Después de tantos años observando el mercado, he descubierto una dura verdad: los inversores minoristas siempre están persiguiendo el precio y vendiendo en un mercado bajista, pero no pueden entender la mano que realmente controla el mercado.

Recientemente, el mercado de criptomonedas ha sido como una montaña rusa; muchas personas aún están investigando qué influencer está haciendo recomendaciones y qué noticia está causando un impacto. En realidad, la raíz del problema no está ahí. El verdadero desencadenante se encuentra en la Casa Blanca: esa persona que de vez en cuando agita la vara del arancel no está jugando a la protección comercial, sino buscando una salida para la astronómica deuda de Estados Unidos.

La cifra es asombrosa: 37.85 billones de dólares en deuda pública (datos publicados por el Tesoro en octubre de 2025). ¿Qué tan grande es este agujero? Obliga a los responsables de la toma de decisiones a buscar formas de autoayuda. La tarifa parece estar dirigida a los productos importados, pero en realidad es una forma de inyectar dinero en la tesorería: cada vez que un importador paga un impuesto, es como si estuviera transfiriendo recursos al Tesoro. La Oficina de Presupuesto del Congreso calculó en agosto del año pasado que, solo con esta medida, se podrían cubrir 4 billones de déficit en los próximos diez años.

En otras palabras, esto es una técnica de contención de deudas envuelta en una capa de "competencia justa". ¿Qué significa esto para el mercado de criptomonedas? El riesgo de incumplimiento de la deuda de EE. UU. ha disminuido, lo que evita que los fondos globales se escapen en pánico, y así el sistema del dólar puede mantenerse estable. Y el flujo de capital en nuestro círculo, en esencia, sigue el termómetro de esta crisis de deuda: a medida que la presión de la deuda se alivia, la aversión al riesgo disminuye, y el dinero caliente naturalmente se atreve a entrar en activos de alto riesgo.

Así que no te limites a mirar las velas y las noticias, entender la lógica subyacente de este juego de deuda es lo que te permitirá saber hacia dónde fluirá el capital a continuación.