GateResearch

نظرة عامة على الأصول المشفرة
BTC (+0.85% | السعر الحالي 89,342 USDT)
شهدت BTC خلال اليوم الماضي حركة تصحيحية متقلبة، حيث تذبذبت الأسعار بين 88,800 و 89,800 دولار، واستمرت في الارتداد بعد هبوط حاد في 26 من الشهر، مع استمرار الضغط البيعي من الأعلى. لقد تحولت أنظمة المتوسطات المتحركة من هبوط إلى صعود، حيث تشكل MA5 و MA10 و MA30 ترتيبًا صعوديًا، ويعمل السعر الحالي فوق هذه المتوسطات الثلاثة، مما يشير إلى أن الاتجاه قصير المدى قوي نسبياً لكنه لا يزال في مرحلة التصحيح. يقع مؤشر MACD فوق خط الصفر ويحافظ على هيكل التقاطع الذهبي، مع تزايد الأعمدة الحمراء تدريجيًا، مما يدل على أن الزخم الصعودي قصير المدى يهيمن. بشكل عام، إذا تمكنت BTC من الثبات فوق 89,000 دولار وارتفاع الحجم لاختراق 90,000 دولار، فمن المتوقع أن تتحدى مستوى المقاومة السابق عند حوالي 91,200 دولار؛ وعلى العكس، إذا تراجعت وانخفضت دون دعم 88,800–88,400 دولار، فيجب الحذر من فشل الارتداد و

نظرة عامة على سوق التشفير
BTC (+0.85% | السعر الحالي 89,342 USDT): يظهر سعر البيتكوين خلال اليوم الأخير اتجاه تصحيحي متذبذب، حيث يتراوح بين 88,800 و89,800 دولار، مع استمرار الارتداد بعد هبوط حاد في 26 من الشهر، لكن ضغط البيع لا يزال قائماً فوق المستويات الحالية. نظام المتوسطات المتحركة قد تحول من اتجاه هبوطي إلى صعودي، حيث تشكل MA5 و MA10 و MA30 ترتيباً صعودياً، ويعمل السعر حالياً فوق هذه المتوسطات الثلاثة، مما يشير إلى أن الاتجاه قصير المدى قوي نسبياً لكنه لا يزال في مرحلة تصحيح. مؤشر MACD يقع فوق خط الصفر ويحافظ على هيكل التقاطع الذهبي، مع تزايد الأعمدة الحمراء تدريجياً، مما يدل على أن الزخم الصعودي قصير المدى يهيمن. بشكل عام، إذا تمكن البيتكوين من الثبات فوق 89,000 دولار وارتفاع الحجم لاختراق 90,000 دولار، فمن المتوقع أن يواصل تحدي أعلى مستوى عند حوالي 91,200 دولار؛ وعلى العكس، إذا تراجع وانخفض دون دعم 88,800–88,400 دولار، فيجب الحذر من فشل الارتداد والعودة

ملخص
تتجه مطالبات المستخدمين في التداول من سوق العملات الرقمية الأحادية إلى تنويع الأصول الكلي، حيث توفر TradFi لبورصات المركزية (CEX) فترات تداول أطول، واحتفاظًا أعلى بالأموال، وقدرة أكبر على التحوط.
تستخدم Gate TradFi نظام تداول MT5 لاستضافة العقود مقابل الفروقات للأصول التقليدية، وتغطي المعادن الثمينة، وعقود الأسهم، والمؤشرات، والعملات الأجنبية، والسلع الأساسية، حيث يتم التداول على أساس ارتفاع وانخفاض الأسعار دون الحاجة لامتلاك الأصل، ولا يوجد تاريخ استحقاق أو تسليم.
تستخدم Gate TradFi عملة USDx كوحدة عرض وتسجيل حسابات، وتدعمها بنسبة 1:1 مع USDT، بحيث يمكن للمستخدمين المشاركة في تداول TradFi داخل نظام تداول مألوف دون الحاجة إلى تحويل العملات يدويًا.
1. الخلفية: TradFi هي مسار النمو التالي لبورصات المركزية (CEX)
خلال العامين الماضيين، تحولت مطالبات المستخدمين في التداول من سوق العملات الرقمية الأحادية إلى تنويع الأصول الكلي. السبب في ذلك هو أن الفرص ذات اليقين العالي لا تحدث دائمًا في سوق التشفير

أداء السوق الأسبوع الماضي كان ضعيفًا، حيث أظهر كل من BTC و ETH تذبذبًا ضعيفًا، وكان الارتداد في المقام الأول تصحيحًا تقنيًا. تدفق الأموال على السلسلة كان دفاعيًا، حيث جذب Ethereum تدفقات صافية، في حين شهدت عدة شبكات خروج أموال. ستقوم هذه التقرير بتحليل هذه الاتجاهات بشكل عميق، وتقديم بيانات السوق وتفسير تقني.

نظرة عامة على سوق التشفير
BTC (+0.98% | السعر الحالي 88,575 USDT): تراجع التوقعات للنمو الاقتصادي العالمي نتيجة مخاطر توقف الحكومة وسياسات الرسوم الجمركية، مما أدى إلى ارتفاع واضح في معنويات الملاذ الآمن في السوق. خلال عطلة نهاية الأسبوع، انخفض البيتكوين بنسبة تقارب 3%، ولامس مؤقتًا نطاق 86,000–86,500 دولار، ثم ارتد حوالي 1.3%، ليعود إلى حوالي 87,000 دولار. لكن بعد الارتداد، لا تزال الأسعار أدنى من أدنى مستوى محلي تم تكوينه الأسبوع الماضي، وتعمل تحت متوسطي 50 و200 يوم، مما يدل على أن قوى البيع لا تزال مسيطرة على الرغم من أن التقلبات مؤقتًا تحت السيطرة. الأسبوع الماضي، خرج صافي تدفقات البيتكوين الفوري حوالي 13.2 مليار دولار، وهو أعلى مستوى منذ فبراير 2025. على الرغم من أن البيتكوين لا يزال في مرحلة تصحيح قابلة للتحكم، إلا أن الهيكل السعري العام يظهر علامات تعب واضحة.
ETH (+1.88% | السعر الحالي

مشهد الأصول المشفرة
BTC (−1.69% | السعر الحالي 87,655.4 USDT)
بعد استمرار تراجعها من المستويات العالية السابقة، شهدت BTC في 26 من الشهر انخفاضًا سريعًا نفسيًا، حيث وصلت أدنى مستوى لها حوالي 86,100 دولار، ثم شهدت انتعاشًا تقنيًا بدفع من التشبع في البيع وتصحيح المراكز القصيرة على المدى القصير، لكن قوة الانتعاش كانت محدودة، ولا يزال السعر يتحرك أسفل المتوسط المتحرك MA30 وغيرها من المتوسطات المتوسطة الأجل، والهيكل العام لا يزال في ترتيب هبوطي. من الناحية الكلية والأساسية، لا توجد أخبار سلبية كبيرة واحدة، ولم يتم كسر منطق العرض والطلب على المدى الطويل وETF. على المدى القصير، من المرجح أن يتذبذب BTC بين 86,000 و88,500 دولار لتفريغ ضغط البيع، ويجب الحذر من تكرار الاختبار بعد عرقلة الانتعاش على المدى المتوسط؛ وعلى المدى الأطول، طالما لم تظهر علامات تدهور واضحة في الظروف الكلية، ولم تتغير منطق الأموال طويلة الأجل، فمن المرجح أن يتذبذب BTC على نطاق واسع عند مستويات عالية بدلاً من الانخفاض الأحادي.

نظرة عامة على سوق التشفير
BTC (-1.69%丨السعر الحالي 87,655.4 USDT): بعد تراجع السعر عند المستويات العالية، شهد BTC تسارعًا في التصحيح في 26 من الشهر، حيث وصل أدنى مستوى عند حوالي 86,100 دولار، ثم بدأ في انتعاش مفرط، لكن قوة الارتداد كانت محدودة، ولا يزال السعر يتحرك تحت المتوسط المتحرك MA30 وغيرها من المتوسطات المتوسطة الأجل، مع هيكل عام يميل إلى الهبوط. لا توجد حتى الآن أخبار سلبية رئيسية على المستوى الكلي والأساسي، كما أن منطق الطلب والعرض على ETF وعلى المدى الطويل لم يتعرض للخرق. على المدى القصير، من المتوقع أن يتذبذب BTC بين 86,000 و88,500 دولار لامتصاص ضغط البيع، مع ضرورة مراقبة مخاطر التراجع بعد فشل الارتداد على المدى المتوسط؛ وعلى المدى الأطول، إذا استمر الاستقرار في البيئة الكلية، فمن المرجح أن يتحرك البيتكوين في نطاق واسع مع تذبذب عالي بدلاً من اتجاه هابط أحادي، مما يهيئ الظروف للسوق المستقبلية.
ETH (-2.35%丨السعر الحالي 2,881.78 USDT): ETH في 2

صورة شاملة للأصول المشفرة
BTC (+0.29% | السعر الحالي 89,781.7 دولار أمريكي)
بعد انخفاض سريع في المراحل الأولى، شكلت BTC قاعًا واضحًا عند حوالي 87,256 دولار أمريكي، ثم شهدت انتعاشًا سريعًا وعادت فوق 89,000 دولار، ويظل السعر حاليًا يتداول بين 89,300 و89,900 دولار. بشكل عام، تم تحرير ضغط البيع الهوسي في الجولة السابقة، ودخل السوق مرحلة تصحيح وامتصاص بعد الانخفاض، وتحول الاتجاه قصير المدى من الضعيف إلى الحيادي والمستقر. من الناحية التقنية، أصبحت المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل أكثر استواءً تدريجيًا، حيث بدأت MA5 و MA10 تقترب من السعر، بينما لا تزال MA30 تتجه قليلاً نحو الأسفل، مما يفرض ضغطًا معينًا من الأعلى، مما يدل على أن السوق لا تزال في مرحلة التوطيد والتشكيل. في السابق، عند الارتداد من حوالي 87,000 دولار، كان هناك حجم تداول واضح، مما يشير إلى وجود قوة في تلك المنطقة.

نظرة عامة على سوق التشفير
BTC (+0.29% | السعر الحالي 89,781.7 دولار): بعد انخفاض سريع في المراحل الأولى، شكل BTC قاعًا واضحًا عند حوالي 87,256 دولار، ثم شهد انتعاشًا سريعًا وعاود الارتفاع فوق 89,000 دولار، ويظل السعر حاليًا يتداول بين 89,300 و89,900 دولار. بشكل عام، تم تحرير ضغط البيع الهوسي في الجولة السابقة، ودخل السوق مرحلة التصحيح والهضم بعد الانخفاض، مع تحول الاتجاه قصير الأمد من الضعيف إلى محايد ومستقر. من الناحية الفنية، بدأت المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل تتسطح تدريجيًا، حيث بدأت MA5 و MA10 تقترب من السعر، بينما لا تزال MA30 تتجه قليلاً نحو الأسفل، مما يفرض ضغطًا معينًا من الأعلى، مما يدل على أن السوق لا يزال في مرحلة التوطيد والتشكيل. في السابق، عند الارتداد من حوالي 87,000 دولار، كان هناك حجم تداول واضح، مما يشير إلى وجود دعم قوي في تلك المنطقة.

مقدمة عن الأصول المشفرة
BTC (+1.19%丨السعر الحالي 90,086.0 USDT)
خلال الأسبوع الماضي، استقر سعر BTC بعد تراجعه السريع، حيث يتداول حول منطقة دعم رئيسية ويتذبذب في نطاق ضيق. بعد ستة أيام من الانخفاض، يتراوح سعر التداول حالياً بين 88,000 و89,000 دولار، مسجلاً انخفاضاً يقارب 10% عن الذروة الأخيرة عند حوالي 98,000 دولار. تشمل العوامل التي أدت إلى هذا الانخفاض تهديد ترامب بفرض رسوم جمركية على جرينلاند، وتعديل كبير في أسعار السندات العالمية، وارتفاع تاريخي في المعادن الثمينة، ومشاعر البيع في أصول السوق ذات المخاطر. لا تزال المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل تقع تحت المتوسطات المتحركة طويلة الأجل، ولم تتغير الاتجاهات تماماً بعد، لكن مؤشر MACD بدأ في الارتفاع من أدنى مستوياته، وتراجع زخم البيع، مما يشير إلى تخفيف الضغط الهبوطي بشكل مؤقت، ودخول مرحلة التصحيح.
ETH (+2.11%丨السعر الحالي 3,026.99

ملخص
تراجع BTC و ETH ثم تعافيا من المستويات المنخفضة؛ ارتفاع مشاعر الملاذ الآمن بين المستثمرين، وتوجه الأموال نحو الأصول الرمزية، والمدفوعات، وقطاعات العملات المشفرة الآمنة مثل العملات البديلة.
أنشأت Solayer صندوقًا بيئيًا بقيمة 35 مليون دولار لتسريع تطبيقات السلسلة عالية الأداء.
تم توسيع Ondo إلى Solana، مع إضافة أسهم رمزية وأصول ETF.
اقترح Vitalik حلاً أصليًا لـ DVT على Ethereum؛ وتولت Mask Network إدارة بروتوكول Lens.
توقع تقرير Ark Invest "Big Ideas 2026" أن تصل القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة إلى 28 تريليون دولار بحلول عام 2030، مع سعر بيتكوين حوالي 76.2 ألف دولار.
تحليل السوق
تقييم السوق
行情点评 —— 近一周 BTC 在快速回落后于低位企稳，价

شهد سوق التشفير في عام 2025 تقلبات واضحة في الأداء، مع توسع حجم معاملات الشبكات العامة الرئيسية، وتوقع نمو السوق والتشفير المدفوعات بشكل متزامن. اقترب التمويل من 34.9 مليار دولار، لكن مخاطر الحوادث الأمنية زادت، مما يبرز أهمية التدقيق وإدارة الصلاحيات.

أظهرت سوق الخيارات في الفترة الأخيرة أن التقلب الضمني لـ BTC هو 42٪، وETH هو 56٪، وانخفض تقلب ETH إلى أدنى مستوى له على الإطلاق. في المدى القصير، زاد الطلب على خيارات البيع، وكانت المعاملات الكبيرة على كل من BTC وETH تركز بشكل رئيسي على فروق الأسعار الهابطة. أطلقت منصة Gate أداة استراتيجية جديدة، لتبسيط تداول الخيارات متعدد الأقدام، وزيادة كفاءة التداول.

مشهد الأصول المشفرة
BTC (-7.02% | السعر الحالي 89,004 USDT)
استمر سعر البيتكوين في أداء متقلب وضعيف خلال اليوم الأخير، حيث تراجع من أعلى مستوياته واستمر في الانخفاض على طول المتوسطات القصيرة الأجل، ويعمل حاليًا بالقرب من 89,000 دولار، ولا يزال يتعرض لضغط على المدى القصير. تظهر بنية المتوسطات تباعدًا واضحًا بين الاتجاه الهبوطي، حيث يمر MA5 و MA10 أسفل MA30 وتتباعد الخطوط الثلاثة نحو الأسفل، مما يشير إلى أن الاتجاه القصير الأجل لم يستقر بعد. يقع مؤشر MACD أسفل خط الصفر، مع استمرار تقاطع الخط السريع والبطيء، وعلى الرغم من وجود علامات تقارب في عمود الزخم، إلا أنه لم تظهر إشارات واضحة على انعكاس الاتجاه. بشكل عام، لا يزال البيتكوين في مرحلة تصحيح ضعيفة ضمن قناة هبوطية، وإذا لم يتمكن من استعادة منطقة 90,500–91,000 دولار بسرعة، فإن التركيز يجب أن يكون على دعم عند مستوى 88,000 دولار؛ وعلى العكس، إذا زاد الحجم ووقف فوق المتوسطات MA10 و MA30، فذلك قد يخفف من ضغط الهبوط.

بوابة معهد الأبحاث اليومي: في 21 يناير، تراجع السوق المشفر بشكل عام، مع انخفاض واضح في الميل للمخاطرة. تراجعت بيتكوين وإيثريوم بشكل متزامن، حيث هبطت بيتكوين دون نظام المتوسطات القصيرة الأجل ثم عادت إلى حوالي 89,000 دولار، بينما توسع نطاق انخفاض إيثريوم، ولا تزال في مرحلة تصحيح ضعيف، مما يثقل على الأصول السائدة في المؤشر. من ناحية الاتجاهات، شهدت أصول السوق الصغيرة والمتوسطة مثل AIA و MBG و ARC انتعاشًا عكس الاتجاه بدعم من سرديات الذكاء الاصطناعي، والتمويل التقليدي على السلسلة، وأدوات المطورين، مع ظهور تباين هيكلي ملحوظ. من ناحية الإشارات الهيكلية، استمر الطلب على إيداع إيثريوم في الارتفاع، مع تراجع ضغط فك القفل، واقتراب نسبة الحجز من الثلاثين بالمئة؛ في الوقت نفسه، ارتفعت نسبة إيداع سولانا إلى 68.8%، مسجلة رقمًا قياسيًا، مما يدل على أن بعض سلاسل البلوكتشين لا تزال تجذب استثمارات طويلة الأجل ومتوسطة الأجل، لكن ما إذا كانت السوق ستستقر بشكل عام لا يزال يعتمد على إصلاح المشاعر وتدفق الأموال الجديدة.

الأسبوع الماضي، انتعش سوق العملات المشفرة، وبدأت بيتكوين في التذبذب عند مستويات عالية، وأداء إيثريوم كان أكثر استقرارًا. تركز تدفقات الأموال على سيناريوهات التداول ذات الكفاءة العالية، حيث كانت جاذبية Perp DEX وأسواق التنبؤ واضحة بشكل ملحوظ. ستقوم التقرير بتحليل هذه الاتجاهات بشكل معمق وتقديم بيانات السوق والتفسيرات التقنية.

Gate 研究院：比特币短期走势呈现震荡上行格局，以太坊继续稳守 3,000 美元上方，整体上涨趋势仍在延续。受 WLFI 推出由 Dolomite 提供支持的借贷市场影响，DOLO 上涨超 55%；Dusk 价格上涨超 28%，反映了 DuskDS Layer-1 升级的利好因素；DASH 因抛售过度近期上涨约 18%。排队等待加入以太坊 PoS 网络的 ETH 数量已持续攀升至 217 万枚，反映出市场对以太坊长期质押收益与网络安全性的信心。当下为《Clarity 法案》通过的关键窗口期，若不能达成将增加法案推迟或失败风险。

مخطط الأصول المشفرة
BTC (-2.48% | السعر الحالي 92,639.9 USDT)
شهدت بيتكوين تقلبات عالية مع حدوث عملية تقليل الرافعة المالية بسرعة. من حيث الاتجاه، بعد ارتفاع السعر في البداية، استمر في التماسك بشكل متواصل، مع متوسطات الحركة القصيرة (MA5، MA10) التي بدأت تتسطح وتنعطف، بينما لا تزال المتوسطات المتوسطة (MA30) محافظة على استقرار نسبي؛ كانت هذه الانخفاض السريع على مستوى الساعة نتيجة لكسر الحد الأدنى لنطاق التذبذب، مما أدى إلى تفعيل وقف الخسارة وتسوية الرافعة المالية (خلال الأربع ساعات الماضية، تم تصفية أكثر من 2.2 مليار دولار)، ويظهر الظل السفلي الطويل دعمًا واضحًا بالقرب من 92,000 دولار. بالنظر إلى المستقبل، طالما حافظت بيتكوين على دعم حول 92,000 دولار، فمن المحتمل أن يدخل الاتجاه في نطاق تصحيح بين 92,000 و96,000 دولار؛ لا تزال منطقة 95,000–96,000 دولار تمثل ضغطًا مهمًا على الارتداد القصير، فقط مع إعادة الاختبار

نظرة عامة على سوق التشفير
BTC（-2.48%丨السعر الحالي 92,639.9 USDT）：شهدت BTC تراجعًا سريعًا بعد ارتفاعها في نطاق مرتفع، حيث استقرت الأسعار بعد الارتفاع السابق، وظهرت مؤشرات المتوسطات القصيرة الأجل (MA5، MA10) مستوية وتحولت إلى الاتجاه المعاكس، بينما لا تزال المتوسطات المتوسطة الأجل (MA30) مستقرة نسبيًا، مع تباطؤ في الزخم القصير الأجل لكن الهيكل لم يتدهور. بعد كسر الحد الأدنى لنطاق التذبذب، تم تفعيل وقف الخسارة والتصفية، حيث هبط السعر بسرعة على مستوى الساعة وكون ظلاً سفليًا طويلًا، مع دعم واضح بالقرب من 92,000 دولار. إذا تمكن السعر من الحفاظ على دعم 92,000 دولار، فمن المحتمل أن يظل الاتجاه في نطاق تذبذب بين 92,000 و96,000 دولار؛ مع مقاومة عند 95,000–96,000 دولار للانتعاش.
ETH（-2.78%丨السعر الحالي 3,200.36 USDT）：تبع ETH تراجع BTC، مع هيكل عام يميل إلى السلبية. السعر