¿Cómo se juega realmente el índice ponderado de la bolsa de Taiwán? Entiende en un artículo las trampas de la inversión en índices.

¿Qué es el índice ponderado de la bolsa de Taiwán?

En pocas palabras, el índice ponderado de acciones de Taiwán es el “termómetro” del mercado de valores de Taiwán, refleja el rendimiento general de las empresas que cotizan en la bolsa de valores de Taiwán. Cuando se habla de “cuánto ha subido el índice de Taiwán hoy”, se refiere a este índice.

¿Por qué un índice puede representar todo el mercado de valores? Esto lleva al concepto de promedio ponderado. Una metáfora simple: en un grado hay dos clases, la clase 1 con 10 personas que tienen un promedio de 80 puntos, y la clase 2 con 20 personas que tienen un promedio de 90 puntos. Para calcular el promedio del grado, no se puede simplemente sumar y dividir por la mitad, sino que se debe calcular según la proporción de personas (1/3×80 + 2/3×90 = 86.7), eso es ponderación.

¿Cómo se calcula el índice? Dos métodos que debes conocer

Método 1: Ponderación de precios de acciones (usado por Dow Jones)

La suma de todos los precios de las acciones se utiliza como referencia. La desventaja es obvia: las acciones con precios altos tienen demasiado impacto, mientras que las fluctuaciones de las acciones pequeñas tienden a ser ignoradas. Por ejemplo, el impacto de una acción que sube un 10% con un precio de 500 yuanes es mucho mayor que el de una acción que sube un 100% con un precio de 5 yuanes.

Método 2: Ponderación por capitalización de mercado (utilizado en el mercado de Taiwán) ✓

Esto es mucho más confiable. Se determina el peso según la capitalización de mercado de cada empresa (precio de las acciones × número total de acciones). Las empresas con una mayor capitalización de mercado tienen un mayor peso. Por ejemplo:

• Empresa A: Precio de las acciones 150 yuanes × 2000 acciones = 300,000 de valor de mercado
• Empresa B: Precio de las acciones 5 yuanes × 140,000 acciones = 700,000 de capitalización de mercado
• Capitalización total de 1 millón = Índice de 100 puntos

Un mes después, la capitalización de mercado de las dos empresas se convirtió en 1.66 millones, y el índice subió a 166 puntos. De esta manera, se puede reflejar de manera más justa el mercado.

Ventajas y desventajas de la inversión en índices

ventajas

✓ Cobertura completa, incluye todas las acciones que cotizan en Taiwán ✓ Ver la dirección del mercado de un vistazo, dominar la situación macroeconómica.

Desventajas (esto es muy importante)

❌ Las pequeñas empresas son marginadas — El método de capitalización de mercado hace que grandes empresas como TSMC tengan una influencia enorme, mientras que las acciones de mediana y pequeña capitalización a menudo son ignoradas por el mercado.

❌ No se pueden ver las diferencias entre acciones — Cuando el mercado cae, algunas acciones de ciertos sectores pueden subir en contra de la tendencia, y cuando el mercado sube, también puede haber acciones que se queden atrás.

❌ Riesgo de concentración en la industria — La proporción de acciones electrónicas en la bolsa de Taiwán es demasiado alta, lo que hace que el índice refleje en exceso las tendencias de la industria electrónica, ignorando otros sectores.

❌ Fácilmente influenciado por las emociones — Noticias de última hora, eventos políticos y especulación exagerarán la reacción del mercado, y la volatilidad del índice puede distorsionarse.

❌ Solo empresas que cotizan en bolsa — Las pequeñas empresas y las empresas no cotizadas no reflejan en absoluto.

❌ Desactualización — El índice se actualiza periódicamente, pero el mercado cambia cada 24 horas, lo que puede no reflejar el precio en tiempo real.

Consejo clave: No te enfoques solo en el índice del mercado, debes combinarlo con otros indicadores para un análisis integral, de lo contrario, es fácil perder oportunidades de rotación de sectores.

¿Cómo usar el análisis técnico para entender los índices?

marco de análisis de arriba hacia abajo

1. Capa macro — Mira los grandes índices (S&P 500, Dow Jones, Nasdaq)
2. Capa de la industria — Encontrar qué industria es fuerte y cuál es débil
3. Nivel de acciones — Seleccionar acciones en la industria elegida

mira estos puntos específicos

Tendencia: Utiliza líneas de tendencia o medias móviles para ver la dirección general. El precio por encima de la línea de tendencia ascendente = tendencia ascendente; viceversa.

Nivel de soporte: Cuando el precio de las acciones cae a este nivel, los compradores compran en la parte inferior causando un rebote. Romper el nivel de soporte es peligroso.

Nivel de resistencia: Cuando el precio de las acciones sube a este nivel, es fácil encontrar resistencia y retroceder. Superar el nivel de resistencia es una señal positiva.

Patrón de K: Las velas formadas por el precio de apertura, precio de cierre, precio máximo y precio mínimo reflejan la comparación de fuerzas entre compradores y vendedores. Un cierre cerca del precio máximo indica que los compradores son fuertes; un cierre cerca del precio mínimo indica que los vendedores están presionando.

Evento cisne negro: La muerte inesperada del CEO, ataques terroristas, crisis políticas y otras noticias extremas romperán el análisis técnico; en este momento, se debe esperar a que el mercado se estabilice antes de analizar.

¿Se puede invertir directamente en índices del mercado?

se puede, la principal forma es ETF

A través de comprar y vender fondos cotizados en bolsa (ETF) se sigue directamente el índice del mercado, lo cual pertenece a la inversión pasiva. El gestor del fondo no selecciona activamente acciones, sino que copia las subidas y bajadas del índice.

Ventajas: Riesgo relativamente controlado, comisiones bajas Desventajas: los rendimientos tienen un tope, no pueden superar el índice.

Los jugadores avanzados también pueden utilizar futuros de índices bursátiles y opciones para arbitrar o cubrirse, pero esto conlleva riesgos y no se recomienda a los principiantes.

3 cosas a tener en cuenta antes de invertir

1. Evalúa tu capacidad de asumir riesgos

• Los fondos de acciones son más volátiles que los de bonos, hay que encontrar el nivel de riesgo que se adapte a uno mismo.
• No inviertas todo, diversifica tus inversiones.

2. Entender la distribución del peso de los componentes de acciones

• TSMC tiene una gran participación en la bolsa de Taiwán, las fluctuaciones de esta empresa tienen el mayor impacto en todo el índice.
• Debes tener claro que lo que estás invirtiendo en realidad son acciones de TSMC y algunas grandes empresas.

3. Presta atención al tiempo de negociación y al contexto macroeconómico

• Horario de negociación de la Bolsa de Valores de Taiwán: lunes a viernes de 09:00 a 13:30 (GMT+8)
• Si no estás en Taiwán, asegúrate de calcular bien la diferencia horaria
• Prestar atención a los datos económicos de Taiwán y del mundo (PIB, tasas de interés, inflación)

Última frase: El índice del mercado es una buena herramienta, pero no lo tomes como una biblia. Combinando el análisis fundamental, técnico y otros indicadores, se pueden tomar decisiones de inversión racionales.