¿Cuáles son los principios básicos de la tasa de financiación en el mercado de criptomonedas?

Tasa de financiación

La tasa de financiación es un indicador que desempeña un papel importante en el mercado de futuros perpetuos de activos criptográficos. Este mecanismo se refiere a las tarifas que ocurren regularmente entre los traders que mantienen posiciones largas y cortas. La tasa de financiación toma valores positivos o negativos en función de la relación entre el precio del contrato perpetuo y el precio spot del activo subyacente.

Tasa de financiación

Cuando el precio de un contrato perpetuo se desvía del precio spot, la tasa de financiación incentiva a los traders a tomar posiciones que devuelvan el precio a su nivel original. Específicamente, en el caso de una tasa de financiación positiva, los fondos fluyen de posiciones largas a posiciones cortas, y en el caso de una tasa de financiación negativa, los fondos fluyen de posiciones cortas a posiciones largas.

Componentes de la tasa de financiación

La tasa de financiación se compone principalmente de dos elementos: el elemento de interés y el índice de prima. El elemento de interés refleja el costo del capital y, en el comercio de activos criptográficos, generalmente representa la diferencia en el costo de préstamo entre la moneda base y la moneda de cotización. Esta tasa tiende a ser relativamente baja y estable. Por otro lado, el índice de prima mide la diferencia entre el precio del contrato perpetuo y el precio del activo subyacente. Una prima positiva indica que el precio del contrato perpetuo es más alto que el precio spot (alta demanda de compra), mientras que una prima negativa indica que el precio del contrato perpetuo es más bajo que el precio spot (alta demanda de venta).

Tasa de financiación de cálculo

La tasa de financiación se calcula utilizando elementos de interés y un índice de prima, pero la fórmula específica de cálculo puede variar según la plataforma de negociación. Para una gestión eficaz del riesgo, es importante entender cómo se calcula la tasa de financiación en la plataforma que se utiliza.

En algunas de las principales plataformas de intercambio de criptomonedas, se supone que la tenencia de activos equivalentes en efectivo genera mayores rendimientos que la tenencia de criptomonedas, y se adopta un modelo de tasa de interés fija. Por ejemplo, se establece una tasa de interés predeterminada de 0.03% por día y se realizan pagos en tres partes, cada 8 horas, incrementando un 0.01% cada vez. En muchos casos, en la interfaz de negociación se muestra la tasa de financiación actual y una cuenta atrás hasta el próximo pago, lo que permite a los traders verificar la información fácilmente.