El fondo de cobertura de Peter Thiel acaba de hacer un movimiento que tiene a todos hablando. Thiel Macro LLC salió completamente de su posición en Nvidia en el tercer trimestre—estamos hablando de más de 537,000 acciones, fuera. No es una reducción, es una evacuación total.

Aquí está lo que lo hace salvaje: Nvidia representó el 40% de su cartera de acciones. Y no solo vendieron Nvidia. Todo el libro de acciones se redujo de $212 millones a $74.4 millones. Eso es un recorte brutal.

¿Qué hay detrás de esto? ¿Está Thiel llamando al máximo del ciclo de exageración de la IA? El momento es ciertamente interesante. Nvidia ha sido el símbolo del auge de la IA, y cuando una de las mentes más brillantes de Silicon Valley pasa de una gran exposición a cero, la gente lo nota.

Quizás esté rotando hacia otras jugadas. Quizás vea riesgo de valoración. O tal vez—simplemente tal vez—piense que la narrativa de la burbuja de IA está más cerca de la realidad de lo que la mayoría quiere admitir. De cualquier manera, este tipo de cambio de posicionamiento de un fondo de ese tamaño no ocurre en un vacío.

A los mercados les encanta una buena historia de salida, especialmente cuando involucra un nombre tan candente como Nvidia. Ya sea que esto signifique problemas más amplios en el futuro o simplemente una apuesta contraria, es un dato que vale la pena observar.