InfoFi Profundidad investigación: Experimento financiero de atención en la era de la IA
I. Introducción: De la escasez de información a la escasez de atención, InfoFi nace.
La revolución de la información del siglo XX trajo un crecimiento explosivo del conocimiento para la sociedad humana, pero también dio lugar a una paradoja: cuando el costo de obtener información es casi nulo, lo que realmente escasea ya no es la información en sí, sino los recursos cognitivos que utilizamos para procesar la información: la atención. Como dijo el Premio Nobel Herbert Simon al proponer por primera vez el concepto de "economía de la atención" en 1971, "la sobrecarga de información conduce a la pobreza de atención", y la sociedad moderna está atrapada en esto. Frente al contenido abrumador que inunda a través de las redes sociales, videos cortos y notificaciones de noticias, los límites cognitivos de la humanidad están siendo continuamente exprimidos, y la selección, el juicio y la asignación de valor se están volviendo cada vez más difíciles.
Esta escasez de atención ha evolucionado en la era digital hacia una lucha por los recursos. En el modelo tradicional de Web2, las plataformas controlan firmemente la entrada de tráfico a través de algoritmos, y los verdaderos creadores de recursos de atención —ya sean usuarios, creadores de contenido o evangelizadores de comunidades— a menudo son considerados como "combustible gratuito" en la lógica de ganancias de las plataformas. Las plataformas líderes y los capitales cosechan en cada nivel de la cadena de monetización de la atención, mientras que los individuos comunes que realmente impulsan la producción y difusión de información tienen dificultades para participar en la distribución del valor. Esta ruptura estructural se está convirtiendo en la contradicción central en la evolución de la civilización digital.
El surgimiento de la financiarización de la información (InfoFi) se produce en este contexto. No es un concepto nuevo y ocasional, sino un cambio de paradigma subyacente con la blockchain, incentivos de tokens y empoderamiento de IA como base tecnológica, y con el objetivo de "redefinir el valor de la atención". InfoFi intenta convertir comportamientos cognitivos no estructurados de los usuarios, como opiniones, información, reputación, interacciones sociales y descubrimiento de tendencias, en formas de activos cuantificables y negociables, y a través de mecanismos de incentivos distribuidos, permite que cada usuario que participe en la creación, difusión y juicio dentro del ecosistema de información comparta el valor generado. Esto no es solo una innovación tecnológica, sino también un intento de redistribución de poder sobre "quién posee la atención y quién controla la información".
En la narrativa del Web3, InfoFi es un puente importante que conecta redes sociales, creación de contenido, competencia en el mercado y la inteligencia artificial. Hereda el diseño de mecanismos financieros de DeFi, el impulso social de SocialFi y la estructura de incentivos de GameFi, al mismo tiempo que introduce las capacidades de la IA en análisis semántico, reconocimiento de señales y predicción de tendencias, construyendo una nueva estructura de mercado en torno a la "financiarización de los recursos cognitivos". Su núcleo no es simplemente la distribución de contenido o la recompensa por me gusta, sino un conjunto completo de lógica de descubrimiento y redistribución de valor en torno a "información → confianza → inversión → retorno".
Desde la sociedad agrícola, donde la "tierra" era el factor escaso, pasando por la era industrial, donde el "capital" era el motor de crecimiento, hasta la actualidad, en la civilización digital, donde la "atención" se ha convertido en el principal recurso productivo, el centro de recursos de la sociedad humana está experimentando una profunda transformación. InfoFi es la expresión concreta de esta transformación macroeconómica en el mundo blockchain. No solo es un nuevo punto de inflexión en el mercado de criptomonedas, sino que también podría ser el punto de partida para una reestructuración profunda de la gobernanza en el mundo digital, la lógica de la propiedad intelectual y los mecanismos de precios financieros.
Pero cualquier salto de paradigma no es lineal, necesariamente viene acompañado de burbujas, especulación, malentendidos y sacudidas. La capacidad de InfoFi para convertirse en una verdadera revolución de atención centrada en el usuario depende de si puede encontrar un punto de equilibrio dinámico entre el diseño de mecanismos de incentivo, la lógica de captura de valor y la demanda real. De lo contrario, será solo otro sueño deslizándose de la "narrativa inclusiva" hacia la "cosecha centralizada".
Dos, la estructura ecológica de InfoFi: un mercado de intersección de "información × finanzas × IA"
La esencia de InfoFi es construir un sistema de mercado complejo que integre lógicas financieras, computación semántica y mecanismos de juego, en el actual contexto de red donde la información abunda y su valor es difícil de captar. Su arquitectura ecológica no es un "plataforma de contenido" o un "protocolo financiero" de una sola dimensión, sino el punto de intersección entre el mecanismo de descubrimiento de valor de la información, el sistema de incentivos conductuales y el motor de distribución inteligente, que conforman un ecosistema de pila completa que integra comercio de información, incentivos de atención, calificación de reputación y predicción inteligente.
Desde una perspectiva lógica fundamental, InfoFi es un intento de "financiar" la información, es decir, transformar actividades cognitivas como contenidos, opiniones, juicios de tendencias e interacciones sociales que originalmente no podían ser valoradas en "cuasi-activos" medibles y negociables, otorgándoles un precio de mercado. La intervención financiera hace que la información, en los procesos de producción, circulación y consumo, ya no sea un "fragmento de contenido" disperso y aislado, sino un "producto cognitivo" con atributos de juego y capacidad de acumulación de valor. Esto significa que un comentario, una predicción, un análisis de tendencias, puede ser tanto una expresión de la cognición individual como convertirse en un activo especulativo con exposición al riesgo y derechos de ganancias futuras. La popularidad de ciertos mercados de predicción es un ejemplo de esta lógica aterrizando en el ámbito de la opinión pública y las expectativas del mercado.
Sin embargo, los mecanismos financieros por sí solos son insuficientes para resolver la proliferación de ruido y la dificultad de la "mala moneda" que desplaza a la "buena moneda" causada por la explosión de información. Por lo tanto, la IA se convierte en el segundo pilar de InfoFi. La IA desempeña principalmente dos roles: primero, la filtración semántica, como la "primera línea de defensa" entre las señales de información y el ruido; segundo, el reconocimiento de comportamiento, mediante la modelización de datos multidimensionales como el comportamiento en redes sociales de los usuarios, las trayectorias de interacción con el contenido y la originalidad de las opiniones, para lograr una evaluación precisa de las fuentes de información. Algunas plataformas son representativas de la introducción de la tecnología de IA en la evaluación de contenido y la creación de perfiles de usuarios, desempeñando el papel de "árbitro algorítmico" en el modelo Yap-to-Earn, decidiendo quién debe recibir recompensas en tokens y quién debe ser bloqueado o despriorizado. En cierto sentido, la función de la IA en InfoFi es equivalente a la de los creadores de mercado y los mecanismos de liquidación en una bolsa, siendo el núcleo para mantener la estabilidad y la credibilidad del ecosistema.
La información es la base de todo esto. No solo es el objeto de la transacción, sino también la fuente de las emociones del mercado, las conexiones sociales y la formación de consensos. A diferencia de DeFi, el activo ancla de InfoFi ya no son los activos duros en cadena como USDC, BTC, etc., sino "activos cognitivos" que son más fluidos, menos estructurados, pero más oportunos como opiniones, confianza, temas, tendencias e insights. Esto también determina que el mecanismo de funcionamiento del mercado de InfoFi no sea apilamiento lineal, sino que dependa en gran medida de un ecosistema dinámico construido sobre mapas sociales, redes semánticas y expectativas psicológicas. En este marco, los creadores de contenido son equivalentes a los "market makers" del mercado, proporcionando opiniones e insights para que el mercado juzgue su "precio"; los usuarios son "inversores" que expresan su juicio de valor sobre cierta información a través de acciones como dar me gusta, compartir, apostar y comentar, impulsando su ascenso o hundimiento en toda la red; mientras que la plataforma y la IA son "árbitros + intercambios", responsables de asegurar la equidad y eficiencia de todo el mercado.
La operación sinérgica de esta estructura ternaria ha dado lugar a una serie de nuevas especies y mecanismos: el mercado de predicción ofrece objetivos claros para el juego; Yap-to-Earn fomenta que el conocimiento sea minería y la interacción sea producción; el protocolo de reputación convierte la historia y el comportamiento social en la cadena de cada individuo en activos de crédito; el mercado de atención intenta capturar las "fluctuaciones emocionales" que se transmiten en la cadena; mientras que algunas plataformas de contenido con tokens restringen la lógica del pago por información a través de una economía de permisos. Juntas, constituyen el ecosistema multidimensional de InfoFi: que incluye herramientas de descubrimiento de valor, mecanismos de distribución de valor, y también incorpora un sistema de identidad multidimensional, diseño de umbrales de participación y mecanismos contra la caza de brujas.
Es en esta estructura cruzada donde InfoFi deja de ser solo un mercado, y se convierte en un complejo sistema de juego de información: utiliza la información como medio de intercambio, la financiación como motor de incentivos, y la IA como núcleo de gobernanza, con la intención final de construir una plataforma de colaboración cognitiva que sea autoorganizada, distribuida y ajustable. En cierto sentido, intenta convertirse en una "infraestructura financiera cognitiva", no solo para la distribución de contenido, sino para proporcionar a toda la sociedad cripto mecanismos de descubrimiento de información y toma de decisiones colectivas más eficientes.
Sin embargo, tales sistemas también están destinados a ser complejos, diversos y frágiles. La subjetividad de la información determina la imposibilidad de unificar la evaluación del valor, la naturaleza competitiva de las finanzas aumenta el riesgo de manipulación y el efecto manada, y la opacidad de la IA plantea desafíos a la transparencia. El ecosistema InfoFi debe equilibrar y autorrepararse constantemente entre estas tres tensiones, de lo contrario, es muy fácil deslizarse hacia el opuesto de "juegos de azar encubiertos" o "campos de recolección de atención" bajo la presión del capital.
La construcción del ecosistema de InfoFi no es un proyecto aislado de un protocolo o plataforma, sino una co-creación de un sistema sociotécnico completo, que representa un intento profundo de Web3 en la dirección de "gobernar la información" en lugar de "gobernar los activos". Definirá la forma de fijación de precios de la información en la próxima era, e incluso construirá un mercado cognitivo más abierto y autónomo.
Tres, mecanismo central de juego: innovación de incentivos vs trampa de cosecha
En el ecosistema de InfoFi, detrás de toda la prosperidad aparente, en última instancia, se encuentra el diseño del juego de los mecanismos de incentivos. Ya sea la participación en el mercado de predicciones, la producción de las acciones de boca, la construcción de activos de reputación, el comercio de atención, o la minería de datos en la cadena, en esencia, todo se reduce a una cuestión central: ¿quién trabaja? ¿quién recibe dividendos? ¿quién asume el riesgo?
Desde una perspectiva externa, InfoFi parece ser una "innovación en las relaciones de producción" en la migración de Web2 a Web3: intenta romper la cadena de explotación entre "plataforma-creador-usuario" en las plataformas de contenido tradicionales, devolviendo valor a los contribuyentes originales de la información. Pero desde la estructura interna, este retorno de valor no es inherentemente justo, sino que se basa en un delicado equilibrio de incentivos, validación y mecanismos de juego. Si se diseña adecuadamente, InfoFi tiene el potencial de convertirse en un campo experimental innovador donde los usuarios ganen; si el mecanismo se desequilibra, fácilmente podría convertirse en un "campo de recolección de pequeños inversores" dominado por el capital y los algoritmos.
Lo primero que hay que examinar es el potencial positivo de "incentivar la innovación". La innovación esencial en todas las subcategorías de InfoFi es dotar de comerciabilidad, competitividad y liquidez claras a los activos intangibles de "información", que en el pasado eran difíciles de medir y financiar. Esta transformación depende de dos motores clave: la trazabilidad de la blockchain y la evaluabilidad de la IA.
Los mercados de predicción monetizan el consenso cognitivo a través del mecanismo de precios del mercado; el ecosistema de "boca a boca" convierte las declaraciones en acciones económicas; el sistema de reputación construye un capital social que es heredable y puede ser hipotecado; el mercado de atención redefine el valor del contenido tomando las tendencias candentes como objeto de transacción, a través de la lógica de "descubrimiento de información → apostar señales → obtener la diferencia"; mientras que las aplicaciones de InfoFi impulsadas por IA intentan construir una red financiera de información impulsada por datos y algoritmos a través de modelado semántico a gran escala, reconocimiento de señales y análisis de interacciones en la cadena. Estos mecanismos han permitido que la información posea por primera vez atributos de "flujo de caja", y han convertido en verdaderas actividades productivas el "decir una palabra, compartir un tweet, respaldar a alguien".
Sin embargo, cuanto más fuerte es el sistema de incentivos, más fácil es que surja el "abuso del juego". El mayor riesgo sistémico que enfrenta InfoFi es la desnaturalización del mecanismo de incentivos y la proliferación de la cadena de arbitraje.
Tomando como ejemplo Yap-to-Earn, superficialmente recompensa a los usuarios por el valor de la creación de contenido a través de algoritmos de IA, pero en la ejecución real, muchos proyectos, después de atraer brevemente a una gran cantidad de creadores de contenido en la fase inicial de incentivos, rápidamente caen en la "niebla informativa": cuentas de matriz de robots inundando, grandes influenciadores participando en pruebas anticipadas, y el control direccionado del peso de interacción por parte de los promotores del proyecto, entre otros fenómenos caóticos. Un KOL destacado expresó: "Ahora, si no aumentas tu volumen, no puedes estar en la lista, la IA ha sido entrenada específicamente para reconocer palabras clave y aprovechar la popularidad." Además, un promotor de proyecto reveló: "Invirtiendo 150,000 dólares en una ronda de Kaito, el resultado fue que el 70% del tráfico eran cuentas de IA y bots inundando, los verdaderos KOL no participan, y que me pidan que invierta una segunda vez es imposible."
Bajo un sistema de puntos y un mecanismo de expectativa de tokens poco transparente, muchos usuarios se convierten en "trabajadores gratuitos": tuitean, interactúan, se registran, crean grupos, y al final no tienen derecho a participar en airdrops. Este tipo de diseño de incentivos "traicionero" no solo daña la reputación de la plataforma, sino que también puede llevar al colapso del ecosistema de contenido a largo plazo. Los casos comparativos de diferentes proyectos son especialmente típicos: algunos tienen un mecanismo de distribución claro en la etapa de "masticar", con un retorno de valor de tokens abundante; otros, en cambio, sufren desequilibrio en el mecanismo de distribución y falta de transparencia.
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GateUser-2fce706c
· 07-24 10:19
La nueva clave de la riqueza informativa. Hace tres años ya se dijo que este camino era prometedor.
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AirdropworkerZhang
· 07-24 04:27
¡La próxima vez que vengan a tomar a la gente por tonta, no inventen tanto!
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AirdropHunterWang
· 07-22 02:28
¿Se puede ganar dinero con esto?
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RugpullAlertOfficer
· 07-21 20:06
Ahora qué infofi, es hora de tomar a la gente por tonta.
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SmartMoneyWallet
· 07-21 20:05
¡El código fuente se explica con más claridad! No se dice cómo exprimir a los tontos.
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rugpull_survivor
· 07-21 20:02
Ballena está agitando las aguas.
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DegenWhisperer
· 07-21 20:00
No guardes el misterio, ¿por qué no hablas de cómo ganar dinero?
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0xSleepDeprived
· 07-21 19:38
Desvelarse para ganar dinero con la inteligencia es algo que se ha vuelto común.
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TokenVelocityTrauma
· 07-21 19:37
¡Este juego es muy emocionante!
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AirdropHunterKing
· 07-21 19:37
Otra trampa nueva. Los tontos viejos no pueden soportarlo más. Hasta para conseguir un Airdrop gratis hay que asistir a clases.
Análisis del ecosistema InfoFi: oportunidades y desafíos de las finanzas de atención
InfoFi Profundidad investigación: Experimento financiero de atención en la era de la IA
I. Introducción: De la escasez de información a la escasez de atención, InfoFi nace.
La revolución de la información del siglo XX trajo un crecimiento explosivo del conocimiento para la sociedad humana, pero también dio lugar a una paradoja: cuando el costo de obtener información es casi nulo, lo que realmente escasea ya no es la información en sí, sino los recursos cognitivos que utilizamos para procesar la información: la atención. Como dijo el Premio Nobel Herbert Simon al proponer por primera vez el concepto de "economía de la atención" en 1971, "la sobrecarga de información conduce a la pobreza de atención", y la sociedad moderna está atrapada en esto. Frente al contenido abrumador que inunda a través de las redes sociales, videos cortos y notificaciones de noticias, los límites cognitivos de la humanidad están siendo continuamente exprimidos, y la selección, el juicio y la asignación de valor se están volviendo cada vez más difíciles.
Esta escasez de atención ha evolucionado en la era digital hacia una lucha por los recursos. En el modelo tradicional de Web2, las plataformas controlan firmemente la entrada de tráfico a través de algoritmos, y los verdaderos creadores de recursos de atención —ya sean usuarios, creadores de contenido o evangelizadores de comunidades— a menudo son considerados como "combustible gratuito" en la lógica de ganancias de las plataformas. Las plataformas líderes y los capitales cosechan en cada nivel de la cadena de monetización de la atención, mientras que los individuos comunes que realmente impulsan la producción y difusión de información tienen dificultades para participar en la distribución del valor. Esta ruptura estructural se está convirtiendo en la contradicción central en la evolución de la civilización digital.
El surgimiento de la financiarización de la información (InfoFi) se produce en este contexto. No es un concepto nuevo y ocasional, sino un cambio de paradigma subyacente con la blockchain, incentivos de tokens y empoderamiento de IA como base tecnológica, y con el objetivo de "redefinir el valor de la atención". InfoFi intenta convertir comportamientos cognitivos no estructurados de los usuarios, como opiniones, información, reputación, interacciones sociales y descubrimiento de tendencias, en formas de activos cuantificables y negociables, y a través de mecanismos de incentivos distribuidos, permite que cada usuario que participe en la creación, difusión y juicio dentro del ecosistema de información comparta el valor generado. Esto no es solo una innovación tecnológica, sino también un intento de redistribución de poder sobre "quién posee la atención y quién controla la información".
En la narrativa del Web3, InfoFi es un puente importante que conecta redes sociales, creación de contenido, competencia en el mercado y la inteligencia artificial. Hereda el diseño de mecanismos financieros de DeFi, el impulso social de SocialFi y la estructura de incentivos de GameFi, al mismo tiempo que introduce las capacidades de la IA en análisis semántico, reconocimiento de señales y predicción de tendencias, construyendo una nueva estructura de mercado en torno a la "financiarización de los recursos cognitivos". Su núcleo no es simplemente la distribución de contenido o la recompensa por me gusta, sino un conjunto completo de lógica de descubrimiento y redistribución de valor en torno a "información → confianza → inversión → retorno".
Desde la sociedad agrícola, donde la "tierra" era el factor escaso, pasando por la era industrial, donde el "capital" era el motor de crecimiento, hasta la actualidad, en la civilización digital, donde la "atención" se ha convertido en el principal recurso productivo, el centro de recursos de la sociedad humana está experimentando una profunda transformación. InfoFi es la expresión concreta de esta transformación macroeconómica en el mundo blockchain. No solo es un nuevo punto de inflexión en el mercado de criptomonedas, sino que también podría ser el punto de partida para una reestructuración profunda de la gobernanza en el mundo digital, la lógica de la propiedad intelectual y los mecanismos de precios financieros.
Pero cualquier salto de paradigma no es lineal, necesariamente viene acompañado de burbujas, especulación, malentendidos y sacudidas. La capacidad de InfoFi para convertirse en una verdadera revolución de atención centrada en el usuario depende de si puede encontrar un punto de equilibrio dinámico entre el diseño de mecanismos de incentivo, la lógica de captura de valor y la demanda real. De lo contrario, será solo otro sueño deslizándose de la "narrativa inclusiva" hacia la "cosecha centralizada".
Dos, la estructura ecológica de InfoFi: un mercado de intersección de "información × finanzas × IA"
La esencia de InfoFi es construir un sistema de mercado complejo que integre lógicas financieras, computación semántica y mecanismos de juego, en el actual contexto de red donde la información abunda y su valor es difícil de captar. Su arquitectura ecológica no es un "plataforma de contenido" o un "protocolo financiero" de una sola dimensión, sino el punto de intersección entre el mecanismo de descubrimiento de valor de la información, el sistema de incentivos conductuales y el motor de distribución inteligente, que conforman un ecosistema de pila completa que integra comercio de información, incentivos de atención, calificación de reputación y predicción inteligente.
Desde una perspectiva lógica fundamental, InfoFi es un intento de "financiar" la información, es decir, transformar actividades cognitivas como contenidos, opiniones, juicios de tendencias e interacciones sociales que originalmente no podían ser valoradas en "cuasi-activos" medibles y negociables, otorgándoles un precio de mercado. La intervención financiera hace que la información, en los procesos de producción, circulación y consumo, ya no sea un "fragmento de contenido" disperso y aislado, sino un "producto cognitivo" con atributos de juego y capacidad de acumulación de valor. Esto significa que un comentario, una predicción, un análisis de tendencias, puede ser tanto una expresión de la cognición individual como convertirse en un activo especulativo con exposición al riesgo y derechos de ganancias futuras. La popularidad de ciertos mercados de predicción es un ejemplo de esta lógica aterrizando en el ámbito de la opinión pública y las expectativas del mercado.
Sin embargo, los mecanismos financieros por sí solos son insuficientes para resolver la proliferación de ruido y la dificultad de la "mala moneda" que desplaza a la "buena moneda" causada por la explosión de información. Por lo tanto, la IA se convierte en el segundo pilar de InfoFi. La IA desempeña principalmente dos roles: primero, la filtración semántica, como la "primera línea de defensa" entre las señales de información y el ruido; segundo, el reconocimiento de comportamiento, mediante la modelización de datos multidimensionales como el comportamiento en redes sociales de los usuarios, las trayectorias de interacción con el contenido y la originalidad de las opiniones, para lograr una evaluación precisa de las fuentes de información. Algunas plataformas son representativas de la introducción de la tecnología de IA en la evaluación de contenido y la creación de perfiles de usuarios, desempeñando el papel de "árbitro algorítmico" en el modelo Yap-to-Earn, decidiendo quién debe recibir recompensas en tokens y quién debe ser bloqueado o despriorizado. En cierto sentido, la función de la IA en InfoFi es equivalente a la de los creadores de mercado y los mecanismos de liquidación en una bolsa, siendo el núcleo para mantener la estabilidad y la credibilidad del ecosistema.
La información es la base de todo esto. No solo es el objeto de la transacción, sino también la fuente de las emociones del mercado, las conexiones sociales y la formación de consensos. A diferencia de DeFi, el activo ancla de InfoFi ya no son los activos duros en cadena como USDC, BTC, etc., sino "activos cognitivos" que son más fluidos, menos estructurados, pero más oportunos como opiniones, confianza, temas, tendencias e insights. Esto también determina que el mecanismo de funcionamiento del mercado de InfoFi no sea apilamiento lineal, sino que dependa en gran medida de un ecosistema dinámico construido sobre mapas sociales, redes semánticas y expectativas psicológicas. En este marco, los creadores de contenido son equivalentes a los "market makers" del mercado, proporcionando opiniones e insights para que el mercado juzgue su "precio"; los usuarios son "inversores" que expresan su juicio de valor sobre cierta información a través de acciones como dar me gusta, compartir, apostar y comentar, impulsando su ascenso o hundimiento en toda la red; mientras que la plataforma y la IA son "árbitros + intercambios", responsables de asegurar la equidad y eficiencia de todo el mercado.
La operación sinérgica de esta estructura ternaria ha dado lugar a una serie de nuevas especies y mecanismos: el mercado de predicción ofrece objetivos claros para el juego; Yap-to-Earn fomenta que el conocimiento sea minería y la interacción sea producción; el protocolo de reputación convierte la historia y el comportamiento social en la cadena de cada individuo en activos de crédito; el mercado de atención intenta capturar las "fluctuaciones emocionales" que se transmiten en la cadena; mientras que algunas plataformas de contenido con tokens restringen la lógica del pago por información a través de una economía de permisos. Juntas, constituyen el ecosistema multidimensional de InfoFi: que incluye herramientas de descubrimiento de valor, mecanismos de distribución de valor, y también incorpora un sistema de identidad multidimensional, diseño de umbrales de participación y mecanismos contra la caza de brujas.
Es en esta estructura cruzada donde InfoFi deja de ser solo un mercado, y se convierte en un complejo sistema de juego de información: utiliza la información como medio de intercambio, la financiación como motor de incentivos, y la IA como núcleo de gobernanza, con la intención final de construir una plataforma de colaboración cognitiva que sea autoorganizada, distribuida y ajustable. En cierto sentido, intenta convertirse en una "infraestructura financiera cognitiva", no solo para la distribución de contenido, sino para proporcionar a toda la sociedad cripto mecanismos de descubrimiento de información y toma de decisiones colectivas más eficientes.
Sin embargo, tales sistemas también están destinados a ser complejos, diversos y frágiles. La subjetividad de la información determina la imposibilidad de unificar la evaluación del valor, la naturaleza competitiva de las finanzas aumenta el riesgo de manipulación y el efecto manada, y la opacidad de la IA plantea desafíos a la transparencia. El ecosistema InfoFi debe equilibrar y autorrepararse constantemente entre estas tres tensiones, de lo contrario, es muy fácil deslizarse hacia el opuesto de "juegos de azar encubiertos" o "campos de recolección de atención" bajo la presión del capital.
La construcción del ecosistema de InfoFi no es un proyecto aislado de un protocolo o plataforma, sino una co-creación de un sistema sociotécnico completo, que representa un intento profundo de Web3 en la dirección de "gobernar la información" en lugar de "gobernar los activos". Definirá la forma de fijación de precios de la información en la próxima era, e incluso construirá un mercado cognitivo más abierto y autónomo.
Tres, mecanismo central de juego: innovación de incentivos vs trampa de cosecha
En el ecosistema de InfoFi, detrás de toda la prosperidad aparente, en última instancia, se encuentra el diseño del juego de los mecanismos de incentivos. Ya sea la participación en el mercado de predicciones, la producción de las acciones de boca, la construcción de activos de reputación, el comercio de atención, o la minería de datos en la cadena, en esencia, todo se reduce a una cuestión central: ¿quién trabaja? ¿quién recibe dividendos? ¿quién asume el riesgo?
Desde una perspectiva externa, InfoFi parece ser una "innovación en las relaciones de producción" en la migración de Web2 a Web3: intenta romper la cadena de explotación entre "plataforma-creador-usuario" en las plataformas de contenido tradicionales, devolviendo valor a los contribuyentes originales de la información. Pero desde la estructura interna, este retorno de valor no es inherentemente justo, sino que se basa en un delicado equilibrio de incentivos, validación y mecanismos de juego. Si se diseña adecuadamente, InfoFi tiene el potencial de convertirse en un campo experimental innovador donde los usuarios ganen; si el mecanismo se desequilibra, fácilmente podría convertirse en un "campo de recolección de pequeños inversores" dominado por el capital y los algoritmos.
Lo primero que hay que examinar es el potencial positivo de "incentivar la innovación". La innovación esencial en todas las subcategorías de InfoFi es dotar de comerciabilidad, competitividad y liquidez claras a los activos intangibles de "información", que en el pasado eran difíciles de medir y financiar. Esta transformación depende de dos motores clave: la trazabilidad de la blockchain y la evaluabilidad de la IA.
Los mercados de predicción monetizan el consenso cognitivo a través del mecanismo de precios del mercado; el ecosistema de "boca a boca" convierte las declaraciones en acciones económicas; el sistema de reputación construye un capital social que es heredable y puede ser hipotecado; el mercado de atención redefine el valor del contenido tomando las tendencias candentes como objeto de transacción, a través de la lógica de "descubrimiento de información → apostar señales → obtener la diferencia"; mientras que las aplicaciones de InfoFi impulsadas por IA intentan construir una red financiera de información impulsada por datos y algoritmos a través de modelado semántico a gran escala, reconocimiento de señales y análisis de interacciones en la cadena. Estos mecanismos han permitido que la información posea por primera vez atributos de "flujo de caja", y han convertido en verdaderas actividades productivas el "decir una palabra, compartir un tweet, respaldar a alguien".
Sin embargo, cuanto más fuerte es el sistema de incentivos, más fácil es que surja el "abuso del juego". El mayor riesgo sistémico que enfrenta InfoFi es la desnaturalización del mecanismo de incentivos y la proliferación de la cadena de arbitraje.
Tomando como ejemplo Yap-to-Earn, superficialmente recompensa a los usuarios por el valor de la creación de contenido a través de algoritmos de IA, pero en la ejecución real, muchos proyectos, después de atraer brevemente a una gran cantidad de creadores de contenido en la fase inicial de incentivos, rápidamente caen en la "niebla informativa": cuentas de matriz de robots inundando, grandes influenciadores participando en pruebas anticipadas, y el control direccionado del peso de interacción por parte de los promotores del proyecto, entre otros fenómenos caóticos. Un KOL destacado expresó: "Ahora, si no aumentas tu volumen, no puedes estar en la lista, la IA ha sido entrenada específicamente para reconocer palabras clave y aprovechar la popularidad." Además, un promotor de proyecto reveló: "Invirtiendo 150,000 dólares en una ronda de Kaito, el resultado fue que el 70% del tráfico eran cuentas de IA y bots inundando, los verdaderos KOL no participan, y que me pidan que invierta una segunda vez es imposible."
Bajo un sistema de puntos y un mecanismo de expectativa de tokens poco transparente, muchos usuarios se convierten en "trabajadores gratuitos": tuitean, interactúan, se registran, crean grupos, y al final no tienen derecho a participar en airdrops. Este tipo de diseño de incentivos "traicionero" no solo daña la reputación de la plataforma, sino que también puede llevar al colapso del ecosistema de contenido a largo plazo. Los casos comparativos de diferentes proyectos son especialmente típicos: algunos tienen un mecanismo de distribución claro en la etapa de "masticar", con un retorno de valor de tokens abundante; otros, en cambio, sufren desequilibrio en el mecanismo de distribución y falta de transparencia.