Matrixport: MicroStrategy tiene una baja probabilidad de vender moneda a corto plazo, pero los inversores que entran con alta prima enfrentan la mayor presión.

【Matrixport: La probabilidad de que MicroStrategy se vea forzada a vender moneda a corto plazo es baja, pero los inversores que entran con alta prima son los más presionados】Matrixport publicó un análisis gráfico diario indicando que MicroStrategy sigue siendo una de las empresas más representativas beneficiadas en este ciclo de bull run de Bitcoin. El mercado ha estado preocupado anteriormente por si la empresa se vería obligada a vender los Bit que posee para pagar deudas, pero a partir de la actual estructura de activos y pasivos y la distribución de plazos de deuda, juzgamos que a corto plazo la probabilidad de que ocurra una “venta forzada de Bitcoin para pagar deudas” es relativamente baja y no es la principal fuente de riesgo actual. Los inversores que más presión están soportando actualmente son aquellos que compraron en la fase de alta prima. La mayor parte del financiamiento de MicroStrategy ocurrió cuando el precio de las acciones estaba cerca del máximo histórico de 474 dólares y el valor neto por acción (NAV) estaba en su punto máximo. A medida que el NAV ha ido disminuyendo gradualmente y la prima se ha comprimido, el precio de las acciones también ha retrocedido de 474 dólares a 207 dólares, lo que ha llevado a los inversores que entraron en la fase de alta prima a enfrentar pérdidas flotantes significativas. Tomando como referencia el aumento de Bitcoin en esta ronda, el precio actual de las acciones de MicroStrategy ha retrocedido significativamente en comparación con los niveles altos anteriores, lo que hace que su valoración sea relativamente más atractiva, y la expectativa de ser incluido en el índice S&P 500 en diciembre sigue existiendo. Aun así, esta corrección nos recuerda que: el ritmo y la valoración son igualmente importantes, los inversores deben ser más cautelosos al controlar el precio de entrada y el momento de compra.