقص السيولة وتعزيز مزايا الاستثمار المؤسسي، يجب أن تمر عملية تخفيف المشكلة بدورة كاملة من الصعود والهبوط، مما يسمح للسوق بالتطهير الطبيعي وإعادة بناء الثقة والعدالة.
يعتقد إيفان لو، مدير الاستثمار في Waterdrip Capital، أن إصدار العملة ليس هو النهاية، بل هو نقطة البداية الحقيقية لتشغيل المشروع. يجب على فريق المشروع التفكير في تطبيق سيناريوهات التنفيذ، وتوفير تدفق نقدي مستقر، والحفاظ على المستخدمين النشطين والمجتمع الحقيقي بعد إصدار العملة.
مدير الاستثمار في IOSG Ventures، Jiawei، اعترف بأن "مشروع عملة VC" يحتاج إلى التفكير بشكل أفضل في ملاءمة السوق للرموز، وضرورة إطلاق الرموز، واستخدامها، وكيفية إشراك مجتمع أوسع، وتوزيع الرموز لتعزيز ربط المصالح.
آفاق المسارات ذات الإمكانيات والمشاريع
يعتقد شريك Generative Ventures Will Wang أن RWA هو جوهره جعل blockchain تقوم بتسجيل الأصول المالية السائدة عالمياً. حاليًا، نسبة "تسجيل البيانات على السلسلة" أقل من 0.1%، وإذا تم زيادة مستوى واحد، فقد ينتج عن ذلك نمو العديد من الأصول الثانوية المماثلة لـ ONDO و USUAL.
مدير الاستثمار في IOSG Ventures، جياوي، أشار إلى أن إعادة الرهن ستكون السرد الرئيسي لعام 2024، مع إطلاق AVS تدريجياً، وقد تصل ذروتها في عام 2025. مشاريع ZK مثل (RiscZero، وتسريع الأجهزة Ingonyama وغيرها من ) ستظهر أيضاً تدريجياً إمكانيات السوق.
قال المحلل في Ryze Labs، ألين، إن وكيل الذكاء الاصطناعي من المتوقع أن يصبح نجم الغد في صناعة التشفير. يمكنه معالجة كميات هائلة من بيانات السوق، واتخاذ قرارات تداول دقيقة في الوقت الفعلي؛ وتحسين أسعار الفائدة على الاقتراض وآليات تسعير برك السيولة في مجال DeFi؛ وفتح إمكانيات جديدة لإدارة الأصول المشفرة بشكل ذكي.
تجذب مسارات PayFi اهتمام العديد من المؤسسات. توقع شريك Jsquare Dinghan أن المشاريع التي تربط بين المالية التقليدية والتشفير مثل حلول Layer 2 ومصدري العملات المستقرة ( ستلقى اهتماماً واسعاً. ستصبح بروتوكولات الدفع التي يمكن دمجها بعمق مع الخدمات الرئيسية وتسهيل تحويل العملات المشفرة إلى العملات القانونية القوة الدافعة الرئيسية لدمج العملات المشفرة في الحياة اليومية.
يُعتبر دمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير اتجاهًا مهمًا في التطور. تبرز البنية التحتية اللامركزية للذكاء الاصطناعي ووكلاء الذكاء الاصطناعي بسرعة، وتستعد المشاريع لبناء شبكة ذكاء اصطناعي لامركزية أو تطبيقات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي. توفر التشفير طبقة أساسية موثوقة للتفاعل والمعاملات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، مما يعزز من شفافية البيانات وأمانها، ويفتح آفاقًا جديدة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي المستقل.
آفاق اختراق "التبني الجماهيري"
قال مؤسس DFG، جيمس وو، إن مجالات مثل DePIN تجذب مستخدمي Web2. ويعتقد أن المجال الذي قد يدفع التبني على نطاق واسع هو مجال المدفوعات. ستعزز البنية التحتية التي تقدم حلول دفع التشفير الفعالة والمدفوعات بالعملات التقليدية للمتاجر المادية موجة جديدة من المستخدمين.
يعتقد زك أن مدير أبحاث الاستثمار في YBB Capital أن مجال الدفع لديه القدرة على أن يصبح أول مجال في "الاعتماد الجماعي" للتشفير. تظهر العملات المستقرة في الدول غير الدولار الأمريكي قوة تفوق كفاءة النظام المصرفي التقليدي. بمجرد أن يتم وضع إطار الامتثال، فإن إمكانيات هذا المجال تعادل أنظمة الدفع التقليدية التي تبلغ تريليونات الدولارات في Web2.
تتمتع Joanna، مؤسسة Jsquare، بتفاؤل بشأن تقدم "الاعتماد الجماهيري" في العام المقبل. تعتقد أن نظام Solana البيئي لديه ميزة تنافسية على مستوى المستثمرين الأفراد. في الوقت نفسه، لديها آمال كبيرة في Pudgy Penguins في محفظتها، وتتطلع إلى تحقيق اختراق.
قال الرئيس التنفيذي لشركة Wallfacer Labs ، ريان رودنباف ، إن ما سيدفع التحولات هو تجربة المستخدم الجديدة في الواجهة الأمامية ، مما يسهل على المستخدمين ذوي الخبرة المحدودة البدء في استخدام التشفير. ستصبح المنتجات التي لديها قنوات توزيع مثل ) مثل المحفظة ( من خلال تجربة التشفير المدمجة ، مفتاحًا لتوفير تفاعل سلس للمستخدمين.
判断 مرحلة السوق الصاعدة
قال زكي، مدير أبحاث الاستثمار في YBB Capital، إننا في الوقت الحالي قد نكون في منتصف مرحلة السوق الصاعدة. يعني وجود صندوق ETF للبيتكوين في إطار تنظيمي مركزي أن التداول قانوني وخاضع للتنظيم، مما يؤدي إلى ظهور منتجات مالية مشتقة أوسع نطاقًا. من الصعب رؤية حدوث انخفاض كبير أو انقسام في السعر على المدى القصير، ومع ضعف تأثير دورة تقليل مكافآت البيتكوين، قد يتحول السوق من تذبذب حاد بين الصعود والهبوط إلى ارتفاع بطيء وطويل الأمد.
يرى جيمس وو، مؤسس DFG، أننا قد نكون في "مرحلة التفاؤل" من دورة السوق. ستؤدي عودة حكومة ترامب إلى بيئة تنظيمية أكثر ودية للتشفير، واقتراح الاحتفاظ بالإستراتيجية في البيتكوين سيعزز ثقة السوق بشكل أكبر. وأضاف أنه من غير المحتمل أن نشهد انهياراً للسوق مثل عام 2022، لأن بيئة التشفير قد تحسنت. بدأت المؤسسات في تقليد Microstrategy من خلال تراكم البيتكوين بكميات كبيرة، ومن غير المرجح أن نشهد انخفاضاً بنسبة 80%. قد يكون هناك تعديلات في المستقبل، لكن من غير المحتمل العودة إلى مستويات السوق الهابطة.
يعتقد نيمو، مدير استثمار Web3.com Ventures، أنه على المدى القصير، أكمل البيتكوين على الأقل نصف دورة السوق الصاعدة. وأشار إلى أنه من منظور التفاؤل والإيمان، لن يخيب البيتكوين أمل أي شخص. الجوهر الأساسي للبيتكوين هو مقاومة التضخم وحماية الثروة.
نصائح للمستثمرين الأفراد
اقترح كريس، المؤسس المشارك لـ Web3Port، على المستثمرين الأفراد التركيز على مسارات عالية اليقين، مع إيلاء اهتمام خاص ل BTC، وعملات Meme، ومسار السرد المتعلق بالذكاء الاصطناعي، والاستثمار بحذر في العملات القديمة التي تفتقر إلى دعم السرد الجديد. يجب أن نتعلم كيفية التكيف مع الاتجاهات وفهم اتجاهات السوق، ومتابعة النقاط الساخنة ومراكز الاهتمام. عند اقتراب الدورة، يجب التخطيط في الوقت المناسب، والخروج قبل التراجع.
قال المحلل في Ryze Labs ، ألين ، إن السوق الصاعدة هي السبب الرئيسي في خسارة معظم الناس أموالهم. وأوصى بتحضير مبلغ من المال لا يؤثر فقدانه بالكامل على الحياة الحالية، وعند الاقتضاء سحب التكلفة للتأكد من أن الأموال المتبقية في السوق هي أرباح. ومن الخطأ الكبير الاستمرار في إضافة رأس المال، وإذا كان هناك نقص، يجب الاعتماد على الرافعة المالية.
أشار زكي، مدير أبحاث الاستثمار في YBB Capital، إلى أن تغيرات السوق في السنوات الـ 25 الماضية أصبحت أكثر تعقيدًا من ذي قبل، مما يتطلب استراتيجيات استثمارية أكثر استقرارًا. كلما ارتفع السوق، زادت المخاطر، لذا يجب التعامل مع التغيرات بتقدير واحترام. الاستثمار والتداول هو ممارسة، والسوق التشفير يتجه نحو النضج والتخصص، لذا يجب على المستثمرين أولاً تحسين أنفسهم داخليًا ثم التعلم خارجيًا، من المهم الحفاظ على نواة قوية ومستقرة، ويجب دائمًا وضع المخاطر في المقام الأول.
يقترح شريك Jsquare Dinghan على المستثمرين الأفراد أن يركزوا أولاً على إدارة المخاطر. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستثمارات السلبية، تعتبر الأصول الرائدة مثل البيتكوين والإيثريوم أكثر أمانًا عادةً. يجب أن يركز المشاركون النشطون على الأمان، باستخدام محافظ الأجهزة وأدوات الأمان الموثوقة. التركيز على المشاريع عالية الجودة والمستدامة، بدلاً من مطاردة الاتجاهات قصيرة المدى، أمر بالغ الأهمية. من الضروري التعرف على الأصول التي تظهر أداءً ممتازًا على المدى الطويل، بدلاً من الاحتفاظ بأصول تتخلف عن السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
2025 سوق العملات الرقمية: الفرص والتحديات والمسارات الناشئة من وجهة نظر VC
2025年开启، فرص السوق وإمكانات التشفير VC في أعينهم
مع اقتراب عام 2025، يواجه قطاع التشفير نقطة تحول جديدة في تطوره. شهدت السوق في عام 2024 انتعاشًا وابتكارًا وتعديلًا، حيث عززت المشاريع الرائدة مواقعها، وظهرت مجالات جديدة بهدوء. كعلامة على اتجاه السوق، شهدت الـ VC التغيرات في السوق، كما أنها تشكل اتجاه الصناعة من خلال تقاطع رأس المال والمجتمع والتكنولوجيا.
تجمع هذه المقالة وجهات نظر العديد من كبار VC، تستعرض اللحظات البارزة في عام 2024، وتحلل الفرص والتحديات الحالية في السوق، وتقدم توقعات للاتجاهات المستقبلية. دعونا نستكشف صناعة التشفير من خلال وجهة نظر VC، لنستعرض الماضي والحاضر والمستقبل.
أكثر المشاريع إثارة للإعجاب في عام 2024
على مدار العام الماضي، شهدت صناعة التشفير موجة من النمو مدفوعة بانتعاش السوق والابتكار التكنولوجي. من ترقية البنية التحتية إلى اختراقات في مجالات ناشئة، أظهرت العديد من المشاريع حيوية قوية وإمكانيات ابتكارية.
ذكر مؤسس DFG جيمس وو أن Hyperliquid كـ DEX لعقود دائمة عالية الأداء تجذب عددًا كبيرًا من المستخدمين، بينما تحافظ على سرعة التداول والسيولة. أصبحت عملية توزيع رموزها واحدة من أنجح الحالات في تاريخ التشفير. المنصة تعمل على توسيع خط منتجاتها، من خلال إطلاق نظام HyperEVM البيئي، لزيادة قابلية استخدام النظام البيئي للأصول.
أشاد كريس، المؤسس المشارك لـ Web3Port، بـ Hyperliquid و Pump.fun. ويعتقد أن Pump.fun قد نجح في دفع "منصة إطلاق الميمات" نحو السرد الرئيسي، مما أشعل حماس سوق الميمات. وهذا يدل على أن مشاريع Web3 يمكن أن تحقق النجاح من خلال بناء منتجات عملية، عالية التجربة، ومتوافقة مع احتياجات السوق.
قال ريان رودنباخ، الرئيس التنفيذي لشركة Wallfacer Labs، إن انتعاش بروتوكولات الإقراض الناضجة مثل AAVE وCompound، وظهور لاعبين جدد مثل Morpho وEuler وAjna أمر مثير. على الرغم من أن DeFi لم تحصل على نفس مستوى الاهتمام كما في السنوات السابقة، إلا أن النجاح المتواضع لهذه البروتوكولات لا يزال يستحق المراقبة.
بجدي البطريق هو مشروع ذكره العديد من VC. تعتبر جواينا، مؤسسة Jsquare، أن هذا المشروع يساهم في إحياء مسار NFT بأكمله، ويظهر القوة الكبيرة لفكر دمج Web2 + Web3.
قال شريك Jsquare Dinghan إن Ethena تميزت في مجال DeFi بفضل عملة USDE المستقرة. وتعاونت مع صندوق BlackRock BUIDL لضمان أن تظل USDE تحقق عائدات مستقرة حتى في حال كانت أسعار الفائدة سلبية، مما يعزز من الجدوى على المدى الطويل.
آفاق سوق البيتكوين
ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 119.1% في عام 2024، مستفيدًا بشكل رئيسي من اعتماد المؤسسات لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، حدث تقليل المكافآت، والتفاؤل بعد الانتخابات الأمريكية. وفيما يتعلق بعام 2025، يعتقد كريس، المؤسس المشارك لـ Web3Port، أن السوق الصاعدة من المتوقع أن تستمر، مع احتمال كبير لاختراق 200,000 دولار. وأشار إلى أنه مع نضوج السوق، ستتعزز علاقة العرض والطلب على البيتكوين، وقد تصبح الأسعار التي تقل عن 50,000 دولار جزءًا من التاريخ.
حلل المحلل في Ryze Labs، ألين، باستخدام المؤشرات الفنية، ووفقًا لمضاعف المتوسط المتحرك لمدة عامين (2Y MA Multiplier) ، قد يكون قمة البيتكوين بالقرب من 200,000 دولار. يمكن استخدام هذه المؤشرات لتحديد القمة واتخاذ قرارات تقليص المراكز.
تنبأ إيفان لو، مدير الاستثمار في Waterdrip Capital، بأن القمة التالية لبيتكوين قد تصل إلى 120,000-150,000 دولار، ثم تتأرجح بين 100,000-150,000 دولار. استنادًا إلى تصريحات ترامب بشأن احتياطي بيتكوين، مع افتراض أن قيمة الذهب ستبقى ثابتة، قد يصل سعر بيتكوين إلى 600,000 دولار، ولكن قد يستغرق ذلك من 5 إلى 10 سنوات.
يعتقد إيفان أنه على عكس السنوات السابقة، ستتأثر هذه الجولة من السوق بعدة عوامل، مثل السيولة الخارجية التي توفرها ETF الفورية وتدفقات الأموال المدفوعة بسياسات الاحتياطي المستقبلية. وهذا يعني أن البيتكوين قد تحافظ على اتجاهها الصاعد المتقلب، وتتجه تدريجياً نحو مستويات سعرية أعلى.
صراع Meme و "عملة VC"
اقترح شريك Generative Ventures Will Wang وجهة نظر جديدة، حيث يعتقد أن حجم صناديق VC في السوق الأولية التي تتجاوز 3000-5000 دولار أمريكي يصعب أن تحقق عوائد زائدة للمستثمرين (LP). ويعتقد أن الحجم المدروس فقط هو ما يمكن أن يجبر VC على التعمق في المراحل المبكرة، ودعم رواد الأعمال الذين يحتاجون إلى المساعدة، ورعاية "أسطورة" حقيقية. غالبًا ما تقع صناديق VC الكبيرة في فخ توسيع نطاق الإدارة، والمشاركة في جولات التمويل المتأخرة، وإطلاق "عملة VC". هذه مشكلة قديمة لصناديق VC في Web2، ولم تنجُ منها صناديق VC في Web3 في السنوات الأخيرة.
أشار كريس، المؤسس المشارك لـ Web3Port، إلى أن الصراع بين Meme و VC هو في جوهره منافسة بين رأس المال الثابت والسيولة في السوق. في ظل بيئة محدودة من الأموال الجديدة، تؤدي خصائص VC مثل الانخفاض في حجم التداول وارتفاع FDV، بالإضافة إلى المشاريع الجديدة التي تظهر باستمرار، إلى صعوبة دعم الأموال في السوق بشكل مستدام. تكمن ميزة عملة Meme في التدفق الكامل والتوزيع العادل، مما يتماشى مع نفسية المستثمرين الأفراد.
ومع ذلك، فإن خصائص PVP لعملات Meme الأساسية ليست مستدامة. قال كريس إنه باستثناء عدد قليل من مشاريع Meme الرائدة، فإن معظمها من الصعب أن يكون لها دعم قيمة على المدى الطويل. بالنسبة لمأزق عملة VC، يعتقد أنه لا توجد حلول جيدة على المدى القصير. في ظل نقص السيولة وتعزيز مزايا الاستثمار المؤسسي، يجب أن تمر عملية تخفيف المشكلة بدورة كاملة من الصعود والهبوط، مما يسمح للسوق بالتطهير الطبيعي وإعادة بناء الثقة والعدالة.
يعتقد إيفان لو، مدير الاستثمار في Waterdrip Capital، أن إصدار العملة ليس هو النهاية، بل هو نقطة البداية الحقيقية لتشغيل المشروع. يجب على فريق المشروع التفكير في تطبيق سيناريوهات التنفيذ، وتوفير تدفق نقدي مستقر، والحفاظ على المستخدمين النشطين والمجتمع الحقيقي بعد إصدار العملة.
مدير الاستثمار في IOSG Ventures، Jiawei، اعترف بأن "مشروع عملة VC" يحتاج إلى التفكير بشكل أفضل في ملاءمة السوق للرموز، وضرورة إطلاق الرموز، واستخدامها، وكيفية إشراك مجتمع أوسع، وتوزيع الرموز لتعزيز ربط المصالح.
آفاق المسارات ذات الإمكانيات والمشاريع
يعتقد شريك Generative Ventures Will Wang أن RWA هو جوهره جعل blockchain تقوم بتسجيل الأصول المالية السائدة عالمياً. حاليًا، نسبة "تسجيل البيانات على السلسلة" أقل من 0.1%، وإذا تم زيادة مستوى واحد، فقد ينتج عن ذلك نمو العديد من الأصول الثانوية المماثلة لـ ONDO و USUAL.
مدير الاستثمار في IOSG Ventures، جياوي، أشار إلى أن إعادة الرهن ستكون السرد الرئيسي لعام 2024، مع إطلاق AVS تدريجياً، وقد تصل ذروتها في عام 2025. مشاريع ZK مثل (RiscZero، وتسريع الأجهزة Ingonyama وغيرها من ) ستظهر أيضاً تدريجياً إمكانيات السوق.
قال المحلل في Ryze Labs، ألين، إن وكيل الذكاء الاصطناعي من المتوقع أن يصبح نجم الغد في صناعة التشفير. يمكنه معالجة كميات هائلة من بيانات السوق، واتخاذ قرارات تداول دقيقة في الوقت الفعلي؛ وتحسين أسعار الفائدة على الاقتراض وآليات تسعير برك السيولة في مجال DeFi؛ وفتح إمكانيات جديدة لإدارة الأصول المشفرة بشكل ذكي.
تجذب مسارات PayFi اهتمام العديد من المؤسسات. توقع شريك Jsquare Dinghan أن المشاريع التي تربط بين المالية التقليدية والتشفير مثل حلول Layer 2 ومصدري العملات المستقرة ( ستلقى اهتماماً واسعاً. ستصبح بروتوكولات الدفع التي يمكن دمجها بعمق مع الخدمات الرئيسية وتسهيل تحويل العملات المشفرة إلى العملات القانونية القوة الدافعة الرئيسية لدمج العملات المشفرة في الحياة اليومية.
يُعتبر دمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير اتجاهًا مهمًا في التطور. تبرز البنية التحتية اللامركزية للذكاء الاصطناعي ووكلاء الذكاء الاصطناعي بسرعة، وتستعد المشاريع لبناء شبكة ذكاء اصطناعي لامركزية أو تطبيقات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي. توفر التشفير طبقة أساسية موثوقة للتفاعل والمعاملات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، مما يعزز من شفافية البيانات وأمانها، ويفتح آفاقًا جديدة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي المستقل.
آفاق اختراق "التبني الجماهيري"
قال مؤسس DFG، جيمس وو، إن مجالات مثل DePIN تجذب مستخدمي Web2. ويعتقد أن المجال الذي قد يدفع التبني على نطاق واسع هو مجال المدفوعات. ستعزز البنية التحتية التي تقدم حلول دفع التشفير الفعالة والمدفوعات بالعملات التقليدية للمتاجر المادية موجة جديدة من المستخدمين.
يعتقد زك أن مدير أبحاث الاستثمار في YBB Capital أن مجال الدفع لديه القدرة على أن يصبح أول مجال في "الاعتماد الجماعي" للتشفير. تظهر العملات المستقرة في الدول غير الدولار الأمريكي قوة تفوق كفاءة النظام المصرفي التقليدي. بمجرد أن يتم وضع إطار الامتثال، فإن إمكانيات هذا المجال تعادل أنظمة الدفع التقليدية التي تبلغ تريليونات الدولارات في Web2.
تتمتع Joanna، مؤسسة Jsquare، بتفاؤل بشأن تقدم "الاعتماد الجماهيري" في العام المقبل. تعتقد أن نظام Solana البيئي لديه ميزة تنافسية على مستوى المستثمرين الأفراد. في الوقت نفسه، لديها آمال كبيرة في Pudgy Penguins في محفظتها، وتتطلع إلى تحقيق اختراق.
قال الرئيس التنفيذي لشركة Wallfacer Labs ، ريان رودنباف ، إن ما سيدفع التحولات هو تجربة المستخدم الجديدة في الواجهة الأمامية ، مما يسهل على المستخدمين ذوي الخبرة المحدودة البدء في استخدام التشفير. ستصبح المنتجات التي لديها قنوات توزيع مثل ) مثل المحفظة ( من خلال تجربة التشفير المدمجة ، مفتاحًا لتوفير تفاعل سلس للمستخدمين.
判断 مرحلة السوق الصاعدة
قال زكي، مدير أبحاث الاستثمار في YBB Capital، إننا في الوقت الحالي قد نكون في منتصف مرحلة السوق الصاعدة. يعني وجود صندوق ETF للبيتكوين في إطار تنظيمي مركزي أن التداول قانوني وخاضع للتنظيم، مما يؤدي إلى ظهور منتجات مالية مشتقة أوسع نطاقًا. من الصعب رؤية حدوث انخفاض كبير أو انقسام في السعر على المدى القصير، ومع ضعف تأثير دورة تقليل مكافآت البيتكوين، قد يتحول السوق من تذبذب حاد بين الصعود والهبوط إلى ارتفاع بطيء وطويل الأمد.
يرى جيمس وو، مؤسس DFG، أننا قد نكون في "مرحلة التفاؤل" من دورة السوق. ستؤدي عودة حكومة ترامب إلى بيئة تنظيمية أكثر ودية للتشفير، واقتراح الاحتفاظ بالإستراتيجية في البيتكوين سيعزز ثقة السوق بشكل أكبر. وأضاف أنه من غير المحتمل أن نشهد انهياراً للسوق مثل عام 2022، لأن بيئة التشفير قد تحسنت. بدأت المؤسسات في تقليد Microstrategy من خلال تراكم البيتكوين بكميات كبيرة، ومن غير المرجح أن نشهد انخفاضاً بنسبة 80%. قد يكون هناك تعديلات في المستقبل، لكن من غير المحتمل العودة إلى مستويات السوق الهابطة.
يعتقد نيمو، مدير استثمار Web3.com Ventures، أنه على المدى القصير، أكمل البيتكوين على الأقل نصف دورة السوق الصاعدة. وأشار إلى أنه من منظور التفاؤل والإيمان، لن يخيب البيتكوين أمل أي شخص. الجوهر الأساسي للبيتكوين هو مقاومة التضخم وحماية الثروة.
نصائح للمستثمرين الأفراد
اقترح كريس، المؤسس المشارك لـ Web3Port، على المستثمرين الأفراد التركيز على مسارات عالية اليقين، مع إيلاء اهتمام خاص ل BTC، وعملات Meme، ومسار السرد المتعلق بالذكاء الاصطناعي، والاستثمار بحذر في العملات القديمة التي تفتقر إلى دعم السرد الجديد. يجب أن نتعلم كيفية التكيف مع الاتجاهات وفهم اتجاهات السوق، ومتابعة النقاط الساخنة ومراكز الاهتمام. عند اقتراب الدورة، يجب التخطيط في الوقت المناسب، والخروج قبل التراجع.
قال المحلل في Ryze Labs ، ألين ، إن السوق الصاعدة هي السبب الرئيسي في خسارة معظم الناس أموالهم. وأوصى بتحضير مبلغ من المال لا يؤثر فقدانه بالكامل على الحياة الحالية، وعند الاقتضاء سحب التكلفة للتأكد من أن الأموال المتبقية في السوق هي أرباح. ومن الخطأ الكبير الاستمرار في إضافة رأس المال، وإذا كان هناك نقص، يجب الاعتماد على الرافعة المالية.
أشار زكي، مدير أبحاث الاستثمار في YBB Capital، إلى أن تغيرات السوق في السنوات الـ 25 الماضية أصبحت أكثر تعقيدًا من ذي قبل، مما يتطلب استراتيجيات استثمارية أكثر استقرارًا. كلما ارتفع السوق، زادت المخاطر، لذا يجب التعامل مع التغيرات بتقدير واحترام. الاستثمار والتداول هو ممارسة، والسوق التشفير يتجه نحو النضج والتخصص، لذا يجب على المستثمرين أولاً تحسين أنفسهم داخليًا ثم التعلم خارجيًا، من المهم الحفاظ على نواة قوية ومستقرة، ويجب دائمًا وضع المخاطر في المقام الأول.
يقترح شريك Jsquare Dinghan على المستثمرين الأفراد أن يركزوا أولاً على إدارة المخاطر. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستثمارات السلبية، تعتبر الأصول الرائدة مثل البيتكوين والإيثريوم أكثر أمانًا عادةً. يجب أن يركز المشاركون النشطون على الأمان، باستخدام محافظ الأجهزة وأدوات الأمان الموثوقة. التركيز على المشاريع عالية الجودة والمستدامة، بدلاً من مطاردة الاتجاهات قصيرة المدى، أمر بالغ الأهمية. من الضروري التعرف على الأصول التي تظهر أداءً ممتازًا على المدى الطويل، بدلاً من الاحتفاظ بأصول تتخلف عن السوق.