Resumen de Sui Network Perp DEX: ¿Cuáles son las diferencias entre los cuatro protocolos?

Para atraer a los traders hacia el Perp DEX de la red Sui, puede que no solo se necesiten innovaciones técnicas, sino que un mecanismo de incentivos muy atractivo podría ser la clave.

Escrito por: 0xShinChan, KOL de criptomonedas

Compilado por: Felix, PANews

La era posterior a FTX ha transformado completamente el panorama del trading, impulsando a una gran cantidad de usuarios hacia los intercambios descentralizados de contratos perpetuos (Perp DEX). El volumen diario de operaciones en estas plataformas ahora supera los 30 mil millones de dólares, lo que demuestra que hay una gran demanda de productos derivados descentralizados por parte de los usuarios.

Sin embargo, las características fragmentadas de los primeros Perp DEX a menudo se vieron afectadas por la usabilidad de UI/UX (interfaz de usuario / experiencia de usuario), la profundidad de liquidez y la fiabilidad de los precios, lo que obstaculizó su amplia adopción. A partir de 2024, el panorama del mercado comenzó a cambiar, marcado por la aparición de modelos innovadores como GMX PVP y el libro de órdenes de dYdX. Hoy en día, los equipos de protocolos de préstamos, DEX y comercio de rendimiento en la Sui Network están enriqueciendo su línea de productos, incluyendo el comercio de contratos perpetuos.

Ventajas de Sui en Perp DEX

Sui en realidad ofrece varias características atractivas que lo convierten en un fuerte competidor para construir DEX perpetuos.

• Alto rendimiento y baja latencia: El procesamiento de transacciones en paralelo de Sui permite un alto rendimiento y baja latencia, lo cual es crucial para el emparejamiento eficiente de órdenes en DEX y una experiencia de trading fluida.
• Modelo de datos centrado en objetos: El modelo de datos único de Sui admite el almacenamiento eficiente de datos de cuentas y activos, así como el procesamiento en paralelo.
• zkLogin permite una integración sin problemas: la funcionalidad de zkLogin simplifica el proceso de incorporación de usuarios, permitiendo crear cuentas con credenciales de Web2 familiares, reduciendo las barreras de experiencia para nuevos traders.

Transacciones patrocinadas: La función de transacciones patrocinadas de Sui puede reducir los costos para los usuarios y mejorar la experiencia general de las transacciones.

Los siguientes son los primeros constructores de Sui:

• Bluefin
• Astros respaldados por el Protocolo NAVI
• Aftermath Finance
• Modelo de negociación de Typus Finance GLP

Kriya también lanzará su Perp DEX.

Antes de profundizar en cada uno, aquí hay una tabla comparativa general.

A continuación, se realizará una comparación y estudio de los diferentes protocolos, analizando sus características de transacción, mecanismos de protocolo y rendimiento.

Bluefin

Bluefin, como un antiguo DEX Perp en Sui, combina un libro de órdenes fuera de la cadena de coincidencia rápida y un motor de liquidación en la cadena seguro. La liquidez del protocolo es gestionada por el profesional de la creación de mercado (MM):

Aprovechando las capacidades de procesamiento de transacciones paralelas de Sui, Bluefin tiene una latencia de ejecución de órdenes extremadamente baja y una rápida confirmación final en la cadena (menos de 500 milisegundos). Además, es compatible con casi todos los activos de contratos perpetuos en Sui, cubriendo la gama más amplia, incluidos $DEEP, $WAL y $TRUMP.

• El volumen de negociación de contratos perpetuos de 24 horas en la plataforma Bluefin está entre 40 y 70 millones de dólares, lo que indica un alto nivel de actividad comercial en la plataforma.
• El par de trading BTC-PERP suele representar la mayor parte del volumen diario de transacciones (aproximadamente 60%), seguido de SUI-PERP y ETH-PERP.
• Según los datos de Defi Llama, los costos anuales son aproximadamente 4 millones de dólares.

UI / UX excelente. Los usuarios pueden utilizar la función de vista de transacciones, la interfaz es clara e incluye todo lo necesario. Cabe mencionar que la integración zkLogin de Bluefin es soportada por Sui. Esto simplifica el proceso de inicio para los usuarios y elimina la complejidad de las billeteras y las frases de recuperación.

Consecuencias（red de prueba）

Aftermath lanzará su red de prueba Perp DEX en noviembre de 2024. A diferencia de muchos Perp DEX que dependen de libros de órdenes fuera de la cadena para la coincidencia, Aftermath coloca todo el libro de órdenes en la cadena. Dado que actualmente todavía está en la fase de prueba, las estadísticas son limitadas.

Aftermath se centra más en mejorar la liquidez / TVL de su DEX y de los fondos existentes. Las posibles medidas de incentivo en el futuro / El lanzamiento oficial de Perp DEX podría llevarse a cabo más adelante.

Astros (versión de prueba)

Astros es un agregador DEX + Perp DEX construido por el equipo de NAVI Protocol. Al igual que Bluefin y Aftermath, NAVI Protocol también utiliza un mecanismo de libro de órdenes en su Perp DEX. Al encontrarse actualmente en fase beta, la información y los mecanismos específicos del (MM) de Creadores de Mercado Cooperativo no son exhaustivos. Su volumen de operaciones en 24 horas alcanzó los 300 millones de dólares, probablemente impulsado por su programa de incentivos para operadores en curso.

Typus Perp

Typus Finance lanzó su DEX Perp estilo GMX hace aproximadamente dos semanas. Según los datos de Defi Llama, el volumen de negociación en 24 horas es de aproximadamente 200,000 dólares, y el TVL del pool TLP supera los 700,000 dólares.

Los activos en el fondo TLP incluyen $SUI, $USDC, $DEEP y $LBTC, y la APR actualmente supera el 100%.

Algunas observaciones y conclusiones

El auge del libro de órdenes: El ecosistema Perp DEX de Sui actualmente se inclina claramente hacia el modelo de libro de órdenes, un fenómeno que se manifiesta tanto en la elección del diseño del protocolo como en su posición dominante en el volumen de transacciones. Esto indica que el mecanismo de libro de órdenes tiene una aplicabilidad intrínseca en la arquitectura de Sui o ha recibido el reconocimiento del mercado de su base de usuarios.

La escasez de activos y la tentación de los memes: El rango de activos soportados por el DEX Perpetuo de la red Sui es claramente limitado, lo que representa una oportunidad potencial. Si algún protocolo puede abrazar rápidamente el campo de comercio de memecoins, que es volátil pero lucrativo (un campo que tiene una base cultural en constante desarrollo en Sui), entonces aprovechar la especulatividad inherente de estos activos podría impulsar un aumento en el volumen de comercio de la plataforma.

La necesidad de una etapa inicial y mecanismos de incentivos: en comparación con el ecosistema Perp DEX maduro y altamente líquido en EVM y Solana, el volumen de transacciones acumulado y el TVL de Sui aún se encuentran en una etapa inicial. Dada la funcionalidad ya existente y disponible en estas cadenas alternativas, atraer a los traders hacia el Perp DEX de la red Sui puede requerir no solo innovaciones tecnológicas, sino que un mecanismo de incentivos altamente atractivo podría ser el factor clave para atraer capital especulativo y fomentar un crecimiento significativo del ecosistema Perp DEX.