Análisis del Ciclo de Bitcoin: La Evidencia Técnica Señala un Pico a Finales de Octubre

Análisis del Tiempo del Ciclo: 50 Días Hasta la Ventana de Pico Histórica

El ciclo actual de Bitcoin ha alcanzado los 1,017 días desde el mínimo de noviembre de 2022. Los datos históricos muestran que los ciclos alcistas anteriores alcanzaron su punto máximo entre 1,060 y 1,100 días, colocando el posible pico del ciclo a finales de octubre a mediados de noviembre de 2025 - aproximadamente 50 días a partir de ahora.

La evidencia de apoyo proviene de los patrones post-halving. Con el halving de abril de 2024 ahora a 503 días detrás de nosotros, y picos históricos ocurriendo entre 518 y 580 días después de los eventos de halving, actualmente estamos entre el 77 y el 86% del período esperado. Esto señala la entrada en la fase crítica para los participantes del mercado.

Patrones Históricos de Mercados Bajistas

La historia de precios de Bitcoin demuestra un patrón consistente siguiendo los máximos del mercado: correcciones del 70-80% durante 370-410 días. Basado en datos históricos, esto proyecta un potencial riesgo a la baja en el primer y segundo trimestre de 2026.

Dinámicas del Mercado Estacional

Septiembre ha sido históricamente el mes más débil de Bitcoin, con una caída promedio del 6.17%. Mientras que el tercer trimestre en general muestra resultados mixtos (mediana +0.80%, promedio -2.10%), el patrón típico sigue la debilidad de septiembre con la fortaleza de octubre-noviembre. El 17 de septiembre parece ser una fecha clave según los ciclos pasados.

Análisis Técnico de Gráficos

Gráfico Semanal:

• Precio actual: $109,800 ( en retroceso )
• Máximo histórico: $124,100 (Agosto 14)
• Niveles clave de soporte: SMA de 50 semanas en $95,900, SMA de 200 semanas en $52,300
• Correlación SPX de 7 semanas: -0.25 ( mostrando desacoplamiento del mercado )
• Nota: Los períodos de baja correlación a menudo marcan reversiones significativas

Técnicas del Gráfico Diario:

• 200-day BPRO: $111,000
• SMA de 200 días: $101,500
• RSI: 43
• ATR: 3,000
• Volatilidad a 50 días: 2,940
• Soporte local: $107,700-$108,700
• Resistencia local: $113,000-$114,100

Indicadores de Dirección de Comercio

Ambos trailers CTF/HTF están actualmente en modo bajista. Los puntos de ruptura basados en ATR a observar son $112,758 y $114,292. La postura del mercado sigue siendo neutral a bajista por debajo de estos niveles, mientras que la estructura local parece segura por encima del rango de $107,000-$108,000.

Los datos históricos muestran que las correcciones secundarias típicamente alcanzan una profundidad del 20-30%. Un signo positivo es que los mineros parecen estar manteniendo sus posiciones a pesar de las fluctuaciones del mercado.

Evaluación de métricas en cadena

• Costo de minería: $95,400 (cost/price ratio aproximadamente 0.86)
• Red de minería: Condiciones saludables con un riesgo de capitulación mínimo
• NUPL: 0.527
• MVRV: 2.20
• Rentabilidad del suministro: Más del 90% del suministro en ganancias

Flujos de Fondos Institucionales

El volumen de comercio al contado de ETF en 24 horas alcanzó los $630.94 millones, con un flujo neto positivo de $332.8 millones registrado el 3 de septiembre, marcando la primera entrada significativa después de los flujos de salida de agosto.

Activos bajo gestión (AUM) total $155.8 mil millones, distribuidos entre los principales proveedores:

• Proveedor institucional líder: $81.44 mil millones
• Segundo proveedor más grande: $35.28 billion
• Tercer mayor proveedor: $19.8 mil millones

Los ETFs al contado representan actualmente el 93.54% de la participación en el mercado.

Evaluación de la Posición del Ciclo del Mercado

Los indicadores técnicos sugieren que estamos aproximadamente al 96% del ciclo actual, con patrones históricos que apuntan a una ventana de pico dentro de los próximos 50 días. Los niveles de soporte clave se mantienen intactos, las métricas en cadena muestran resiliencia y los ETF están mostrando una actividad de compra modesta a pesar de que AUM ha disminuido en $13 mil millones desde los niveles máximos.

Septiembre típicamente presenta desafíos de consolidación, mientras que octubre-noviembre a menudo marca picos de ciclo seguidos del rendimiento de las altcoins. Los participantes del mercado deberían marcar el 22 de octubre como una fecha potencialmente significativa basada en el análisis histórico de ciclos.