¿Cómo influirán la política de la Reserva Federal y la inflación en los precios de las criptomonedas en 2025?

Decisiones sobre tipos de la Reserva Federal y transmisión de tasas de interés: impacto en las valoraciones de Bitcoin y criptomonedas en 2025

El recorte de tasas de la Reserva Federal en diciembre de 2025, que situó el rango en 3,50%-3,75%, fue la tercera reducción del año y generó importantes repercusiones en los mercados de criptomonedas. Aunque la medida fue acomodaticia, la Fed adoptó una postura cautelosa para el futuro, con previsiones que apuntan a solo un recorte adicional en 2026, frente a las dos bajadas que anticipaba el mercado. Esta discrepancia entre las directrices del banco central y el sentimiento del mercado introduce una notable incertidumbre en la valoración de los activos digitales.

La volatilidad de Bitcoin se intensificó durante 2025, pasando de menos de 0,001 dólares históricamente a superar los 111 000 dólares en mayo, antes de experimentar fuertes fluctuaciones. Los estudios muestran que los mercados de criptomonedas ahora replican de cerca el sentimiento bursátil, y tanto inversores institucionales como minoristas consideran los activos digitales como posiciones especulativas en renta variable. El mecanismo de transmisión opera por varias vías: tasas más bajas reducen los costes de financiación, debilitan el dólar y canalizan capital hacia activos de riesgo, incluyendo las criptomonedas. No obstante, la orientación prudente de la Fed y los votos en contra de tres miembros del comité anticipan restricciones de política, que afectan directamente el apetito de riesgo de los inversores en el espacio cripto y podrían limitar el potencial alcista de las valoraciones durante 2026.

Volatilidad de los datos de inflación y su correlación inversa con el desempeño del mercado cripto: evidencia en activos de alta beta

La evidencia empírica entre 2017 y 2025 muestra una correlación negativa persistente entre la volatilidad de la inflación y el rendimiento del mercado de criptomonedas. Cuando la volatilidad de los datos de inflación TIBBIR aumentó durante 2025, medida mediante breakevens y modelos estocásticos, los activos cripto de alta beta registraron oscilaciones de precios más pronunciadas y mayor exposición al riesgo.

La relación entre las tendencias de inflación y el desempeño cripto revela impactos asimétricos entre los principales activos digitales. Bitcoin y Ether, las criptomonedas de mayor capitalización, muestran coeficientes de correlación de 0,712, lo que indica patrones de movimientos altamente sincronizados. En periodos de elevada volatilidad inflacionaria, estos activos presentan coeficientes beta superiores a 0,6, reflejando agrupamientos de volatilidad y persistencia de tendencias a largo plazo.

Los activos cripto de alta beta, identificados mediante análisis de regresión que comparan los retornos individuales con los del mercado, muestran una sensibilidad marcada a las condiciones macroeconómicas. En contextos inflacionarios, estos activos amplifican los movimientos del mercado en un 60 % o más, lo que crea oportunidades y riesgos relevantes para los inversores que operan en escenarios volátiles desde plataformas como Gate.

Contagio de los mercados financieros tradicionales: cómo las fluctuaciones del S&P 500 y los movimientos del precio del oro impulsan correcciones en las cotizaciones cripto

Los mercados financieros tradicionales se han convertido en el principal canal de transmisión de la volatilidad hacia los activos cripto, con Bitcoin mostrando una sensibilidad especialmente acusada ante variaciones macroeconómicas. Los estudios demuestran que, en los últimos cinco años, Bitcoin y el S&P 500 han mantenido algunas de las correlaciones más intensas entre las principales clases de activos, con correlaciones móviles de 30 días que superan habitualmente el 70 %. Esta relación se agudizó durante la pandemia de la COVID-19, cuando los activos de riesgo se sincronizaron, generando efectos de contagio significativos.

La preferencia por activos refugio refleja un cambio clave en la conducta de los inversores en situaciones de estrés. Cuando Bitcoin se desplomó y el oro se disparó, la capitalización de mercado cripto cayó unos 1 billón de dólares respecto al pico de octubre, lo que supuso una corrección cercana al 24 %. Esta divergencia debilitó la narrativa de Bitcoin como activo refugio fiable, ya que los inversores trasladaron capital de activos digitales a metales preciosos tradicionales. Las advertencias de los CEOs de los principales bancos sobre posibles correcciones han potenciado la demanda de refugios tangibles, acelerando este patrón de salida de capital.

Estos canales de contagio demuestran que los mercados de criptomonedas siguen siendo esencialmente vulnerables a la dinámica de los mercados financieros tradicionales, y no funcionan como sistemas de activos independientes.