A solo 14 días de la Reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 30 de octubre, el discurso de Powell anoche ya es un "póker"—la reducción de tasas de interés de 25 puntos base este mes está prácticamente asegurada.

En comparación con sus declaraciones anteriores, Powell ha realizado un giro completo hacia una postura dovish: han desaparecido los argumentos que solía enfatizar repetidamente sobre la "persistencia de la inflación" y "las tasas de interés altas manteniéndose por más tiempo", siendo reemplazados por menciones recurrentes sobre los riesgos a la baja en el mercado laboral y una atención continua a la contracción de la liquidez. La señal que la Reserva Federal ha emitido es ahora increíblemente clara para el exterior.

Desde la perspectiva actual, la situación de liquidez en el mercado está tensa: La Reserva Federal ha dejado claro que "en los próximos meses podría estar cerca de detener la reducción de su balance", aunque las reservas aún se encuentran en un rango "suficiente", los signos como el aumento de las tasas de recompra ya han mostrado que la liquidez se está ajustando gradualmente. Powell claramente no quiere repetir la crisis de liquidez del mercado monetario anterior, por lo que esta acción de "reducción moderada de tasas" para estabilizar las expectativas anticipadamente es mucho más inteligente que esperar a que la volatilidad del mercado se descontrole y luego tratar de apagar el fuego.

Al revisar los patrones anteriores, después de que la Reserva Federal (FED) emita por primera vez la señal de "detener la reducción de balances", generalmente iniciará un ciclo de reducción de tasas dentro de un trimestre, lo que coincide completamente con este punto temporal. Si el 30 se lleva a cabo una reducción de tasas de 25 puntos base como se espera, esto no será un simple ajuste de tasas, sino una declaración formal de la Reserva Federal (FED) de pasar de "restrictivo" a "expansivo", y será un punto de inflexión clave en la transición de la liquidez global de ajustada a expansiva.

El establecimiento del punto de inflexión de liquidez provocará una re-evaluación del mercado: el espacio para la baja de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. ya se ha abierto, la probabilidad de debilidad del dólar ha aumentado significativamente, y los activos de riesgo representados por el mercado de criptomonedas necesariamente reaccionarán de antemano. Esto no es simplemente una reducción de tasas, sino el núcleo del cambio en el entorno de liquidez; la oportunidad en el mercado de criptomonedas está a la vuelta de la esquina. Presta atención a esta reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y aprovecha la ventana clave de cambio de liquidez para no perder la oportunidad.
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