خيارات التمويل اللامركزي المجمع الذكي: تغيير قواعد اللعبة الابتكارية

نما DOV ( بسرعة في النصف الثاني من عام 2021، وجذب اهتماماً واسعاً من المستثمرين الأفراد والمؤسسات الكبرى. منذ ظهوره، أظهر DOV نمواً انفجارياً، حيث يحتل مكانة رائدة في القيمة الإجمالية المقفلة لخيارات التمويل اللامركزي، ويصل حجم التداول الشهري إلى عدة مليارات من الدولارات.

جوهر DOV

الميزة الكبرى لـ DOV تكمن في سهولة استخدامها. يحتاج المستثمرون فقط إلى إيداع الأصول في المجمع الذكي، مما يسمح بتنفيذ استراتيجيات الخيارات تلقائيًا. هذه الابتكار يبسط بشكل كبير عملية تداول الخيارات، مما يجعل المستثمرين العاديين قادرين على المشاركة في سوق الخيارات المعقدة.

في الوقت الحالي، تعتمد DOV بشكل أساسي على استراتيجيات خيارات الشراء المغطاة العادية وخيارات البيع المغطاة النقدية، مما يوفر للمستخدمين عائدًا أساسيًا جذابًا في مجال التمويل اللامركزي، يتراوح متوسطه بين 15-50%. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين أيضًا الحصول على مكافآت رمزية إضافية، مما يعزز العائد الكلي.

في بعض الحالات، يمكن أن تحصل الأصول المرهونة في المجمع الذكي أيضًا على عائدات من التوكيل أو الحوكمة، مما يمكّن المجمع الذكي الفردي من تحقيق عوائد ثلاثية: رسوم خيارات، مكافآت رمزية، وعائدات توكيل. لقد أسست هذه النموذج المتعدد للعوائد نموذجًا غير مسبوق من العوائد العالية المستدامة في مجال التمويل اللامركزي.

في الوقت نفسه، يقوم صانعو السوق بنشاط بشراء خيارات من المجمع الذكي، ويدفعون علاوة مقدماً، مما يؤدي إلى زيادة العائد الأساسي.

التأثير الثوري لـ DOV

1. جلب عوائد عضوية عالية الجودة للتمويل اللامركزي

تعتمد عوائد التمويل اللامركزي التقليدية بشكل رئيسي على مكافآت الرموز، وهذه النموذج يعاني من مشكلة الاستدامة. بينما تعتمد العوائد الأساسية لـ DOV بشكل كامل على مكافآت الرموز، من خلال تحويل تقلب الأصول العالي إلى عوائد أعلى. وهذا لا يحل فقط مشكلة انخفاض العوائد، بل يجلب أيضًا مصدرًا أكثر استقرارًا واستدامة للعوائد في التمويل اللامركزي.

DOV يتيح أيضًا للمستثمرين العاديين الاستفادة من التقلبات الضمنية العالية للعملات المشفرة لتحقيق عوائد فائقة، وهو ما كان ممكنًا سابقًا فقط للمستثمرين المؤسسيين.

2. تحقيق قابلية التوسع للتداول باستخدام أدوات DeFi غير الخطية

يواجه التمويل اللامركزي تحديات عند التعامل مع الأدوات غير الخطية مثل الخيارات. يقوم DOV بحل هذه المشكلة بذكاء من خلال نموذج تمويل لامركزي مختلط، حيث يتم الاستثمار وإدارة الضمانات والتسوية على السلسلة، بينما تتم معالجة المخاطر غير الخطية خارج السلسلة. تضمن هذه النموذج الشفافية وتلغي الحاجة إلى التسوية، مما يسمح بتداول عقود الخيارات على منصات التمويل اللامركزي بكميات كبيرة.

3. أن تصبح السيولة الأساسية في سوق خيارات الرموز المميزة

DOV أصبح بسرعة المكان الرئيسي لتداول خيارات الرموز ومصدر السيولة. هذا لا يوفر فقط مصدر دخل جديد لحاملي الرموز، بل من المتوقع أيضًا أن يحسن بشكل كبير من سيولة الرموز في السوق.

مستقبل تطوير DOV

DOV مستقبل التنمية لديه إمكانيات هائلة:

1. ترقية الاستراتيجية: من خيارات الشراء البسيطة إلى هياكل الخيارات الأكثر تعقيدًا وخيارات غريبة.

2. السوق الثانوية: يمكن تحويل عقود الخيارات إلى رموز، ويتم تداولها في السوق الثانوية.

3. بورصة كاملة: مع زيادة الحجم، يمتلك DOV القدرة على أن يصبح بورصة مشتقات كاملة على التمويل اللامركزي.

4. إدارة الأصول المبتكرة: تمكن DOV المستثمرين العاديين من المشاركة في استراتيجيات التداول المعقدة، والاستمتاع بالعوائد الزائدة.

5. نموذج الرسوم اللامركزية: DOV يغير نموذج الرسوم التقليدي لصناديق التحوط، من خلال مكافآت الرموز لتحقيق اللامركزية الحقيقية.

البروتوكول الرئيسي DOV

1. Ribbon.Finance: رائد DOV، إجمالي القيمة المقفلة على إيثيريوم يقارب 200 مليون دولار.

2. Thetanuts.Finance: تركز على العمليات متعددة السلاسل، تدعم عدة سلاسل متوافقة مع EVM.

3. StakeDAO: تعمل حاليًا على الإيثيريوم، وتخطط للتوسع إلى Polygon.

4. Friktion.Finance و Katana Finance على سلسلة Solana.

5. Opium.Finance و SIREN Markets على سلسلة Polygon.

6. أسواق Arrow على سلسلة Avalanche.

بشكل عام، يُعتبر DOV جزءًا مهمًا من ابتكارات التمويل اللامركزي، حيث يُحدث تغييرًا عميقًا في هيكل المنتجات المالية وطرق التداول، ويقوم بربط مجتمع التمويل اللامركزي بالعالم المالي التقليدي، مما يُظهر إمكانيات تطوير هائلة.