من المتوقع أن يرتفع إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة في عام 2024 من 2.31 تريليون دولار إلى 3.33 تريليون دولار، بزيادة قدرها 44.2%. يعود هذا النمو إلى الموافقة على ETF بيتكوين الفوري في النصف الأول من عام 2024، بالإضافة إلى التفاؤل الناتج عن فوز ترامب بأغلبية ساحقة في النصف الثاني من العام. ارتفعت هيمنة بيتكوين إلى 56.8%، ويرجع ذلك أساسًا إلى تضاعف حجم الأصول المدارة لـ ETF بيتكوين، مما يعكس زيادة اهتمام المستثمرين المؤسسيين.
على الرغم من إطلاق ETF الإيثيريوم في النصف الثاني من عام 2024، إلا أن أدائه كان متواضعًا نسبيًا. لقد كانت سولانا بارزة، حيث ارتفع سعر SOL بنسبة 29.3%، وتدفق صافي النظام البيئي يبلغ 2 مليار دولار.
توسعت حصة سوق DeFi بشكل أكبر، حيث زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بأكثر من الضعف. ارتفعت نسبة حجم التداول بين DEX/CEX من 9.37% إلى 11.05%، مع وصول حجم التداول السنوي إلى 2.67 تريليون دولار. تضاعفت حصة Solana وBase في سوق DeFi TVL لتصل إلى 7.17% و3% على التوالي.
نما سوق العملات المستقرة بنسبة 26.8%، متجاوزاً 205 مليار دولار. وفيما يتعلق بالمستقبل، فإن الموافقة المحتملة على صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) للأصول المفضلة من قبل المؤسسات مثل XRP و SOL من شأنها أن تجلب تأثيرات إيجابية للسوق.
1.2 البيئة الماكرو والسياسة
سياسة
انتخابات الولايات المتحدة في نوفمبر 2024، ترامب يُعاد انتخابه رئيسًا، والحزب الجمهوري يحقق أغلبية المقاعد في مجلسي الكونغرس. سياسة ترامب "أمريكا أولاً" والعزلة تخلق حالة من عدم اليقين في الوضع الدولي. خلال حملته الانتخابية، كانت سياسة ترامب تجاه سوق العملات المشفرة ودية، لكن ما إذا كان يمكنه حقًا الدفع بها لا يزال يحتاج إلى المراقبة.
تأثرت أوروبا بالحرب الروسية الأوكرانية، حيث زادت قوة خطاب الأحزاب اليمينية بشكل ملحوظ. أوروبا في حالة من التبعية فيما يتعلق بسياسات سوق التشفير، وسيتم تنفيذ قانون MiCA رسميًا في نهاية عام 2024، مما يوضح خطة تنظيم العملات المستقرة والكيانات المتعلقة بالعملات المشفرة.
الجغرافيا السياسية في مناطق أخرى
تشهد منطقة الشرق الأوسط حروباً متواصلة، ودخلت صراعات إسرائيل مع حماس مرحلة النهاية. حكومة ميلي في الأرجنتين تطبق إصلاحات، مما خفض معدل التضخم العام. تسعى العديد من دول أمريكا الجنوبية إلى دفع تشريعات تجعل العملة المشفرة قابلة للتنظيم والتداول بشكل قانوني.
الاقتصاد
من المتوقع أن يصل معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي لعام 2024 إلى 2.6%، ومعدل التضخم إلى 2.5%. الاقتصاد الأمريكي يتجه نحو الاستقرار. منطقة اليورو تعاني من تأثير الحروب الجغرافية، مما يؤدي إلى تباطؤ النمو الاقتصادي. تواجه الصين تحديات مثل ضعف الاستهلاك، والعوائق في الصادرات. الدول الناشئة تتأثر بارتفاع أسعار الفائدة على الدولار، مما يتسبب في تدهور قيمة عملات بعض الدول بشكل كبير.
ارتفعت مؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة بشكل كبير، وحققت شركات التكنولوجيا أداءً بارزًا. سجل مؤشر نيكاي أعلى مستوى له منذ 30 عامًا، بفضل تداول الفائدة ومزايا الصادرات.
2. بيتكوين
2.1 تصميم المنتجات والاتفاقيات
ستشهد النصف الثاني من عام 2024 بعض الترقيات البرمجية المهمة لبيتكوين، مثل Bitcoin Core 28.0 الذي يقدم استراتيجيات إعادة توجيه المعاملات المرنة وBOLT12 لشبكة Lightning. قد تؤثر هذه الترقيات على مجموعة متنوعة من سيناريوهات الاستخدام.
تتواصل المناقشات حول تصميم طبقة بروتوكول البيتكوين، مع التركيز بشكل رئيسي على مقترحات الانقسام اللين. تنقسم المناقشات إلى عدة معسكرات: إضافة رموز تشغيل جديدة، خطة LNHANCE، و"حركة استعادة البرامج الكبيرة". لم يتم التوصل إلى توافق في الآراء خلال المناقشة، حيث تركزت بشكل أساسي حول القيود والمخاطر المحتملة لمقترحات معينة.
تستمر عملية تنفيذ BitVM بشكل مطرد، مع التركيز على تصميم وتنفيذ الجسور عبر السلاسل. بدأت بعض النسخ التجريبية من الجسور عبر السلاسل المعتمدة على BitVM في العمل.
2.2 Layer 2 - شبكة البرق
عدد قنوات الشبكة السريعة المتاحة للعموم لم يتغير كثيرًا، حيث يظل الإجمالي حوالي 5000 BTC. عدد العقدة يبقى مستقرًا بشكل أساسي، لكن عدد القنوات في انخفاض مستمر.
تستمر شبكة البرق وبروتوكولاتها وتطبيقاتها في التطور. تم اعتماد BOLT12 من قبل العديد من العملاء، مما يدعم طرق الدفع الثابتة. تقوم بعض الشبكات من الطبقة الأولى بتطوير حلول من الطبقة الثانية تتوافق مع معايير BOLT.
لا يزال التركيز الرئيسي على تقييم جدوى نماذج الأعمال. المشاريع الموجهة للخدمات، خاصة تلك التي تستخدم شبكة البرق كطبقة تسوية للمعاملات العابرة للحدود، قد تحظى بمزيد من الاهتمام. يعتمد التطور المستقبلي على إصدار العملات المستقرة على شبكة البرق.
2.3 الطبقة الثانية - سلاسل جانبية
أداء سلسلة Layer 2 الجانبية متباين. بعض المشاريع شهدت تراجعًا بعد ذروتها، بينما استمرت أخرى في النمو. تظهر قيمة إجمالي الأموال المقفلة (TVL) لمشاريع Layer 2 اتجاهات متبادلة واضحة.
تواجه الطبقة الثانية من البيتكوين وBTCFi تحديات متعددة، والمفتاح يكمن في بناء نظام بيئي قوي لضمان السيولة المستدامة. الدافع الرئيسي لإيداع البيتكوين في حلول L2 هو الحصول على فرص عوائد منخفضة المخاطر مقومة بالبيتكوين.
النجاح الرئيسي لـ L2 من البيتكوين يعتمد على: 1) ضمان أمان الأصول; 2) السعي نحو استراتيجية التكامل الأفقي.
2.4 الأصول على السلسلة
عادةً ما يتم تصنيف الأصول على سلسلة البيتكوين إلى فئتين رئيسيتين: البروتوكول الأصلي والتحقق من العميل CSV(. بشكل عام، لم تُظهر هذه الأصول زيادة واضحة في القيمة مع ارتفاع سعر البيتكوين، ولديها نشاط منخفض.
لقد كانت أصول بروتوكول BRC20 وRunes وغيرها من الأصول表现不佳 مؤخرًا. لا يزال RGB قيد الترويج مؤخرًا، وقد حصل على دعم تقني للتكامل مع شبكة Lightning. تم إطلاق Taproot Assets بواسطة Lightning Labs، مما يتيح سك العملات المستقرة برسوم أقل وتحقيق التسويات الفورية على البيتكوين.
بالنسبة لمجال الأصول على السلسلة، لا يزال CEX مهمًا لهذا النوع من الأصول نظرًا لضعف تجربة DEX على سلسلة البيتكوين ودعم السيولة.
) # 2.5 BTCFi
يمكن لـ BTCFi أن يوفر لحاملي البيتكوين عوائد إضافية مقومة بالبيتكوين، ومن المتوقع أن تنمو القيمة الإجمالية المقفلة. لقد انتقل نوع العائد الذي تسعى إليه أصول BTC من L2 إلى الإيداع، والإيداع السائل، وإعادة الإيداع السائلة.
بعد اجتياز عدة مراحل من الاختبارات على التحكم، جذبت Babylon كمية كبيرة من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) المقيمة بالبيتكوين. كما ظهرت مجموعة متنوعة من مشاريع LST، بهدف فتح السيولة وتعزيز أنشطة DeFi. أصبحت تطورات هذه البروتوكولات أكثر نضجًا في تكاملها.
ستكون البروتوكولات التي يمكنها تحريك سيولة البيتكوين بشكل أكثر مرونة ودعم فئات أصول أكثر تنوعًا، لديها فرصة أكبر لتحقيق النجاح.
![من البيئة الكلية إلى المسار العمودي، مراجعة شاملة لسوق التشفير في النصف الثاني من عام 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b99fb3aa4b927ee1401e2a8d921c6c77.webp(
) 3. إيثريوم
في 23 يوليو 2024، أطلقت الولايات المتحدة صندوق تداول خاص بالإيثيريوم (ETH ETF)، لكن أداؤه لم يستطع تكرار نجاح صندوق تداول البيتكوين (BTC ETF). وقد انخفضت نسبة ETH/BTC من 0.054 في يناير إلى 0.037 في ديسمبر. منذ ترقية Dencun، كانت رسوم الغاز على Layer 2 أقل بكثير من الإيثيريوم، مما أدى إلى تدفق المزيد من الأموال إلى مشاريع Layer 2.
في عام 2025، تحت إدارة ترامب الصديقة للعملات المشفرة، حقق ETF الإيثيريوم أفضل أداء له في ديسمبر. لا يزال EVM هو الجهاز الافتراضي الأكثر هيمنة ونشاطًا في النظام البيئي.
# 3.1 L2s
بعد ترقية Dencun، انخفضت رسوم معاملات rollups بأكثر من 90٪، مما أدى إلى تحقيق تدفقات صافية بلغت 3.5 مليار دولار و2.1 مليار دولار و1.7 مليار دولار على التوالي في Layer 2 الرائدة مثل Base و OP Mainnet و Arbitrum. زاد عدد المعاملات اليومية في Layer 2 من 5.18 مليون إلى 16.86 مليون، كما ارتفع عدد العناوين النشطة اليومية من 989,000 إلى 2.18 مليون.
يمكن أن يُعزى التدفق الكبير للأموال إلى عدة عوامل، بما في ذلك تجربة المستهلك السلسة، والشراكة الاستراتيجية مع Coinbase، وإطلاق تطبيقات استهلاكية شائعة. وقد ارتفع عدد المستخدمين النشطين يوميًا من 68,324 إلى 1.6 مليون.
تحتل Arbitrum المرتبة الأولى من حيث إجمالي القيمة المقفلة (TVL). أتاح إطلاق Arbitrum Stylus للمطورين كتابة العقود الذكية باستخدام العديد من اللغات المناسبة للمطورين.
تستمر OP Superchain في تحقيق زخم قوي، وبنهاية العام بلغ إجمالي عدد السلاسل المستندة إلى OP-Stack 56 سلسلة، تمثل 43% من جميع سلاسل L2/3، بينما تمثل حجم تداول Superchain أكثر من 56% من إجمالي حجم تداول L2.
![من البيئة الكلية إلى المسار العمودي، مراجعة شاملة لسوق العملات المشفرة في النصف الثاني من عام 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-307be43a7eb13b025b34dcda109eac83.webp(
)# 3.2 إعادة الرهن
في عام 2024، كانت كمية الإيثيريوم المربوط في اتجاه تصاعدي، حيث بلغت ذروتها 34.5 مليون قطعة حتى 10 نوفمبر 2024؛ في الوقت نفسه، انخفضت العائدات بشكل مستمر، لتصل إلى 3% بنهاية العام.
جذب بروتوكول إعادة الرهن الكثير من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، على الرغم من أن زخم نموه قد تضاءل في النصف الثاني من عام 2024، حيث انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة من 5.11 مليون ETH إلى 4.44 مليون ETH بنهاية العام.
القيمة الإجمالية المقفلة لـ Symbiotic ###TVL ( شهدت زيادة كبيرة، حيث ارتفعت من 307 مليون دولار إلى 2.12 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 5 مرات.
![من البيئة الكلية إلى المسار العمودي، مراجعة شاملة لسوق العملات المشفرة في النصف الثاني من عام 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8737c161d79212d8a9315ff8e0a0386a.webp(
)# 3.3 خارطة طريق إيثريوم المستقبلية واقتراحات EIP
سوف يكون عام 2025 واحداً من أهم السنوات في تاريخ تطور الإيثيريوم، لأنه يخطط لإجراء ترقية كبيرة - Pectra. من المتوقع أن تكتمل هذه الترقية في الربع الأول من عام 2025. فيما يلي بعض الاقتراحات الرئيسية لـ EIP:
EIP-7251: تحسين إدارة المدققين، وتقليل الحمل على الشبكة
الهدف من خارطة الطريق طويلة الأجل لتطوير الإيثيريوم هو إجراء ترقية كبيرة في عام 2029، مما introduces تقنيات أساسية مثل إثبات المعرفة الصفرية والتشفير بعد الكم.
حاليًا، يوجد في الإيثريوم حالة من التضخم الصافي. في المستقبل، من الضروري إجراء تعديلات على منحنى إصدار مكافآت التخزين، مع جذب التطبيقات ذات الإنتاجية العالية لتعمل على منصتها.
بنية تحتية أخرى
المنظم: تهدف فكرة الترتيب المشترك اللامركزي إلى تعزيز مرونة الشبكة وإعادة توزيع قيمة الالتقاط.
توافر البيانات وسلسلة الكتل القابلة للتجزئة: لا تزال حلبة توافر البيانات تحت سيطرة Ethereum Blobs و Celestia و Avail و EigenDA. الطلب على حلول توافر البيانات في تزايد مستمر.
نية وتجريد السلسلة: تم تأسيس ائتلاف تجريد السلسلة العام الماضي، ويضم أكثر من 60 سلسلة بلوكشين. أطلقت شبكة Particle وXion حسابات عالمية وحسابات ميتا على التوالي.
وكيل الذكاء الاصطناعي والتداول القائم على النية في DeFi: مع تعزيز قدرات الاستدلال للنماذج اللغوية الكبيرة، فإن هذا المجال يشهد ابتكارًا سريعًا، مما يحقق إنجازات جديدة في تجربة تداول DeFi.
![من البيئة الكلية إلى المسار الرأسي، مراجعة شاملة لسوق العملات المشفرة في النصف الثاني من عام 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b403864e1699d18dfb8e0b4d8cd1a77e.webp(
) 4. سولانا
سوف تنمو أسعار سولانا بنسبة حوالي 75% في عام 2024، حيث يرتفع معدل SOL/ETH من 0.04 إلى 0.06. تعتمد سولانا على هيكلها الفريد SVM، مما يوفر رسومًا أقل وسعة أعلى. زادت القيمة السوقية للعملات المستقرة بأكثر من ثلاثة أضعاف، لتصل إلى 5.1 مليار دولار.
تركز النقاط الرئيسية في نظام Solana البيئي لعام 2024 بشكل رئيسي على مجالات DePIN و meme و PayFi.
** DePIN **
انتقلت مشاريع مثل هيليوم وشبكة ريندر إلى شبكة سولانا. تعتبر io.net واحدة من أكثر مشاريع الحوسبة تأثيراً في عام 2024، حيث تجاوز تقييمها الكامل المخفف 4.8 مليار دولار.
ميم
حقق Pump.fun نجاحًا كبيرًا، حيث ساهمت العديد من عملات memecoin في Solana في تحقيق حجم تداول كبير. تقدم GMGN.ai المزيد من الوظائف المباشرة، مثل خدمة مخطط Pump.fun، وتتبع العناوين، وما إلى ذلك.
باي فاي
تجمع PayFi بين الكفاءة القابلة للبرمجة للدفع بالعملات المشفرة، وسلوكيات الإقراض والتداول منخفضة الاحتكاك والقابلة للتجميع التي تتميز بها ويب 3. يمكن استخدام Solana Pay كخيار مدمج في المتاجر المدعومة من Shopify.
تطلعات المستقبل
سيؤدي تنشيط Firedancer إلى تعزيز أداء الشبكة وأمانها بشكل أكبر. يوفر مكون Solana الإضافي دقة أعلى ومرونة أكبر وقابلية برمجة أقوى. التركيز في المستقبل:
سولانا بنفسها: قد يتم إطلاق SOL ETF، تم إطلاق عميل Firedancer.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 6
أعجبني
6
4
مشاركة
تعليق
0/400
ZkProofPudding
· 07-30 07:25
المحفظة الخاصة بـ sol لا تُعتبر مجرد استغلال لشعبية ترامب.
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenEconomist
· 07-30 07:01
في الواقع، انتصار ترامب لم يكن سوى تضخيم لما بدأه etf للبتكوين بالفعل... دعني أوضح العلاقة السببية هنا
شاهد النسخة الأصليةرد0
DefiPlaybook
· 07-30 07:00
أصبح من ذوي الخبرة في المراجحة، حيث ارتفع TVL بهذه القوة.
2024 مراجعة سوق العملات الرقمية وآفاقه: تمت الموافقة على ETF BTC فوز ترامب ظهور سولانا
1. نظرة عامة على السوق
1.1 الأساسيات السوقية للعملات المشفرة
من المتوقع أن يرتفع إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة في عام 2024 من 2.31 تريليون دولار إلى 3.33 تريليون دولار، بزيادة قدرها 44.2%. يعود هذا النمو إلى الموافقة على ETF بيتكوين الفوري في النصف الأول من عام 2024، بالإضافة إلى التفاؤل الناتج عن فوز ترامب بأغلبية ساحقة في النصف الثاني من العام. ارتفعت هيمنة بيتكوين إلى 56.8%، ويرجع ذلك أساسًا إلى تضاعف حجم الأصول المدارة لـ ETF بيتكوين، مما يعكس زيادة اهتمام المستثمرين المؤسسيين.
على الرغم من إطلاق ETF الإيثيريوم في النصف الثاني من عام 2024، إلا أن أدائه كان متواضعًا نسبيًا. لقد كانت سولانا بارزة، حيث ارتفع سعر SOL بنسبة 29.3%، وتدفق صافي النظام البيئي يبلغ 2 مليار دولار.
توسعت حصة سوق DeFi بشكل أكبر، حيث زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بأكثر من الضعف. ارتفعت نسبة حجم التداول بين DEX/CEX من 9.37% إلى 11.05%، مع وصول حجم التداول السنوي إلى 2.67 تريليون دولار. تضاعفت حصة Solana وBase في سوق DeFi TVL لتصل إلى 7.17% و3% على التوالي.
نما سوق العملات المستقرة بنسبة 26.8%، متجاوزاً 205 مليار دولار. وفيما يتعلق بالمستقبل، فإن الموافقة المحتملة على صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) للأصول المفضلة من قبل المؤسسات مثل XRP و SOL من شأنها أن تجلب تأثيرات إيجابية للسوق.
1.2 البيئة الماكرو والسياسة
سياسة
انتخابات الولايات المتحدة في نوفمبر 2024، ترامب يُعاد انتخابه رئيسًا، والحزب الجمهوري يحقق أغلبية المقاعد في مجلسي الكونغرس. سياسة ترامب "أمريكا أولاً" والعزلة تخلق حالة من عدم اليقين في الوضع الدولي. خلال حملته الانتخابية، كانت سياسة ترامب تجاه سوق العملات المشفرة ودية، لكن ما إذا كان يمكنه حقًا الدفع بها لا يزال يحتاج إلى المراقبة.
تأثرت أوروبا بالحرب الروسية الأوكرانية، حيث زادت قوة خطاب الأحزاب اليمينية بشكل ملحوظ. أوروبا في حالة من التبعية فيما يتعلق بسياسات سوق التشفير، وسيتم تنفيذ قانون MiCA رسميًا في نهاية عام 2024، مما يوضح خطة تنظيم العملات المستقرة والكيانات المتعلقة بالعملات المشفرة.
الجغرافيا السياسية في مناطق أخرى
تشهد منطقة الشرق الأوسط حروباً متواصلة، ودخلت صراعات إسرائيل مع حماس مرحلة النهاية. حكومة ميلي في الأرجنتين تطبق إصلاحات، مما خفض معدل التضخم العام. تسعى العديد من دول أمريكا الجنوبية إلى دفع تشريعات تجعل العملة المشفرة قابلة للتنظيم والتداول بشكل قانوني.
الاقتصاد
من المتوقع أن يصل معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي لعام 2024 إلى 2.6%، ومعدل التضخم إلى 2.5%. الاقتصاد الأمريكي يتجه نحو الاستقرار. منطقة اليورو تعاني من تأثير الحروب الجغرافية، مما يؤدي إلى تباطؤ النمو الاقتصادي. تواجه الصين تحديات مثل ضعف الاستهلاك، والعوائق في الصادرات. الدول الناشئة تتأثر بارتفاع أسعار الفائدة على الدولار، مما يتسبب في تدهور قيمة عملات بعض الدول بشكل كبير.
ارتفعت مؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة بشكل كبير، وحققت شركات التكنولوجيا أداءً بارزًا. سجل مؤشر نيكاي أعلى مستوى له منذ 30 عامًا، بفضل تداول الفائدة ومزايا الصادرات.
2. بيتكوين
2.1 تصميم المنتجات والاتفاقيات
ستشهد النصف الثاني من عام 2024 بعض الترقيات البرمجية المهمة لبيتكوين، مثل Bitcoin Core 28.0 الذي يقدم استراتيجيات إعادة توجيه المعاملات المرنة وBOLT12 لشبكة Lightning. قد تؤثر هذه الترقيات على مجموعة متنوعة من سيناريوهات الاستخدام.
تتواصل المناقشات حول تصميم طبقة بروتوكول البيتكوين، مع التركيز بشكل رئيسي على مقترحات الانقسام اللين. تنقسم المناقشات إلى عدة معسكرات: إضافة رموز تشغيل جديدة، خطة LNHANCE، و"حركة استعادة البرامج الكبيرة". لم يتم التوصل إلى توافق في الآراء خلال المناقشة، حيث تركزت بشكل أساسي حول القيود والمخاطر المحتملة لمقترحات معينة.
تستمر عملية تنفيذ BitVM بشكل مطرد، مع التركيز على تصميم وتنفيذ الجسور عبر السلاسل. بدأت بعض النسخ التجريبية من الجسور عبر السلاسل المعتمدة على BitVM في العمل.
2.2 Layer 2 - شبكة البرق
عدد قنوات الشبكة السريعة المتاحة للعموم لم يتغير كثيرًا، حيث يظل الإجمالي حوالي 5000 BTC. عدد العقدة يبقى مستقرًا بشكل أساسي، لكن عدد القنوات في انخفاض مستمر.
تستمر شبكة البرق وبروتوكولاتها وتطبيقاتها في التطور. تم اعتماد BOLT12 من قبل العديد من العملاء، مما يدعم طرق الدفع الثابتة. تقوم بعض الشبكات من الطبقة الأولى بتطوير حلول من الطبقة الثانية تتوافق مع معايير BOLT.
لا يزال التركيز الرئيسي على تقييم جدوى نماذج الأعمال. المشاريع الموجهة للخدمات، خاصة تلك التي تستخدم شبكة البرق كطبقة تسوية للمعاملات العابرة للحدود، قد تحظى بمزيد من الاهتمام. يعتمد التطور المستقبلي على إصدار العملات المستقرة على شبكة البرق.
2.3 الطبقة الثانية - سلاسل جانبية
أداء سلسلة Layer 2 الجانبية متباين. بعض المشاريع شهدت تراجعًا بعد ذروتها، بينما استمرت أخرى في النمو. تظهر قيمة إجمالي الأموال المقفلة (TVL) لمشاريع Layer 2 اتجاهات متبادلة واضحة.
تواجه الطبقة الثانية من البيتكوين وBTCFi تحديات متعددة، والمفتاح يكمن في بناء نظام بيئي قوي لضمان السيولة المستدامة. الدافع الرئيسي لإيداع البيتكوين في حلول L2 هو الحصول على فرص عوائد منخفضة المخاطر مقومة بالبيتكوين.
النجاح الرئيسي لـ L2 من البيتكوين يعتمد على: 1) ضمان أمان الأصول; 2) السعي نحو استراتيجية التكامل الأفقي.
2.4 الأصول على السلسلة
عادةً ما يتم تصنيف الأصول على سلسلة البيتكوين إلى فئتين رئيسيتين: البروتوكول الأصلي والتحقق من العميل CSV(. بشكل عام، لم تُظهر هذه الأصول زيادة واضحة في القيمة مع ارتفاع سعر البيتكوين، ولديها نشاط منخفض.
لقد كانت أصول بروتوكول BRC20 وRunes وغيرها من الأصول表现不佳 مؤخرًا. لا يزال RGB قيد الترويج مؤخرًا، وقد حصل على دعم تقني للتكامل مع شبكة Lightning. تم إطلاق Taproot Assets بواسطة Lightning Labs، مما يتيح سك العملات المستقرة برسوم أقل وتحقيق التسويات الفورية على البيتكوين.
بالنسبة لمجال الأصول على السلسلة، لا يزال CEX مهمًا لهذا النوع من الأصول نظرًا لضعف تجربة DEX على سلسلة البيتكوين ودعم السيولة.
) # 2.5 BTCFi
يمكن لـ BTCFi أن يوفر لحاملي البيتكوين عوائد إضافية مقومة بالبيتكوين، ومن المتوقع أن تنمو القيمة الإجمالية المقفلة. لقد انتقل نوع العائد الذي تسعى إليه أصول BTC من L2 إلى الإيداع، والإيداع السائل، وإعادة الإيداع السائلة.
بعد اجتياز عدة مراحل من الاختبارات على التحكم، جذبت Babylon كمية كبيرة من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) المقيمة بالبيتكوين. كما ظهرت مجموعة متنوعة من مشاريع LST، بهدف فتح السيولة وتعزيز أنشطة DeFi. أصبحت تطورات هذه البروتوكولات أكثر نضجًا في تكاملها.
ستكون البروتوكولات التي يمكنها تحريك سيولة البيتكوين بشكل أكثر مرونة ودعم فئات أصول أكثر تنوعًا، لديها فرصة أكبر لتحقيق النجاح.
![من البيئة الكلية إلى المسار العمودي، مراجعة شاملة لسوق التشفير في النصف الثاني من عام 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b99fb3aa4b927ee1401e2a8d921c6c77.webp(
) 3. إيثريوم
في 23 يوليو 2024، أطلقت الولايات المتحدة صندوق تداول خاص بالإيثيريوم (ETH ETF)، لكن أداؤه لم يستطع تكرار نجاح صندوق تداول البيتكوين (BTC ETF). وقد انخفضت نسبة ETH/BTC من 0.054 في يناير إلى 0.037 في ديسمبر. منذ ترقية Dencun، كانت رسوم الغاز على Layer 2 أقل بكثير من الإيثيريوم، مما أدى إلى تدفق المزيد من الأموال إلى مشاريع Layer 2.
في عام 2025، تحت إدارة ترامب الصديقة للعملات المشفرة، حقق ETF الإيثيريوم أفضل أداء له في ديسمبر. لا يزال EVM هو الجهاز الافتراضي الأكثر هيمنة ونشاطًا في النظام البيئي.
# 3.1 L2s
بعد ترقية Dencun، انخفضت رسوم معاملات rollups بأكثر من 90٪، مما أدى إلى تحقيق تدفقات صافية بلغت 3.5 مليار دولار و2.1 مليار دولار و1.7 مليار دولار على التوالي في Layer 2 الرائدة مثل Base و OP Mainnet و Arbitrum. زاد عدد المعاملات اليومية في Layer 2 من 5.18 مليون إلى 16.86 مليون، كما ارتفع عدد العناوين النشطة اليومية من 989,000 إلى 2.18 مليون.
يمكن أن يُعزى التدفق الكبير للأموال إلى عدة عوامل، بما في ذلك تجربة المستهلك السلسة، والشراكة الاستراتيجية مع Coinbase، وإطلاق تطبيقات استهلاكية شائعة. وقد ارتفع عدد المستخدمين النشطين يوميًا من 68,324 إلى 1.6 مليون.
تحتل Arbitrum المرتبة الأولى من حيث إجمالي القيمة المقفلة (TVL). أتاح إطلاق Arbitrum Stylus للمطورين كتابة العقود الذكية باستخدام العديد من اللغات المناسبة للمطورين.
تستمر OP Superchain في تحقيق زخم قوي، وبنهاية العام بلغ إجمالي عدد السلاسل المستندة إلى OP-Stack 56 سلسلة، تمثل 43% من جميع سلاسل L2/3، بينما تمثل حجم تداول Superchain أكثر من 56% من إجمالي حجم تداول L2.
![من البيئة الكلية إلى المسار العمودي، مراجعة شاملة لسوق العملات المشفرة في النصف الثاني من عام 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-307be43a7eb13b025b34dcda109eac83.webp(
)# 3.2 إعادة الرهن
في عام 2024، كانت كمية الإيثيريوم المربوط في اتجاه تصاعدي، حيث بلغت ذروتها 34.5 مليون قطعة حتى 10 نوفمبر 2024؛ في الوقت نفسه، انخفضت العائدات بشكل مستمر، لتصل إلى 3% بنهاية العام.
جذب بروتوكول إعادة الرهن الكثير من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، على الرغم من أن زخم نموه قد تضاءل في النصف الثاني من عام 2024، حيث انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة من 5.11 مليون ETH إلى 4.44 مليون ETH بنهاية العام.
القيمة الإجمالية المقفلة لـ Symbiotic ###TVL ( شهدت زيادة كبيرة، حيث ارتفعت من 307 مليون دولار إلى 2.12 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 5 مرات.
![من البيئة الكلية إلى المسار العمودي، مراجعة شاملة لسوق العملات المشفرة في النصف الثاني من عام 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8737c161d79212d8a9315ff8e0a0386a.webp(
)# 3.3 خارطة طريق إيثريوم المستقبلية واقتراحات EIP
سوف يكون عام 2025 واحداً من أهم السنوات في تاريخ تطور الإيثيريوم، لأنه يخطط لإجراء ترقية كبيرة - Pectra. من المتوقع أن تكتمل هذه الترقية في الربع الأول من عام 2025. فيما يلي بعض الاقتراحات الرئيسية لـ EIP:
الهدف من خارطة الطريق طويلة الأجل لتطوير الإيثيريوم هو إجراء ترقية كبيرة في عام 2029، مما introduces تقنيات أساسية مثل إثبات المعرفة الصفرية والتشفير بعد الكم.
حاليًا، يوجد في الإيثريوم حالة من التضخم الصافي. في المستقبل، من الضروري إجراء تعديلات على منحنى إصدار مكافآت التخزين، مع جذب التطبيقات ذات الإنتاجية العالية لتعمل على منصتها.
بنية تحتية أخرى
المنظم: تهدف فكرة الترتيب المشترك اللامركزي إلى تعزيز مرونة الشبكة وإعادة توزيع قيمة الالتقاط.
توافر البيانات وسلسلة الكتل القابلة للتجزئة: لا تزال حلبة توافر البيانات تحت سيطرة Ethereum Blobs و Celestia و Avail و EigenDA. الطلب على حلول توافر البيانات في تزايد مستمر.
نية وتجريد السلسلة: تم تأسيس ائتلاف تجريد السلسلة العام الماضي، ويضم أكثر من 60 سلسلة بلوكشين. أطلقت شبكة Particle وXion حسابات عالمية وحسابات ميتا على التوالي.
وكيل الذكاء الاصطناعي والتداول القائم على النية في DeFi: مع تعزيز قدرات الاستدلال للنماذج اللغوية الكبيرة، فإن هذا المجال يشهد ابتكارًا سريعًا، مما يحقق إنجازات جديدة في تجربة تداول DeFi.
![من البيئة الكلية إلى المسار الرأسي، مراجعة شاملة لسوق العملات المشفرة في النصف الثاني من عام 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b403864e1699d18dfb8e0b4d8cd1a77e.webp(
) 4. سولانا
سوف تنمو أسعار سولانا بنسبة حوالي 75% في عام 2024، حيث يرتفع معدل SOL/ETH من 0.04 إلى 0.06. تعتمد سولانا على هيكلها الفريد SVM، مما يوفر رسومًا أقل وسعة أعلى. زادت القيمة السوقية للعملات المستقرة بأكثر من ثلاثة أضعاف، لتصل إلى 5.1 مليار دولار.
تركز النقاط الرئيسية في نظام Solana البيئي لعام 2024 بشكل رئيسي على مجالات DePIN و meme و PayFi.
** DePIN **
انتقلت مشاريع مثل هيليوم وشبكة ريندر إلى شبكة سولانا. تعتبر io.net واحدة من أكثر مشاريع الحوسبة تأثيراً في عام 2024، حيث تجاوز تقييمها الكامل المخفف 4.8 مليار دولار.
ميم
حقق Pump.fun نجاحًا كبيرًا، حيث ساهمت العديد من عملات memecoin في Solana في تحقيق حجم تداول كبير. تقدم GMGN.ai المزيد من الوظائف المباشرة، مثل خدمة مخطط Pump.fun، وتتبع العناوين، وما إلى ذلك.
باي فاي
تجمع PayFi بين الكفاءة القابلة للبرمجة للدفع بالعملات المشفرة، وسلوكيات الإقراض والتداول منخفضة الاحتكاك والقابلة للتجميع التي تتميز بها ويب 3. يمكن استخدام Solana Pay كخيار مدمج في المتاجر المدعومة من Shopify.
تطلعات المستقبل
سيؤدي تنشيط Firedancer إلى تعزيز أداء الشبكة وأمانها بشكل أكبر. يوفر مكون Solana الإضافي دقة أعلى ومرونة أكبر وقابلية برمجة أقوى. التركيز في المستقبل: