Perspectivas del mercado de encriptación en los próximos dos años: una proyección cíclica de oportunidades y riesgos

El mercado de encriptación de monedas siempre sigue la ley de periodicidad de "alternancia entre toros y osos". Combinando la iteración tecnológica, el flujo de capital y el entorno macroeconómico, es muy probable que en los próximos dos años (2025-2027) experimente un ciclo completo desde el auge hasta la corrección. Las características de cada etapa y el desempeño de las monedas clave se pueden desglosar de la siguiente manera:

Uno, antes de finales de octubre de 2025: ETH lidera a las monedas principales en un posible salto por encima de los 6000 dólares.

Como la segunda criptomoneda por capitalización de mercado, se espera que ETH logre un avance clave entre finales del tercer trimestre y principios del cuarto trimestre de 2025, alcanzando el umbral de 6000 dólares. Este juicio se apoya en dos dimensiones clave:

• Aspecto ecológico: La red Layer2 entrará en un período de explosión, se espera que el TVL (valor total bloqueado) supere los 80 mil millones de dólares, y el número de usuarios activos diarios aumente a más de 5 millones, la implementación de aplicaciones ecológicas impulsará directamente el crecimiento de la demanda real de ETH; al mismo tiempo, se espera que la proporción de tenencias institucionales aumente al 60%, y la entrada continua de fondos regulados brindará un fuerte soporte al precio.

• Aspectos técnicos y de tendencias: actualmente ETH se encuentra acumulando fuerza en el rango de 4500-5000 dólares, si la actualización "Dencun" logra superar con éxito el nivel de resistencia de 5500 dólares, se abrirá espacio para un ascenso, y la probabilidad de romper el nivel de 6000 dólares aumentará considerablemente.

II. Cuarto trimestre de 2025: El sentimiento alcista alcanza su pico, la "lucha entre alcistas y bajistas" de instituciones y minoristas.

En los últimos tres meses de 2025, el mercado experimentará un pico emocional, pero detrás de la euforia ya se ocultan señales de ajuste. Por un lado, la participación de los minoristas estallará por completo: se espera que el índice de búsqueda relacionado con encriptación aumente de 3 a 5 veces, los usuarios activos diarios en las principales redes sociales superen los 200 millones, y el número de nuevos usuarios mensuales en los intercambios supere los 10 millones, alcanzando el punto máximo del ciclo de mercado; por otro lado, los fondos institucionales comenzarán a "distribuir", y las principales instituciones como Grayscale podrían comenzar a reducir sus participaciones. La proporción de tenencias institucionales en Bitcoin y ETH podría caer del 28% actual a menos del 20%, y la estructura del mercado de "minoristas absorbiendo" se formará gradualmente.

Tres, octubre de 2025: "Fiesta final" de las monedas alternativas, alerta de retroceso en la última ventana de oportunidad.

Con la reducción de las ganancias de las monedas principales, los fondos acelerarán su flujo hacia el sector de las altcoins, impulsando una "fiesta definitiva". Entre ellas, las altcoins principales como ETH (tipo de cambio relativo al BTC), ADA y DOGE, que cuentan con un consenso considerable, pueden destacar especialmente: se espera que el tipo de cambio ETH/BTC supere 0.08, el precio de ADA podría alcanzar 3.5 dólares, y DOGE tiene la oportunidad de tocar 0.8 dólares, todos con alta probabilidad de romper récords históricos. Sin embargo, hay que tener cuidado, ya que esta subida será la última ventana del ciclo de altcoins: una vez que el sentimiento del mercado cambie, las altcoins se convertirán en el sector con las mayores caídas, y el riesgo de comprar en máximos es extremadamente alto.

Cuarto, primer semestre de 2026: la amplia oscilación se convierte en la norma, resaltando el riesgo de "trampa de compra".

En la primera mitad de 2026, el mercado pasará del pico del mercado alcista a un "período de transición de alto riesgo", mostrando características de volatilidad intensa en general. En cuanto a las criptomonedas clave, el Bitcoin fluctuaría entre 80,000 y 120,000 dólares, mientras que el ETH mantendría una amplia oscilación entre 4,500 y 6,000 dólares; la volatilidad de las altcoins se ampliará aún más, con variaciones diarias de más del 15% convirtiéndose en la norma. En este momento, la liquidez global se irá restringiendo gradualmente, debilitando el efecto de ganancias en el mercado, y las acciones de "comprar en mínimos" podrían caer fácilmente en la trampa de "rebote y bloqueo", por lo que los inversores deben operar con precaución.

V. Julio de 2026 - Julio de 2027: Se inicia un largo mercado bajista, los proyectos de valor se convierten en el enfoque de la estrategia.

A partir de la segunda mitad de 2026, el reinicio del ciclo de aumento de tasas de interés a nivel mundial provocará una continua contracción de la liquidez, y el mercado de encriptación entrará oficialmente en un largo mercado bajista. Las caídas de los principales activos serán muy significativas: el Bitcoin podría caer de su punto alto del ciclo (180,000-200,000 dólares) a 70,000 dólares, con una caída superior al 60%; ETH podría retroceder desde su punto alto hasta 2,000 dólares, con una caída superior al 65%; lo que es aún más grave, entre el 60% y el 70% de las altcoins enfrentarán la difícil situación de "perder su valor", con un colapso dual en el valor del proyecto y la confianza del mercado.

Sin embargo, el mercado bajista también es un período clave para la "selección de valor"; proyectos como ETH Layer2, que tienen escenarios de aplicación real y una ecología en continua iteración, tendrán caídas significativamente menores que el promedio del mercado, siendo la ventana central para la inversión a largo plazo.