El mercado de criptomonedas todavía está tratando de recuperarse de uno de los mayores golpes en su historia. El viernes 11 de octubre de 2025, más de $20 mil millones ( Rp331 billones ) de posiciones apalancadas fueron liquidadas en cuestión de horas, después de que Bitcoin ( BTC ) cayera un 17% debido a los nuevos aranceles del presidente Donald Trump sobre productos chinos. Este evento, apodado "El Viernes Negro de Crypto", marcó uno de los momentos más dramáticos en el mercado de activos digitales hasta ahora este año.

Pánico Masivo y Efecto Dominó en el Mercado Cripto

Según un jefe de investigación de una plataforma de opciones en cadena, Sean Dawson, explicó que la caída fue un clásico "efecto en cascada" -- donde la venta por pánico desencadena una cadena de liquidaciones en un mercado que está perdiendo liquidez. A medida que los creadores de mercado retiran las ofertas para evitar riesgos, el mercado se vuelve delgado y cada venta forzada desencadena una caída de precios mayor. "Una vez que la liquidez desaparece, cualquier venta forzada tiene un efecto multiplicador," dijo Dawson. Agregó que la volatilidad ahora está aumentando en todos los plazos de los contratos, no solo a corto plazo, señalando que el mercado se está preparando para un período más largo de inestabilidad.

Según datos de una plataforma, más de 1.6 millones de comerciantes de criptomonedas fueron directamente afectados por este evento, lo que lo convierte en la liquidación más grande desde la crisis de FTX en 2022.

Los traders comienzan a proteger activos, se centran en las opciones de venta

Después de la caída de precios, los traders pasaron de posiciones alcistas a estrategias de cobertura. Dawson señaló un aumento en el interés por las opciones de venta, especialmente en los niveles de $115,000 (Rp1.9 mil millones) y $95,000 (Rp1.57 mil millones) para Bitcoin, y $4,000 (Rp66 millones) y $3,600 (Rp59 millones) para Ethereum (ETH).

Este cambio sugiere que los participantes del mercado ahora prefieren protegerse de una posible caída adicional en lugar de especular sobre un aumento. "El mercado ha perdido algo de confianza a corto plazo," dijo Dawson, "pero algunos traders todavía esperan una recuperación hacia el final del trimestre."

Bitcoin y Ethereum se recuperan: ¿Recuperación o pausa temporal?

Después de la fuerte caída del viernes, Bitcoin tocó fondo brevemente en $109,000 (Rp1.8 mil millones) antes de rebotar a $113,000 (Rp1.87 mil millones) para el fin de semana. Ethereum (ETH) también se recuperó a alrededor de $3,700, mientras que Solana (SOL) se estabilizó alrededor de $173.

Según una plataforma de datos, la capitalización total del mercado de criptomonedas ha vuelto a aumentar alrededor de $220 mil millones (Rp3,657 billones) en las últimas 24 horas. Sin embargo, el analista Marco Lim de Solowin Holdings advirtió que esta recuperación podría ser engañosa. "Lo que es peligroso no son los aranceles de Trump, sino las vulnerabilidades sistémicas en torno a WBETH y el dominio de liquidez de cierta plataforma," dijo.

Lim cree que la dependencia del mercado en un gran intercambio crea un "punto único de falla" para el ecosistema cripto. "Solo una corrección brusca podría desencadenar un efecto dominó en todo el mercado de stablecoins," añadió.

¿Hacia dónde va el mercado de criptomonedas a continuación?

Los analistas esperan que la alta volatilidad persista durante las próximas semanas, especialmente porque las incertidumbres macroeconómicas globales aún no se han disipado. Muchos operadores están a la espera de claridad sobre la dirección de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, así como de nuevos desarrollos en la política comercial entre EE. UU. y China que desencadenó el "Viernes Negro" de la semana pasada.

Con la capitalización de mercado global de las criptomonedas todavía rondando los $3.8 billones, el enfoque de los inversores está cambiando de la búsqueda de beneficios a estrategias defensivas y protección de activos. Mientras tanto, se espera que la demanda de instrumentos de cobertura como opciones de alta calidad y stablecoins continúe en aumento.