Sicherheiten

Was versteht man unter einer Sicherheit?

Eine Sicherheit ist ein Vermögenswert, den Sie vorübergehend als Absicherung bereitstellen, um einen Kredit zu erhalten oder die Erfüllung von Verpflichtungen zu gewährleisten. Kommt es zu einem Ausfall oder zur Überschreitung von Risikogrenzen, ist der Kreditgeber oder das Protokoll berechtigt, diese Vermögenswerte zu liquidieren. Die zentrale Funktion der Sicherheit besteht darin, „Kredit“ in eine durch Vermögenswerte hinterlegte Absicherung zu verwandeln.

Im Alltag dient beispielsweise ein Haus als Sicherheit für eine Hypothek. Im Web3-Bereich werden häufig ETH oder Stablecoins als Sicherheit genutzt, um andere Vermögenswerte zu leihen. Damit ein Asset als Sicherheit geeignet ist, muss es einfach bewertbar und liquidierbar sein; andernfalls kann eine Zwangsliquidation zu Verlusten führen.

Welche Funktion hat eine Sicherheit in der traditionellen Finanzwelt?

In der traditionellen Finanzwelt dient die Sicherheit dazu, das Ausfallrisiko zu verringern. Banken nutzen sie, um Kreditbeträge und Zinssätze festzulegen.

Bei einer Hypothek ist das Haus die Sicherheit; bei einem Autokredit dient das Fahrzeug als Sicherheit; bei der Erhöhung eines Kreditrahmens können auch Einlagen oder Anleihen als Sicherheit verwendet werden. Banken legen Beleihungswerte (Loan-to-Value-Ratio) auf Basis des Werts und der Liquidität des Vermögenswerts fest und können bei Kursrückgängen zusätzliche Sicherheiten oder eine vorzeitige Rückzahlung verlangen.

Wie funktionieren Sicherheiten in Web3 und DeFi?

In Web3-Lending-Protokollen ist die Sicherheit meist ein handelbarer Token, dessen Wert in Echtzeit von einem Preis-Oracle überwacht wird. Wird eine Risikoschwelle erreicht, greifen Schutzmechanismen.

Ein „Preis-Oracle“ ist ein Dienst, der externe Preisdaten sicher auf die Blockchain überträgt. So können Protokolle Ihr Besicherungsverhältnis und die Portfoliogesundheit berechnen. Sinkt der Wert der Sicherheit auf die Liquidationsschwelle, verkauft das System automatisch einen Teil Ihrer Sicherheit zur Schuldentilgung – diesen Vorgang nennt man „Liquidation“ – und stellt so die Solvenz des Protokolls sicher.

Auf Plattformen wie Aave oder MakerDAO hinterlegen Nutzer Sicherheiten wie ETH in einem Smart Contract und leihen sich Mittel oder prägen Stablecoins nach bestimmten Vorgaben. Das Protokoll überwacht kontinuierlich die Asset-Preise und die Position; werden Risikoschwellen überschritten, müssen Nutzer zusätzliche Sicherheiten hinterlegen oder es kommt zur automatischen Liquidation.

Was bedeutet Besicherungsverhältnis und warum ist Überbesicherung üblich?

Das Besicherungsverhältnis gibt das Verhältnis zwischen Kreditbetrag und Wert der Sicherheit an. Um Preisschwankungen abzufedern, ist bei On-Chain-Krediten in der Regel eine „Überbesicherung“ erforderlich – der Kreditbetrag ist also geringer als der Wert der Sicherheit.

Beispiel für Blue-Chip-Assets: Stand H2 2025 erlauben gängige DeFi-Lending-Protokolle meist Beleihungswerte (LTV) von 70 %–85 % für Sicherheiten der ETH-Klasse; die genauen Parameter hängen vom Protokoll und Risikoprofil ab. Liquidationsschwellen liegen in der Regel etwas über dem LTV, und Liquidationsgebühren betragen häufig 5 %–15 % (laut öffentlichen Parameterseiten und Governance-Updates). Überbesicherung dient als Puffer gegen Marktschwankungen und verringert das Risiko einer Zwangsliquidation.

Welche Arten von Sicherheiten gibt es und welche sind am gebräuchlichsten?

Sicherheiten unterscheiden sich danach, wie leicht sie bewertet und liquidiert werden können. Je „transparenter“ und „liquider“ ein Asset ist, desto besser eignet es sich als Sicherheit.

Gängige Sicherheiten sind:

• Führende Krypto-Assets: ETH, WBTC und Stablecoins bieten transparente Preise und hohe Liquidität und werden daher häufig eingesetzt.
• Liquid Staking Tokens (LST): Sie repräsentieren gestakte Vermögenswerte als handelbare Token, ermöglichen sowohl Besicherung als auch teilweise Rendite – bergen aber zusätzliche Risiken.
• RWA (Real World Assets): Tokenisierte Staatsanleihen oder Einlagenzertifikate werden in einigen Stablecoin- und Lending-Protokollen zunehmend eingesetzt, erfordern aber komplexe Compliance und Off-Chain-Integration.
• NFT-basierte Sicherheiten: In spezialisierten Protokollen verfügbar, jedoch mit erheblichen Preis- und Liquiditätsschwankungen und daher höherem Risiko verbunden.

Wie leihen Sie gegen Sicherheiten in Lending-Protokollen?

Sie können Sicherheiten nutzen, um Liquidität von Lending-Protokollen zu erhalten, indem Sie folgende Schritte befolgen:

Schritt 1: Wählen Sie ein Protokoll und einen Vermögenswert. Bevorzugen Sie liquide Assets mit hoher Marktkapitalisierung wie ETH oder große Stablecoins. Prüfen Sie die Risikoparameter und Gebühren des Protokolls.

Schritt 2: Hinterlegen Sie Ihre Sicherheit. Übertragen Sie Token in den Sicherheiten-Tresor des Protokolls; das System zeigt Ihr verfügbares Kreditlimit, das aktuelle Besicherungsverhältnis und die Position an.

Schritt 3: Leihen Sie Vermögenswerte. Wählen Sie Typ und Betrag des zu leihenden Vermögenswerts innerhalb Ihres Kreditlimits. Lassen Sie einen Sicherheitspuffer – maximieren Sie das Besicherungsverhältnis nicht vollständig.

Schritt 4: Überwachen und verwalten. Richten Sie Preisalarme ein; wenn die Märkte fallen, fügen Sie rechtzeitig weitere Sicherheiten hinzu oder tilgen Sie teilweise, um Liquidation und Strafgebühren zu vermeiden.

Schritt 5: Tilgen und abheben. Nach Rückzahlung von Hauptbetrag und Zinsen können Sie Ihre Sicherheit abheben. Haben Sie durch die Kreditaufnahme Gewinne erzielt, kalkulieren Sie alle Kosten und Ihr Risiko.

Wie nutzen Sie Sicherheiten für Kreditaufnahme und Hebel auf Gate?

Auf den Gate-Plattformfunktionen können Ihre Spot-Assets als Sicherheit dienen, um die Kapitaleffizienz zu erhöhen oder gehebelte Geschäfte einzugehen.

Für Kreditaufnahme: Schritt 1: Halten Sie Ihre Sicherheit auf Ihrem Konto bereit (z. B. ETH oder Stablecoins) und lassen Sie Spielraum für Transaktions- und Netzwerkgebühren.

Schritt 2: Gehen Sie zur Kreditaufnahme-Seite, wählen Sie Ihre Sicherheit und den gewünschten zu leihenden Vermögenswert. Das System zeigt verfügbare Kreditlimits, Besicherungsverhältnisse und Risikostufen an.

Schritt 3: Nach Bestätigung des Kredits überwachen Sie den Wert Ihrer Sicherheit und die Position; fügen Sie bei Bedarf Sicherheiten hinzu oder tilgen Sie.

Für Hebel-/Margin-Trading: Ihre Vermögenswerte dienen als Margin und fungieren somit als Sicherheit. Die Liquidationsschwelle Ihrer Position ist die Liquidationsschwelle. Achten Sie auf die Anforderungen an die Erhaltungsmarge und die Finanzierungsraten, um eine Zwangsliquidation bei hoher Volatilität zu vermeiden.

Welche Risiken bestehen bei Sicherheiten und wie können Sie diese minimieren?

Zu den Hauptrisiken bei Sicherheiten zählen Preisschwankungen, unzureichende Liquidität, Oracle-Ausfälle, Slippage während der Liquidation sowie Compliance- und technische Risiken der Plattform.

Strategien zur Risikominimierung:

• Wählen Sie hochliquide Vermögenswerte mit relativ stabilen Preisen; meiden Sie Nischen- oder schwer bewertbare Assets.
• Halten Sie einen ausreichenden Puffer, indem Sie Ihr Besicherungsverhältnis im sicheren Bereich halten; diversifizieren Sie Ihre Sicherheiten bei Bedarf.
• Nutzen Sie Preisalarme und automatisierte Tools, um Sicherheiten proaktiv zu verwalten.
• Verstehen Sie die Liquidationslogik und das Strafsystem des Protokolls; prüfen Sie Risikohinweise und Parameterseiten.
• Beachten Sie Plattformrisiken – überwachen Sie Verwahrmethoden, Compliance-Informationen und Sicherheitsprüfungen.

Wichtige Erkenntnisse zu Sicherheiten

Sicherheiten verwandeln Kreditbedarf in eine durch Vermögenswerte hinterlegte Absicherung – ein Grundpfeiler sowohl der traditionellen Finanzwelt als auch von Web3. On-Chain steuern Oracles und Parametersysteme den Sicherheitenwert dynamisch. Überbesicherung ist Standard, um Volatilität abzufedern. Die Auswahl hochliquider, transparent bewerteter Assets und ein konservatives Besicherungsverhältnis – kombiniert mit proaktivem Positionsmanagement – steigern die Kapitaleffizienz und senken das Risiko von Liquidation und Verlust.

FAQ

Was ist der Unterschied zwischen Sicherheit und Verpfändung?

Beides dient als Absicherung von Krediten, unterscheidet sich jedoch wesentlich. Bei Sicherheiten (meist unbewegliche Güter wie Immobilien oder Fahrzeuge) behält der Schuldner das Nutzungsrecht; bei der Verpfändung (typischerweise bewegliche Güter oder Rechtezertifikate) werden die Vermögenswerte an den Gläubiger übergeben und das Nutzungsrecht geht verloren. Kurz: Bei Sicherheiten nutzen Sie das Asset weiter, bei Verpfändung geben Sie die Kontrolle ab.

Was passiert im DeFi-Lending, wenn der Wert meiner Sicherheit sinkt?

Sinkt der Preis Ihrer Sicherheit, steigt Ihr Besicherungsverhältnis (das Verhältnis des Sicherheitenwerts zum Kredit sinkt). Fällt es unter die Liquidationsschwelle des Protokolls (meist 150 %–200 %), kann Ihre Sicherheit automatisch liquidiert werden, um die Schuld zu tilgen. Um dies zu vermeiden, können Sie zusätzliche Sicherheiten hinterlegen oder einen Teil des Kredits vorzeitig tilgen.

Warum verlangt DeFi Überbesicherung anstelle von Gleichbesicherung?

DeFi verlangt Überbesicherung, weil Krypto-Assets sehr volatil sind. Bei einer 1:1-Besicherung würde ein Kursrückgang von 10 % die Rückzahlungsfähigkeit des Protokolls zunichtemachen. Eine Überbesicherung (z. B. 150 %) schafft einen Puffer, der Gläubiger auch bei Marktschwankungen schützt. Das verringert zwar die Kapitaleffizienz, senkt aber das Risiko fauler Kredite erheblich.

Welche Assets eignen sich am besten als Sicherheit in DeFi?

Top-DeFi-Sicherheiten zeichnen sich durch drei Merkmale aus: stabiler Wert (z. B. USDC, USDT), hohe Liquidität (leicht zu liquidieren) und kontrollierbares Risiko. Gängige Optionen sind Stablecoins, große Kryptowährungen (BTC, ETH) und native Tokens von Public Chains. Gate unterstützt verschiedene konforme Assets als Sicherheiten – wählen Sie renommierte Coins mit hohem Handelsvolumen für optimale Kreditkonditionen.

Wie lege ich Sicherheiten in den Lending-Produkten von Gate fest?

Bei Gate Lending wählen Sie zunächst die gewünschte Kreditwährung und den Betrag; das System empfiehlt geeignete Arten und Mengen an Sicherheiten. Übertragen Sie diese Vermögenswerte als Sicherheiten auf Ihr Lending-Konto. Sobald Sie das erforderliche Besicherungsverhältnis erreicht haben, erhalten Sie Ihren Kredit. Der gesamte Prozess findet in der Gate-App statt – mit Echtzeitüberwachung Ihrer Verhältnisänderungen und Risikowarnungen.