El oscuro arte de la prueba retrospectiva: la confesión de un trader

He pasado incontables horas mirando gráficos, convencido de que mi próxima estrategia brillante sería la que descifraría el código del mercado. Pero déjame hablarte sobre el backtesting - la seductora amante que ha roto mi corazón más veces de las que me gustaría admitir.

Las pruebas retrospectivas se supone que son esta bola de cristal mágica donde aplicamos nuestras reglas de trading a datos históricos y - ¡voilà! - predecimos ganancias futuras sin arriesgar un centavo. Qué hermosa mentira es esa.

Cuando descubrí por primera vez el backtesting, pensé que había encontrado el santo grial. Había ejecutado mi elegante estrategia de cruce de medias móviles durante cinco años de datos de Bitcoin, ¡y los resultados parecían asombrosos! Rendimientos de doble dígito, mínimos retrocesos - prácticamente estaba contando mis futuros millones.

¿La realidad? Al mercado no le importa un comino tus resultados de backtest.

El problema es más profundo de lo que la mayoría de los amateurs se da cuenta. Los datos históricos son solo eso: historia. Los mercados evolucionan, la psicología cambia y ocurren eventos cisne negro. He visto estrategias perfectamente probadas colapsar en entornos de trading reales porque no podían tener en cuenta el deslizamiento, las brechas de liquidez o simplemente la irracionalidad del mercado.

Esas elegantes plataformas de trading hacen que sea demasiado fácil elegir marcos de tiempo y parámetros hasta que obtienes los resultados que deseas. He manipulado variables para producir bonitos resultados de backtest más veces de las que me gustaría admitir. Es como fraude académico, pero solo me estoy engañando a mí mismo.

Los peores infractores son estas grandes empresas de trading con sus computadoras de alto rendimiento y algoritmos de aprendizaje automático. Convencen a los inversores de que han descubierto alguna ventaja matemática a través de extensas pruebas retrospectivas. Mientras tanto, solo están ajustando los datos hasta que cuentan la historia que quieren vender.

Incluso con el comercio de criptomonedas - donde he pasado la mayor parte de mis años recientes - la retroalimentación es problemática. ¿Cómo puedes retroceder de manera significativa las estrategias en activos con solo una década de historia, marcada por la manipulación y una volatilidad extrema?

No me malinterpretes: todavía realizo backtesting de todo. Sigue siendo mejor que volar completamente a ciegas. Pero he aprendido a abordar los resultados con un sano escepticismo y nunca confiar en una estrategia que parezca demasiado buena para ser verdad.

¿La dura verdad? Los mercados son sistemas caóticos impulsados por la emoción humana, las dinámicas de poder institucional y eventos globales impredecibles. Una prueba retrospectiva no puede capturar esa complejidad; solo puede darte una falsa sensación de seguridad antes de que el verdadero mercado te dé un golpe en la cara.

¿Mi consejo? Utiliza el backtesting como una herramienta más entre muchas. Entiende sus limitaciones. Y siempre prepárate para que tu estrategia perfectamente backtesteada falle de manera espectacular cuando esté en juego dinero real. Ahí es cuando comienza el verdadero aprendizaje.