RIVER explodiert im Januar um 1900 %! CoinGlass warnt vor Fallen bei den Funding-Raten

RIVER Monatsanstieg um 1900% von 5 USD auf 87 USD, Marktkapitalisierung 1,6 Milliarden, Platz 67. Legendärer Trader Arthur Hayes ruft zum Vierfach-IPO auf. CoinGlass warnt vor Manipulation der Funding-Raten-Falle. Das Gesamt-Lock-up beträgt 161 Millionen, Stablecoin satUSD rangiert auf Platz 40.

RIVER von 5 USD auf 87 USD gestiegen, Marktkapitalisierung auf Platz 67

(Quelle: Trading View)

Laut CoinGecko-Daten hat eine wenig bekannte Kryptowährung — River (RIVER) — im vergangenen Monat für Aufsehen gesorgt, mit einem Anstieg von über 1900%, wodurch die Marktkapitalisierung in die Top 100 der Tokens aufstieg. Das native Token der gleichnamigen Multi-Chain-Stablecoin-Abstract-Plattform RIVER wurde Ende Dezember bei etwa 5 USD gehandelt, stieg danach stark an und liegt derzeit bei etwa 82 USD. Bei den Montagspreisen beträgt die Gesamtmarktkapitalisierung von RIVER etwa 16 Milliarden USD, was ausreicht, um es auf Platz 67 der Kryptowährungsmarkt-Kapitalisierung zu positionieren.

Die Plattform zielt darauf ab, die Notwendigkeit für grenzüberschreitende Verbindungen von Stablecoins zu eliminieren, und hat die Aufmerksamkeit einiger der einflussreichsten Persönlichkeiten im Krypto-Bereich auf sich gezogen, darunter den legendären Trader Arthur Hayes — beide haben die letzten Monat das Token stark unterstützt. Hayes sah den Aufstieg frühzeitig voraus und forderte bereits am 6. Januar mehr Listings auf zentralisierten Börsen. Seitdem ist der Wert des Tokens trotz fallender Preise in den meisten Kryptowährungsmärkten um mehr als das Vierfache gestiegen.

Letzte Woche schloss sich auch Sun Yuchen diesem Trend an, investierte 8 Millionen USD in das Projekt, um die Integration seines Layer-1-Netzwerks Tron in das River-Ökosystem zu fördern. Diese hochkarätige Investition und Plattform haben kurzfristig den Preis und die Aufmerksamkeit für RIVER stark ansteigen lassen. Wenn zwei einflussreiche Persönlichkeiten im Krypto-Bereich gleichzeitig ein Projekt unterstützen, löst das oft einen Follow-the-Leader-Effekt aus, bei dem viele Privatanleger auf Basis des Vertrauens in diese KOLs investieren.

In diesem Umfeld ist der Markt optimistisch für RIVER, das in den letzten 24 Stunden um weitere 12% gestiegen ist. Am Montagmorgen durchbrach der Preis kurzzeitig die 87 USD-Marke und erreichte ein neues Hoch. Dieses anhaltende Aufwärtsmomentum zeigt, dass das Interesse am RIVER weiterhin wächst. Doch diese schnelle und anhaltende Rally wirft auch Fragen nach der Nachhaltigkeit auf. Ein Monatsanstieg von 1900% ist im Krypto-Markt zwar nicht ungewöhnlich, geht aber meist mit hoher Spekulation und dem Risiko plötzlicher Korrekturen einher.

CoinGlass warnt vor Manipulation der Funding-Raten-Falle

Sun Yuchen und Hayes’ Promotion haben geholfen, Aufmerksamkeit für das Token zu generieren, doch der rasche Anstieg könnte nicht so einfach sein, wie es scheint. Die Blockchain-Analysefirma CoinGlass nutzt RIVER als Beispiel, um zu erklären, wie die Funding-Raten (Gebühren, die von Börsen zur Aufrechterhaltung des Gleichgewichts zwischen Preis und Kontraktpreis festgelegt werden) die Token-Preise manipulieren können.

Letzte Woche postete CoinGlass auf X: „Der erste Schritt ist einfach: Bei erheblichen Verlusten bei den Funding-Raten den Preis drücken. Das konzentriert Short-Positionen und verstärkt die Idee ‚Verlust bei Funding = unvermeidlicher Rebound‘.“ CoinGlass weist darauf hin, dass in solchen Fällen Trader Long-Positionen eingehen, auf steigende Preise setzen und erwarten, dass der Preis reboundt, um die Funding-Gebühren zu verdienen. Das Unternehmen warnt jedoch, dass diese „Erwartung eine Falle ist“ und dass diese Erwartungen mehrfach zurückgesetzt werden können, um „Konsens-Positionen“ anzuziehen.

Das Manipulationsprinzip ist: Zunächst durch massiven Verkauf den Preis drücken, während die Funding-Raten negativ werden (Shorts zahlen Longs). Das lockt Trader an, die glauben: „Der Preis ist so niedrig und ich bekomme noch Funding-Gebühren, also lohnt sich Long gehen.“ Wenn dann viele Longs einsteigen, kehren die Manipulateure plötzlich die Richtung um, treiben den Preis nach oben und setzen die Funding-Raten auf positiv (Longs zahlen Shorts). Sie verkaufen dann auf hohem Niveau, während die Longs, die durch den Anstieg angelockt wurden, feststellen, dass die Kosten für die Funding-Gebühren hoch sind, und gezwungen sein könnten, ihre Positionen zu schließen, was eine Kettenreaktion nach unten auslöst.

CoinGlass nennt RIVER als Fallstudie und deutet an, dass der Kurs möglicherweise einem solchen Manipulationsmuster folgt. Es gibt zwar keine direkten Beweise für eine Manipulation von RIVER, doch diese Warnung ist eine wichtige Risikohinweis für Investoren. Wenn eine Kryptowährung in kurzer Zeit stark steigt und bekannte KOLs sie unterstützen, kann das sowohl eine echte Wertentdeckung sein als auch eine ausgeklügelte Hochzieh- und Ausstiegsfalle.

TVL von 6 Milliarden auf 1,6 Milliarden gefallen, Zweifel aufkommen

Laut den neuesten Daten von DeFiLlama beträgt der Gesamtwert im Smart Contract (TVL) von River etwa 161 Millionen USD, deutlich weniger als die Höchstmarke von 606 Millionen USD am 6. Oktober. Der Marktwert der überbesicherten Stablecoin satUSD liegt bei etwa 159 Millionen USD und rangiert auf Platz 40 der globalen Stablecoin-Liste. Der TVL ist von seinem Höchststand von 605 Millionen USD auf aktuell 161 Millionen USD gefallen, ein Rückgang um 73%, was im starken Gegensatz zum Kursanstieg von RIVER steht.

Der TVL ist eine zentrale Kennzahl zur Messung der tatsächlichen Nutzung und des Werts eines DeFi-Protokolls. Ein Rückgang bedeutet, dass Nutzer Gelder aus dem Protokoll abziehen, die tatsächliche Nutzung schrumpft. Normalerweise sollte ein Anstieg des TVL mit einem Anstieg des Token-Preises einhergehen — mehr eingesetztes Kapital bedeutet einen höheren tatsächlichen Wert, was den Tokenpreis nach oben treiben sollte. Im Fall von RIVER ist das Gegenteil der Fall: Der TVL ist stark gefallen, während der Tokenpreis explodiert. Diese Divergenz ist ein äußerst ungesundes Signal.

Sie könnte bedeuten, dass der Preisanstieg von RIVER hauptsächlich spekulativ ist und nicht durch tatsächliche Nutzung gestützt wird. Investoren kaufen RIVER möglicherweise nicht wegen des langfristigen Werts und der Anwendungsmöglichkeiten des River Protocol, sondern nur, um auf weiter steigende Preise zu setzen. Wenn der Kurs und die fundamentalen Daten des Protokolls stark auseinanderklaffen, besteht die Gefahr einer Blase, die jederzeit platzen kann. Sobald sich die Marktstimmung ändert oder KOLs aufhören, das Projekt zu unterstützen, könnte RIVER eine heftige Korrektur erleben.

Der Stablecoin satUSD auf Platz 40 mag eine gute Position sein, doch mit einem Marktwert von 159 Millionen USD ist er im Vergleich zu USDT mit 1870 Milliarden USD immer noch winzig. Solche Stablecoins sind in Bezug auf Liquidität, Anwendungsfälle und Netzwerkeffekte kaum mit den Top-Stablecoins vergleichbar. Das Multi-Chain-Stablecoin-Abstract-Konzept von River Protocol ist innovativ, doch die tatsächliche Akzeptanz und Nutzerbindung müssen sich erst noch beweisen.