Conversación con el trader Murphy: Los datos on-chain no son como tallar una espada en un barco, ¿qué cuatro dimensiones te dicen en qué parte del ciclo te encuentras ahora?

Murphy es un investigador de datos on-chain, que comparte sus hallazgos en Twitter bajo la cuenta @Murphychen888. Tiene un fondo en la industria financiera tradicional y ha trabajado en marketing, lo que le ha permitido acumular sensibilidad hacia los datos. Entró en el mundo de las criptomonedas en 2017, experimentando múltiples ciclos de mercados alcistas y bajistas. En 2022 comenzó a investigar datos on-chain, con la esperanza de encontrar una metodología de inversión que pueda ejecutarse de manera efectiva, ser replicable y cerrada.

Estrategia de trading de Murphy

1. Asignación de capital: 90% monedas principales (BTC, ETH, BNB), 10% altcoins
2. Rendimiento esperado: 200%-300%
3. Retroceso tolerable:
   • Criptomonedas principales: solo mira el ciclo, no establezcas un stop loss, una corrección del 20%-30% es normal
   • Criptomonedas: caída por debajo del 20% para stop-loss
4. Lógica de transacción:
   • Temporización de grandes ciclos, no hacer trading de bandas y de alta frecuencia
   • Guiar el comercio a través del análisis de datos on-chain

¿Cómo puede Murphy determinar los fondos y los techos?

Para juzgar el fondo, se deben observar los siguientes 5 indicadores:

1. CVDD(Días de Valor Acumulados Destruidos): Históricamente, el precio de BTC nunca ha caído efectivamente por debajo del valor de CVDD, lo que puede ser utilizado para evaluar el precio de fondo del mercado.

2. RP(Precio Realizado) y BP(Precio de Balance): Cuando el precio de BTC cae por debajo de RP, es un buen momento para comprar cuando se consolida en el canal entre BP y RP.

3. PSIP(Person Supply in Profit): Cuando es menor del 50%, normalmente es el extremo inferior del mercado bajista.

4. LTH(Long Time Holder) de NUPL y MVRV:

   • Cuando NUPL se vuelve rojo, indica que los poseedores a largo plazo se rinden, es el punto bajo del mercado.
   • Cuando el MVRV es menor que 1, indica que los titulares a largo plazo están en un estado de pérdida promedio, lo que probablemente representa el fondo del mercado.

5. Perspectiva del minero:

   • Costo de minería: cuando el precio se acerca al costo, es un fondo temporal.
   • Índice de pulso de minería: un valor positivo indica que hay mineros apagados, se puede comprar

Para juzgar la parte superior, se deben observar los siguientes 3 indicadores:

1. MVRV: Se puede comenzar a vender cuando sea mayor que 3.

2. URPD(Distribución del Precio Realizado No Gastado): refleja la estructura de chips on-chain, y se puede utilizar para verificar otras señales de máximos.

3. Relación de oferta y demanda: cuando los poseedores a largo plazo (LTH) comienzan a vender en grandes cantidades, podría estar cerca del pico.

La aplicabilidad de la estrategia de trading de Murphy

Adecuado:

1. Inversores conservadores, que buscan alta certeza, pueden mantener a largo plazo
2. Los traders de tendencias, que principalmente mantienen monedas principales

No aplicable a:

1. Comercio de corto plazo
2. Análisis de altcoins ( debido a la falta de estructura UTXO, no se puede realizar muchos análisis de datos on-chain )

Método de aprendizaje de Murphy

1. Aprender del contenido compartido por los analistas de datos on-chain en el mercado.
2. Registrar y clasificar los indicadores en Excel, optimizando y iterando constantemente.
3. Aumentar la efectividad de los indicadores mediante la corrección de retrocesos

La "Lista de Cosas que Dejar de Hacer" de Murphy

1. Deja de tener pensamientos de suerte.
2. Deja de ser emocional
3. Dejar de hacer transacciones frecuentes
4. Deja de depender de una única fuente de información
5. Dejar de tomar decisiones sin investigar

Murphy considera que las expectativas dominadas por lo macro, los cambios en las expectativas afectan el sentimiento, y el sentimiento influye en la relación de oferta y demanda, que a su vez determina el precio de BTC. A través del análisis de datos en cadena, se pueden identificar los factores y la lógica que reflejan la relación de oferta y demanda detrás de los datos, con el fin de juzgar las tendencias y las conversiones de ciclo.