Análisis del costo de minería de Bitcoin y del modelo económico
Recientemente, el precio del Bitcoin cayó brevemente por debajo de 54,000 dólares, alcanzando el "precio de apagado" de algunas máquinas mineras. Los datos muestran que a este nivel de precio, solo las máquinas mineras ASIC con una eficiencia superior a 23W/T pueden ser rentables, con aproximadamente 5 modelos que pueden mantenerse a duras penas. Si el precio sigue cayendo, los mineros con menor capacidad de resistencia al riesgo podrían optar por retirarse para limitar pérdidas, lo que provocaría el fenómeno de "rendición de mineros", lo que a su vez llevaría a una caída adicional en el precio del Bitcoin.
El llamado "precio de apagado" es en realidad el precio de costo de la minería de Bitcoin. Para entender este concepto, primero necesitamos entender el modelo económico de Bitcoin y el mecanismo de prueba de trabajo (PoW).
Bitcoin estableció un límite máximo de suministro total de 21 millones de monedas, produciendo aproximadamente un bloque cada 10 minutos, recompensando a los mineros con una cierta cantidad de Bitcoin. Inicialmente, cada bloque recompensaba con 50 Bitcoins, y luego cada 210,000 bloques ( se reduce a la mitad aproximadamente cada 4 años ). La última reducción a la mitad ocurrió el 23 de abril de 2024, con una altura de bloque de 840,000, y la recompensa se redujo a 3.125 Bitcoins por bloque. Además de la recompensa por bloque, los mineros también pueden obtener tarifas de transacción, que generalmente oscilan entre 0.0001 y 0.0005 Bitcoins por transacción. Las tarifas son determinadas por el mercado; cuanto mayor sea la demanda de transacciones, mayores serán las tarifas.
Las transacciones en la red de Bitcoin entran primero en el pool de memoria. Los mineros seleccionan transacciones para formar nuevos bloques, compitiendo por el derecho a la contabilidad a través del cálculo de un valor hash específico. Este proceso se llama "Minería". La dificultad de la red se ajusta aproximadamente cada 2016 bloques ( cada dos semanas ) para mantener un tiempo promedio de creación de bloques de alrededor de 10 minutos. Cuanto mayor sea la potencia de cálculo de la red, mayor será la dificultad.
Actualmente, la potencia de cálculo en toda la red es de aproximadamente 630EH/s, es decir, 6.310^20 hash por segundo. Teóricamente, cada T de potencia de cálculo puede extraer 810^(-7) Bitcoin por día. Tomando como ejemplo el minero Antminer S19 pro, con una potencia nominal de 110T y un consumo de energía de 3250W, cada T de potencia consume aproximadamente 0.709kW por día. Con un precio de electricidad de 0.055 dólares/kWh, el costo de un Bitcoin es de aproximadamente 50,000 dólares.
Es importante tener en cuenta que el "precio de apagado" no es un valor fijo, sino el resultado del ajuste del mercado y la competencia entre los mineros. Cuando ocurre la "rendición de los mineros", la tasa de hash de toda la red disminuye y, por lo tanto, el costo de minería también disminuye. Por el contrario, si el precio de Bitcoin aumenta, la tasa de hash de toda la red aumentará y el costo de minería también aumentará.
Modelo económico de la cadena pública PoS (
A diferencia de las cadenas de bloques PoW representadas por Bitcoin, las cadenas de bloques PoS ) como Ethereum y Solana ( no tienen el rol de mineros. Su modelo económico tiene las siguientes características:
Mecanismo de acceso: se realiza a través de la )Staking(. Los nodos deben apostar una cierta cantidad de tokens de la plataforma para participar en el consenso de la red, conocidos como )Validator(.
Control de inflación: Para los tokens de emisión ilimitada ) como ETH y SOL (, es necesario equilibrar la emisión y la destrucción. La emisión generalmente se realiza a través de recompensas para los validadores, mientras que la destrucción se lleva a cabo a través de tarifas de transacción y otros métodos.
Función de token: Los tokens de la plataforma PoS tienen la función de generar intereses, y algunas plataformas admiten la participación delegada, lo que puede reducir la circulación en el mercado y mantener la estabilidad económica.
![Hablando sobre el precio de apagado de Bitcoin, ¿cómo debería diseñarse el modelo económico?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3f2df4a2dcfbd2db327384386d3b5a27.webp(
Ethereum)ETH(
La oferta inicial de Ethereum fue de 72 millones, y la oferta total actual es de aproximadamente 120 millones. Después de la transición a PoS en septiembre de 2022, la emisión anual se redujo de 4.84 millones de ETH a 3.01 millones de ETH, y la tasa de inflación disminuyó del 4% al 2.5%. De hecho, debido al mecanismo de quema introducido por EIP-1559, ETH se encuentra en un estado deflacionario la mayor parte del tiempo, con una tasa promedio de deflación del 1.4%.
Para convertirse en un validador de Ethereum, se deben apostar 32 ETH. Las recompensas de los validadores se calculan en función del mecanismo de consenso Gasper, e incluyen recompensas por propuesta de bloque y recompensas por voto, entre otras.
Debido a que el umbral de apuesta de Ethereum es bastante alto, ha surgido un protocolo de apuesta líquida )LST( en el mercado, como el stETH de Lido. Actualmente, aproximadamente 32.54 millones de ETH están apostados en la red de Ethereum, lo que representa el 27% del suministro total, de los cuales Lido contribuyó con 9.8 millones, y stETH representa el 30% del ETH apostado.
![Hablando del precio de apagado de Bitcoin, ¿cómo debería diseñarse el modelo económico?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04e0525046411b50c1af5a12c37a2f8d.webp(
Solana)SOL(
El suministro inicial de Solana es de 500 millones, y el suministro total actual es de aproximadamente 580 millones, con una circulación de 460 millones. Su tasa de inflación disminuye un 15% anual desde el 8% inicial, y la tasa de inflación a largo plazo es del 1.5%.
Solana no tiene un requisito mínimo de participación para los validadores, pero la cantidad de participación afecta los derechos de voto y la distribución de recompensas. La red admite la participación delegada, donde los usuarios pueden delegar SOL a los validadores para compartir las ganancias. Actualmente hay alrededor de 1500 nodos de validación, con un APR promedio de aproximadamente 7%.
Los validadores obtienen puntos al enviar votos correctos, que se pueden canjear por recompensas en SOL. La recompensa por bloque solo incluye el 50% de las tarifas de transacción, el otro 50% se destruye.
El desarrollo de LST de Solana es diferente al de Ethereum. Aunque la proporción de participación supera el 80%, LST solo representa el 6% del suministro de participación. Esto se debe principalmente a que Solana admite de forma nativa la participación delegada y el ecosistema DeFi aún se encuentra en una etapa temprana. Jito es el proyecto líder de LST en la red de Solana, ofreciendo un APR más alto a través de la optimización de MEV, actualmente JitoSOL representa el 3% del SOL en participación.
![¿Cómo debería diseñarse el modelo económico a partir del precio de apagado de Bitcoin?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ccd3079032bc12b2430cf017a1a0f17.webp(
Conclusión
El modelo económico es el núcleo del funcionamiento a largo plazo de la blockchain. En comparación con las cadenas de bloques PoW, el diseño del modelo económico de las cadenas de bloques PoS es más complejo, ya que necesita considerar múltiples aspectos como el mecanismo de staking, el mecanismo de incentivos, los parámetros de inflación y las funciones del token.
La mayoría de las nuevas cadenas de bloques públicas eligen PoS en lugar de PoW, principalmente porque PoS es más eficiente energéticamente, tiene un mejor rendimiento y una mayor seguridad. Sin embargo, PoS también enfrenta el problema de la concentración de la riqueza, ya que los principales interesados suelen obtener los mayores beneficios.
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TokenTaxonomist
· hace12h
estadísticamente hablando, los mineros son solo una especie en extinción en la cadena alimentaria económica
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GreenCandleCollector
· hace14h
Si no puedes bajar, apágalo.
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BanklessAtHeart
· 07-28 07:26
Apagarlo y ya está.
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BlockImposter
· 07-27 01:54
Grandes inversores otra vez van a sacudir el mercado
Análisis del costo de la minería de Bitcoin: comparación entre el precio de apagado y el modelo económico de la cadena de bloques PoS
Análisis del costo de minería de Bitcoin y del modelo económico
Recientemente, el precio del Bitcoin cayó brevemente por debajo de 54,000 dólares, alcanzando el "precio de apagado" de algunas máquinas mineras. Los datos muestran que a este nivel de precio, solo las máquinas mineras ASIC con una eficiencia superior a 23W/T pueden ser rentables, con aproximadamente 5 modelos que pueden mantenerse a duras penas. Si el precio sigue cayendo, los mineros con menor capacidad de resistencia al riesgo podrían optar por retirarse para limitar pérdidas, lo que provocaría el fenómeno de "rendición de mineros", lo que a su vez llevaría a una caída adicional en el precio del Bitcoin.
El llamado "precio de apagado" es en realidad el precio de costo de la minería de Bitcoin. Para entender este concepto, primero necesitamos entender el modelo económico de Bitcoin y el mecanismo de prueba de trabajo (PoW).
Bitcoin estableció un límite máximo de suministro total de 21 millones de monedas, produciendo aproximadamente un bloque cada 10 minutos, recompensando a los mineros con una cierta cantidad de Bitcoin. Inicialmente, cada bloque recompensaba con 50 Bitcoins, y luego cada 210,000 bloques ( se reduce a la mitad aproximadamente cada 4 años ). La última reducción a la mitad ocurrió el 23 de abril de 2024, con una altura de bloque de 840,000, y la recompensa se redujo a 3.125 Bitcoins por bloque. Además de la recompensa por bloque, los mineros también pueden obtener tarifas de transacción, que generalmente oscilan entre 0.0001 y 0.0005 Bitcoins por transacción. Las tarifas son determinadas por el mercado; cuanto mayor sea la demanda de transacciones, mayores serán las tarifas.
Las transacciones en la red de Bitcoin entran primero en el pool de memoria. Los mineros seleccionan transacciones para formar nuevos bloques, compitiendo por el derecho a la contabilidad a través del cálculo de un valor hash específico. Este proceso se llama "Minería". La dificultad de la red se ajusta aproximadamente cada 2016 bloques ( cada dos semanas ) para mantener un tiempo promedio de creación de bloques de alrededor de 10 minutos. Cuanto mayor sea la potencia de cálculo de la red, mayor será la dificultad.
Actualmente, la potencia de cálculo en toda la red es de aproximadamente 630EH/s, es decir, 6.310^20 hash por segundo. Teóricamente, cada T de potencia de cálculo puede extraer 810^(-7) Bitcoin por día. Tomando como ejemplo el minero Antminer S19 pro, con una potencia nominal de 110T y un consumo de energía de 3250W, cada T de potencia consume aproximadamente 0.709kW por día. Con un precio de electricidad de 0.055 dólares/kWh, el costo de un Bitcoin es de aproximadamente 50,000 dólares.
Es importante tener en cuenta que el "precio de apagado" no es un valor fijo, sino el resultado del ajuste del mercado y la competencia entre los mineros. Cuando ocurre la "rendición de los mineros", la tasa de hash de toda la red disminuye y, por lo tanto, el costo de minería también disminuye. Por el contrario, si el precio de Bitcoin aumenta, la tasa de hash de toda la red aumentará y el costo de minería también aumentará.
Modelo económico de la cadena pública PoS (
A diferencia de las cadenas de bloques PoW representadas por Bitcoin, las cadenas de bloques PoS ) como Ethereum y Solana ( no tienen el rol de mineros. Su modelo económico tiene las siguientes características:
Mecanismo de acceso: se realiza a través de la )Staking(. Los nodos deben apostar una cierta cantidad de tokens de la plataforma para participar en el consenso de la red, conocidos como )Validator(.
Control de inflación: Para los tokens de emisión ilimitada ) como ETH y SOL (, es necesario equilibrar la emisión y la destrucción. La emisión generalmente se realiza a través de recompensas para los validadores, mientras que la destrucción se lleva a cabo a través de tarifas de transacción y otros métodos.
Función de token: Los tokens de la plataforma PoS tienen la función de generar intereses, y algunas plataformas admiten la participación delegada, lo que puede reducir la circulación en el mercado y mantener la estabilidad económica.
![Hablando sobre el precio de apagado de Bitcoin, ¿cómo debería diseñarse el modelo económico?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3f2df4a2dcfbd2db327384386d3b5a27.webp(
Ethereum)ETH(
La oferta inicial de Ethereum fue de 72 millones, y la oferta total actual es de aproximadamente 120 millones. Después de la transición a PoS en septiembre de 2022, la emisión anual se redujo de 4.84 millones de ETH a 3.01 millones de ETH, y la tasa de inflación disminuyó del 4% al 2.5%. De hecho, debido al mecanismo de quema introducido por EIP-1559, ETH se encuentra en un estado deflacionario la mayor parte del tiempo, con una tasa promedio de deflación del 1.4%.
Para convertirse en un validador de Ethereum, se deben apostar 32 ETH. Las recompensas de los validadores se calculan en función del mecanismo de consenso Gasper, e incluyen recompensas por propuesta de bloque y recompensas por voto, entre otras.
Debido a que el umbral de apuesta de Ethereum es bastante alto, ha surgido un protocolo de apuesta líquida )LST( en el mercado, como el stETH de Lido. Actualmente, aproximadamente 32.54 millones de ETH están apostados en la red de Ethereum, lo que representa el 27% del suministro total, de los cuales Lido contribuyó con 9.8 millones, y stETH representa el 30% del ETH apostado.
![Hablando del precio de apagado de Bitcoin, ¿cómo debería diseñarse el modelo económico?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04e0525046411b50c1af5a12c37a2f8d.webp(
Solana)SOL(
El suministro inicial de Solana es de 500 millones, y el suministro total actual es de aproximadamente 580 millones, con una circulación de 460 millones. Su tasa de inflación disminuye un 15% anual desde el 8% inicial, y la tasa de inflación a largo plazo es del 1.5%.
Solana no tiene un requisito mínimo de participación para los validadores, pero la cantidad de participación afecta los derechos de voto y la distribución de recompensas. La red admite la participación delegada, donde los usuarios pueden delegar SOL a los validadores para compartir las ganancias. Actualmente hay alrededor de 1500 nodos de validación, con un APR promedio de aproximadamente 7%.
Los validadores obtienen puntos al enviar votos correctos, que se pueden canjear por recompensas en SOL. La recompensa por bloque solo incluye el 50% de las tarifas de transacción, el otro 50% se destruye.
El desarrollo de LST de Solana es diferente al de Ethereum. Aunque la proporción de participación supera el 80%, LST solo representa el 6% del suministro de participación. Esto se debe principalmente a que Solana admite de forma nativa la participación delegada y el ecosistema DeFi aún se encuentra en una etapa temprana. Jito es el proyecto líder de LST en la red de Solana, ofreciendo un APR más alto a través de la optimización de MEV, actualmente JitoSOL representa el 3% del SOL en participación.
![¿Cómo debería diseñarse el modelo económico a partir del precio de apagado de Bitcoin?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ccd3079032bc12b2430cf017a1a0f17.webp(
Conclusión
El modelo económico es el núcleo del funcionamiento a largo plazo de la blockchain. En comparación con las cadenas de bloques PoW, el diseño del modelo económico de las cadenas de bloques PoS es más complejo, ya que necesita considerar múltiples aspectos como el mecanismo de staking, el mecanismo de incentivos, los parámetros de inflación y las funciones del token.
La mayoría de las nuevas cadenas de bloques públicas eligen PoS en lugar de PoW, principalmente porque PoS es más eficiente energéticamente, tiene un mejor rendimiento y una mayor seguridad. Sin embargo, PoS también enfrenta el problema de la concentración de la riqueza, ya que los principales interesados suelen obtener los mayores beneficios.