📈 ​​【Matrixport: La nueva ronda de impulso de Bitcoin se está formando gradualmente | El navegante encriptación Pez Volador interpreta】​​

El último informe semanal publicado por Matrixport señala que, a pesar de la incertidumbre a corto plazo en el mercado, el impulso para una nueva ola de subida de Bitcoin se está acumulando gradualmente. El informe analiza desde múltiples dimensiones, como la resiliencia de la economía macro, las perspectivas de inflación, la estructura del mercado y los riesgos potenciales, y considera que la resonancia de múltiples factores positivos podría impulsar la continuación del mercado de Bitcoin.
🔍 Uno, puntos clave: La energía de subida se está acumulando. Matrixport cree que, aunque los factores impulsores clave para la próxima ronda de Bitcoin no están completamente claros, las señales positivas están comenzando a aparecer. La resiliencia de la economía estadounidense, la mejora del entorno crediticio y el aumento de la eficiencia empresarial están proporcionando apoyo a los activos de riesgo. Su modelo de análisis predice que la inflación podría caer por debajo del 2.0% en los próximos trimestres, lo que proporcionará espacio para que la Reserva Federal extienda el ciclo de flexibilización, beneficiando así a activos como Bitcoin.
💹 Dos, las principales fuerzas impulsoras del aumento: el análisis de Matrixport señala los siguientes factores positivos:
Mejora del entorno macroeconómico:
​Diferencial de crédito estrechado​: El diferencial de crédito en EE. UU. ha seguido estrechándose, mejorando el entorno de financiamiento, lo que históricamente suele ser beneficioso para Bitcoin. Esto ha reducido el costo de refinanciamiento para las empresas y ha aliviado, en cierta medida, la presión causada por los aranceles.
Inyección de liquidez y expansión fiscal: el mercado estadounidense está entrando en un nuevo ciclo de liberación de liquidez, y el apoyo estructural de fondos podría impulsar a Bitcoin y a los activos de riesgo a seguir subiendo. Desde que la "Gran Ley de Belleza" aumentó el límite de deuda en 5 billones de dólares, el Departamento del Tesoro ha emitido una gran cantidad de bonos del gobierno en un corto período de tiempo, y esta ronda de emisión masiva de deuda coincide con el inicio de una nueva ola de aumento de Bitcoin.
Actividades empresariales y empoderamiento de IA: las empresas aceleran la introducción de la inteligencia artificial para mejorar la eficiencia operativa, lo que también proporciona un soporte adicional para los activos de riesgo.
Expectativas de inflación y cambio en la política monetaria:
El modelo de Matrixport muestra que la inflación se reducirá gradualmente al rango objetivo del 2% de la Reserva Federal, y la volatilidad tenderá a converger, lo que podría proporcionar un espacio más amplio para la política monetaria de la Reserva Federal. A pesar de que la tasa de inflación actual sigue siendo superior al objetivo, en el contexto de la continua caída de los precios de la energía y la disminución de los costos de vivienda, es poco probable que se mantenga por encima del 3,0% a largo plazo.
Este juicio presenta cierta divergencia con las expectativas predominantes del mercado, que teme que la inyección de capital público y la desglobalización puedan mantener la inflación en niveles altos durante más tiempo.
Estructura de capital y demanda del mercado:
ETF al contado en continuo flujo de entrada: el ETF de Bitcoin al contado ha experimentado recientemente un gran flujo de capital, con una entrada neta acumulada que ha superado los 40,000 millones de dólares, acercándose a un máximo histórico. Más importante aún, la estructura de compra ha mostrado un cambio positivo: la proporción de fondos de inversión a largo plazo ha aumentado, mientras que la proporción de fondos de arbitraje ha disminuido, lo que indica que el mercado está pasando de apuestas a corto plazo a una asignación a medio y largo plazo, lo que proporciona un soporte más sólido para el precio.
La configuración continua de empresas: los compradores corporativos, encabezados por MicroStrategy, siguen comprando y manteniendo Bitcoin a largo plazo, lo que reduce aún más la oferta circulante en el mercado.
⚠️ Tres, riesgos y desafíos potenciales A pesar de que la tendencia es positiva, Matrixport también ha señalado los puntos de riesgo que se deben tener en cuenta en el futuro:
Riesgo de inflación recurrente: uno de los problemas centrales que enfrenta actualmente Bitcoin es si la revalorización de las expectativas de crecimiento económico en Estados Unidos provocará un aumento en la volatilidad real. Si la inflación no logra disminuir como se esperaba, sino que se mantiene en niveles altos debido a la inyección fiscal y la desglobalización, podría restringir el espacio para la flexibilización de la política monetaria, afectando así el sentimiento del mercado.
Estructura del mercado y diferenciación de la dinámica: Matrixport ha señalado que, cuando el Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico, su dinámica general parecía ser especialmente débil, con una clara diferenciación en algunos indicadores clave. Recientemente, el mercado ha entrado en una fase de ajuste, la dinámica del Bitcoin se ha debilitado, y la disponibilidad de fondos y la temperatura de las transacciones han disminuido simultáneamente. El volumen de transacciones se ha reducido y la tasa de fondos se mantiene en niveles bajos, lo que hace que la estructura del mercado se vuelva más laxa.
Aspectos técnicos y emocionales a corto plazo: en el muy corto plazo, los indicadores aleatorios sobrevendidos podrían sugerir la posibilidad de un rebote técnico, pero aún hay dudas sobre la sostenibilidad de otros factores, y es posible que el precio continúe en consolidación lateral. Matrixport también advirtió en julio que la presión de venta provocada por los primeros inversores que tomaron ganancias estaba aumentando, y la consolidación de verano era el escenario más probable en ese momento.
📊 Cuatro, perspectiva institucional: múltiples instituciones tienen una actitud optimista hacia el futuro a largo plazo de Bitcoin, aunque los valores de predicción específicos son diferentes:
Matrixport
2025 podría alcanzar los 160,000 dólares
La demanda continua de ETF de Bitcoin, las tendencias macroeconómicas favorables y la creciente piscina de liquidez global.
Banco Standard Chartered
alcanzar 200,000 dólares para finales de 2025
La inversión institucional continúa manteniendo o superando la velocidad de 2024, los fondos de pensiones y otros pueden asignar a través de ETF.
Galaxy Digital
Alcanzar 185,000 dólares en el cuarto trimestre de 2025
La adopción por parte de instituciones, empresas y organismos estatales impulsará el precio de Bitcoin.
CoinShares
En 2025 podría alcanzar 80,000 o 150,000 dólares
dependerá de si la política de Trump a favor de la encriptación puede llevarse a cabo y si las dudas sobre su implementación provocarán una corrección en el mercado.
💎 Cinco, resumen y perspectivas. Según el análisis del informe de Matrixport, de hecho se está formando gradualmente el impulso para una nueva ronda de subida de Bitcoin, gracias principalmente a la resiliencia de la economía macro, la mejora del entorno crediticio, las expectativas de desaceleración de la inflación y la continua demanda de asignación institucional.
Sin embargo, los inversores también deben ser conscientes de los riesgos de la inflación recurrente y la volatilidad a corto plazo del mercado. El movimiento de Bitcoin no es un camino de rosas, y durante este tiempo podrían ocurrir consolidaciones y correcciones.
Para los inversores:
Inversores a largo plazo: pueden prestar atención a los cambios en el ciclo económico macro y las tendencias de asignación a largo plazo de las instituciones, y considerar la distribución en lotes cuando el mercado retrocede debido a la incertidumbre a corto plazo.
Trader a corto plazo: debe prestar atención a los datos de inflación, las señales de política de la Reserva Federal y otros indicadores a corto plazo como la tasa de financiamiento del mercado, estar alerta ante el riesgo de volatilidad y gestionar adecuadamente las posiciones.
Recuerda siempre: el mercado tiene riesgos, la inversión debe hacerse con precaución. El análisis anterior es solo de referencia y no constituye ningún consejo de inversión.
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¡Espero que la interpretación anterior le sea de ayuda!